解密銀行監(jiān)管套利路徑票據(jù)空轉(zhuǎn)資產(chǎn)出表

1、[導(dǎo)讀]近年來(lái)，在銀行承兌匯票規(guī)?？焖倥噬耐瑫r(shí)，商業(yè)銀行票據(jù)“承貼比”從2009年末的53.4%下降到2012年末的21.2%。聶偉柱一個(gè)鮮為人知的指標(biāo)——承貼比的大幅下降，將銀行監(jiān)管套利的隱秘路徑揭露了出來(lái)。《第一財(cái)經(jīng)（微博)日?qǐng)?bào)》獲悉，近年來(lái)，在銀行承兌匯票規(guī)?？焖倥噬耐瑫r(shí)，商業(yè)銀行票據(jù)“承貼比”從2009年末的53.4%下降到2012年末的21.2%。所謂承貼比，是指當(dāng)期已在銀行貼現(xiàn)的票據(jù)余額除以銀行開(kāi)立承兌的票據(jù)余額。這一比

2、例下降，要么分子變小，要么分母變大，或者是分子變小且分母變大。央行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2013年第一季度，未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票增加6704億元，同比猛增4381億元，增量高達(dá)189%，也即承貼比的分母項(xiàng)大幅增長(zhǎng)。一位接近監(jiān)管層的知情人士稱，針對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)而言，特別是“承貼比”的下降，銀監(jiān)會(huì)主席尚福林近日在內(nèi)部會(huì)議上，點(diǎn)明了票據(jù)業(yè)務(wù)的三大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。票據(jù)“空轉(zhuǎn)”上述知情人士引述尚福林的話稱，部分企業(yè)從銀行開(kāi)立無(wú)真實(shí)貿(mào)易背景的票據(jù)，背書(shū)給票據(jù)中介進(jìn)行“

3、包裝”后套取銀行資金，而一些銀行受派生存款、中間業(yè)務(wù)收益以及調(diào)控貸款規(guī)模等因素影響，盲目草率開(kāi)票?！斑@就是票據(jù)的‘空轉(zhuǎn)’?！币晃谎睾５貐^(qū)國(guó)有大行人士稱，銀行承兌匯票本來(lái)是作為一種支付工具出現(xiàn)的，但由于其最長(zhǎng)期限能長(zhǎng)達(dá)6個(gè)月，現(xiàn)實(shí)中，銀行承兌匯票往往被異化為融資的工具。所謂銀行承兌匯票，是商業(yè)匯票的一種，由出票人簽發(fā)，銀行承諾按照約定期限向收款人無(wú)條件兌付的票據(jù)。它是企業(yè)之間貿(mào)易往來(lái)的結(jié)算工具，銀行開(kāi)票過(guò)程中，會(huì)要求企業(yè)繳納一定比例的保證

4、金，目前通常為30%左右。記者獲得的某國(guó)有大行沿海地區(qū)一支行的數(shù)據(jù)顯示，目前，該支行貸款余額80多億元，而表外資產(chǎn)為40億元，其中銀行承兌匯票規(guī)模高達(dá)36億元。“由于成本低廉，企業(yè)進(jìn)行支付或者短期融資往往喜歡用銀行承兌匯票?！鄙鲜鰢?guó)有大行人士稱，企業(yè)開(kāi)立銀行承兌匯票成本由兩部分構(gòu)成。其一，萬(wàn)分之五的手續(xù)費(fèi)（如1000萬(wàn)的承兌匯票，只收5000元的手續(xù)費(fèi)）；其二，每張票據(jù)紙張費(fèi)0.28元。但值得注意的是，企業(yè)存入銀行的保證金還能獲得活期利

5、息。層也曾全面叫停過(guò)商業(yè)銀行為“逃規(guī)?！彼龅牟灰?guī)范的票據(jù)業(yè)務(wù)。具體來(lái)看，這種規(guī)避監(jiān)管的模式涉及到票據(jù)賣斷和票據(jù)正回購(gòu)以及不規(guī)范的會(huì)計(jì)核算三個(gè)概念。票據(jù)賣斷，即指票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，指銀行將未到期的票據(jù)拿給另一家機(jī)構(gòu)進(jìn)行貼現(xiàn)，它實(shí)際上是一種票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為。而票據(jù)正回購(gòu)，指一方以票據(jù)作抵押融入一定規(guī)模的資金，然后在未來(lái)某一時(shí)間將票據(jù)購(gòu)回的操作。新的、規(guī)范的會(huì)計(jì)處理方式對(duì)于票據(jù)賣斷和正回購(gòu)操作進(jìn)行了區(qū)分，銀行將票據(jù)賣斷，就不再計(jì)入貸款規(guī)模，即為銀