青島海爾可轉(zhuǎn)換債券的融資方案分析.pdf

1、湖南大學(xué)碩士學(xué)位論文青島海爾可轉(zhuǎn)換債券的融資方案分析姓名：黃文虎申請學(xué)位級別：碩士專業(yè)：工商管理指導(dǎo)教師：張玲20020101A B S T R A C TC o n V e r l i b l eb o n di s ab o n d w h i c h c a nb cc o n V e r t e di n I os h a r e sa f ac e r I a i n p c l i o da c c o r d i n g

2、l o I a w f u lp r o c e d u r c sa n d p r e f i x c dl e 鋤s ．I tc a nr a i s cf u n da n d a V e r tr i s k ，i nn l a n yc a s e s ，i t i s i n f a c t d e t e r r e dr a i s i n gf u n db ys t o c k ．I t sc o n V e r

3、s i o np r i c ci s h i g h e rl h a nt h ei s s u i n g p r i c eo fn e w s t o c k ．D u et oQ i n g d a oH a i e r ’sp r e f e r e n c e f o rf a i s i n gf u n db y i s s u i n g n e ws t o c k s ，i C s c a p i t a l

4、s t f u c t u r e i s n o t r e a s o n a b l e ，i f i t r a i s e f u n d b yc o n V c r t i b l eb o l l d ，i tw i l l i n c r c a s c V a l u c l h r o u 曲t a ) 【s h i e l d ，i tw i l l a l s o r c d u c c t h ea g c

5、n c yc o s t b m u 曲ta b o u tb yd e b t ．Q i n g d a oH a i c rh a st o s t r e n g t h e nm a n a g e m e n 【i no r d e rC om a k et h ec o n v e r s i o n s u c c e s s f U l ．’r h c p a p c r a 1 1 a l y z e sQ i n g

6、 d a o H a i c r ’s o p c r a l i o n s t a t u sa n df i n a n c i a ls t a t u si n2 0 0 1 ，a 1 1 a l y z c s “sc o l n p c t i t i V e n e s sa n d t h ei n l p a c t o f t h ec h a “g eO fe n V i r O n m e n t o ni t

7、 ，p o i n t so u 【I h c p f o b l e m s e x i s t i n g i n i t s c a p i l a l s t r u c t u r e ，f o r e c a s t s 沁i n c o m ea n de a r n i n gb c f o r e i n l c r e s ta n dt a xi n 2 0 0 2 ，a n dc o m p a r e sc o

8、 n v c f C i b I eb o n dw i I hs t O c ka n db o n dw i t hr c s p e c tt o i n d i V i d u a lc a p i 【a l c o s t ，O V e r a l lc a p “a 1c o s I ，d i 自5 e r e n t i a lc a s hn 0 、、+ ：：l l dc a r 1 1 i n gp c rs h a

9、r e ，a n dd r a w s t h ec o n c l u s i o n t h a tc o n V e r t i b l eb o n d i st h e b e s tc h o i 。c 吣r} I a i c r ．T h e p d p e r c o n I i n u c s I o s y s t e m a t i c a l l y d e s i g n c o n V e r t i b l

10、 e b o n d f o r H a i e r a n dc v a l u a t et h cc o n v c r t i b l cb o n du s i n g t h e o p t i o np r i c i 盯gm o d e I ．T h ef i n a l c o n c I u s i o no “h i sp a p e ri st h a tr a i s i n gf u n db yc o n

11、V e r t i b I eb o n ds u i t sQ i n g d a o I I a i c r ’s f i n a l l c i a ls t a t u sa n d i sL h eb e s tw a y ，i n V e s t o r sf o fc o n V e r t i b l eb o n d w i l Ig e 【g o o dr e l u r n ．K e yw o r d s ：C o