我國商業(yè)銀行監(jiān)管資本套利研究.pdf

1、08年爆發(fā)全球性的金融危機之后，監(jiān)管資本套利作為引發(fā)危機的重要因素之一引起了各方的廣泛關注。監(jiān)管資本套利，是指金融機構在不違背監(jiān)管資本規(guī)定的前提下，通過金融交易在不降低金融機構的業(yè)務規(guī)模和整體風險的同時降低監(jiān)管資本要求的行為。監(jiān)管資本套利產生于巴塞爾協議資本監(jiān)管框架的缺陷，源于監(jiān)管資本多于經濟資本而產生的監(jiān)管稅收，監(jiān)管資本套利對金融穩(wěn)定產生了重大影響。國外針對監(jiān)管資本套利的研究起源較早，且發(fā)展較為完善，而國內理論界對本土模式的研究非常局

2、限，對我國商業(yè)銀行監(jiān)管資本套利的實證研究也較為缺乏。本文在對監(jiān)管資本套利理論進行介紹的基礎上，對近年來我國銀行監(jiān)管資本套利的本土手段進行了梳理，然后創(chuàng)新性地建立回歸模型來估計我國銀行的監(jiān)管資本套利程度，最后通過建立面板數據模型具體分析了影響我國商業(yè)銀行監(jiān)管資本套利程度的主要因素。研究結果表明，票據賣斷并買入返售、同業(yè)代付、信托受益權轉讓及理財產品是我國近年來銀行進行監(jiān)管資本套利的普遍手段，資本緩沖、融資行為、信息披露與銀行性質對監(jiān)管資本