我國(guó)上市商業(yè)銀行引入戰(zhàn)略投資者的治理效果研究.pdf

1、Z、創(chuàng)杳二二〕7一州貶丫萬密級(jí)U.D.C我國(guó)上市商業(yè)銀行引入戰(zhàn)略投資者的治理效果研究ResearehontheGovernaneeEffeetofIntroducingForeignStrategieInvestorsforlistedCommereialBanksinChina學(xué)位申請(qǐng)人:年級(jí):2004學(xué)科專業(yè):研究方向:指導(dǎo)教師:定稿時(shí)間:我國(guó)上市商業(yè)銀行引入戰(zhàn)略投資者的治理效果研究單薄和簡(jiǎn)單化。同時(shí)，關(guān)于引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者治理效果

2、分析的文獻(xiàn)較少，闡述內(nèi)容不夠系統(tǒng)，因而本文提出的“引進(jìn)境外投資者后我國(guó)上市銀行的治理效果”這一關(guān)注點(diǎn)具有很好的研究?jī)r(jià)值?；谠撽P(guān)注點(diǎn)，本文第二部分詳細(xì)論述了中資銀行引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者的理論基礎(chǔ)—公司治理理論、利益相關(guān)者理論和制度變遷理論，在此基礎(chǔ)上構(gòu)建了戰(zhàn)略投資者參與的利益相關(guān)者治理模型，對(duì)戰(zhàn)略投資者的角色定位、治理優(yōu)勢(shì)等進(jìn)行了深入的研究。外資銀行作為股東或戰(zhàn)略投資者進(jìn)入我國(guó)商業(yè)銀行，是利益相關(guān)者中的一份子，借助“話語權(quán)機(jī)制”參與商業(yè)銀

3、行的經(jīng)營(yíng)管理、制度建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)管理與決策等。而戰(zhàn)略投資者的這些行為能否改變中資商業(yè)銀行的治理狀況從而影響銀行績(jī)效如果產(chǎn)生影響，那么是如何影響的影響程度怎樣帶著這些疑問，提出了六個(gè)假設(shè)，從而形成了本研究的邏輯主線。遵循這樣的思路和邏輯，本文以中國(guó)的8家A股上市銀行為樣本，結(jié)合上市公司治理評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，運(yùn)用主成分法構(gòu)建了商業(yè)銀行治理效果評(píng)價(jià)指數(shù)。在控制了一系列因素后(我國(guó)上市公司總體治理水平、銀行規(guī)模)，采用面板數(shù)據(jù)，通過回歸模型研究了境外戰(zhàn)

4、略投資者的持股比例、是否派駐董事以及是否控股對(duì)中國(guó)上市銀行公司治理和績(jī)效的影響。本文選取的公司治理績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體涵蓋了六個(gè)方面，所選取的指標(biāo)具有極強(qiáng)的實(shí)踐價(jià)值。為了充分利用所有可得信息，從相關(guān)指標(biāo)、數(shù)據(jù)中提取我國(guó)商業(yè)銀行治理績(jī)效的相關(guān)信息。本文利用主成分分析法構(gòu)建商業(yè)銀行治理成果的績(jī)效指數(shù)，從而從一定程度上清除了單一財(cái)務(wù)指標(biāo)包含的信息量的局限性。接著在此基礎(chǔ)上，應(yīng)用KMO檢驗(yàn)法和Bartlett球形檢驗(yàn)法對(duì)治理指標(biāo)所對(duì)應(yīng)數(shù)據(jù)，進(jìn)行主成分

5、分析法適用性檢驗(yàn)，檢查結(jié)果表明本文數(shù)據(jù)能夠適用主成分分析法。本文在運(yùn)用項(xiàng)目后評(píng)價(jià)原理的基礎(chǔ)上，結(jié)合上市公司引進(jìn)國(guó)際戰(zhàn)略投資者的意義和作用，對(duì)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的公司治理效果進(jìn)行了研究，提出了一套上市公司引進(jìn)國(guó)際戰(zhàn)略投資者的后評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。研究成果將為產(chǎn)權(quán)投資后評(píng)價(jià)理論與方法研究提供有益的補(bǔ)充，尤其是開發(fā)出來的商業(yè)銀行綜合績(jī)效評(píng)價(jià)體系，為商業(yè)銀行、銀行監(jiān)管部門正確判別國(guó)際戰(zhàn)略投資者引進(jìn)效果提供客觀、科學(xué)的評(píng)價(jià)依據(jù)，對(duì)引進(jìn)國(guó)際戰(zhàn)略投資者的治理效