中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌中的信貸配給問(wèn)題研究.pdf

1、復(fù)旦大學(xué)博士學(xué)位論文中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌中的信貸配給問(wèn)題研究姓名：甘春開(kāi)申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：博士專業(yè)：區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)指導(dǎo)教師：陳志龍20040428率和信貸市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制的意義；接下來(lái)運(yùn)用雙重信貸配給的框架分析中國(guó)當(dāng)前突出的中小企業(yè)融資困境的問(wèn)題：最后是對(duì)中國(guó)轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)中信貸配給的宏觀經(jīng)濟(jì)分析，也就是研究中國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的信貸渠道及其對(duì)貨幣政策有效性的意義。本論文共有7章。第l章是導(dǎo)論，提出了所研究的主題并說(shuō)明其研究意義，并就論文有關(guān)的基本概念、結(jié)構(gòu)和主

2、要研究結(jié)論及創(chuàng)新點(diǎn)進(jìn)行了簡(jiǎn)要說(shuō)明。第2章歸納西方均衡信貸配給的理論框架并探討其對(duì)中國(guó)的適用性。在對(duì)西方信貸配給的理論和實(shí)證研究進(jìn)行綜述的基礎(chǔ)上，通過(guò)介紹籬要形式的信貸配給經(jīng)典模型，分別從逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)控成本這幾個(gè)方砸闡明了均衡信貸配給形成的微觀機(jī)制，并且指出均衡信貸配給理論的前提假設(shè)同中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌背景下的社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件有著較大的差距，因此不能完全適用于中國(guó)的具體情況，但是，均衡信貸配給理論可以為研究中國(guó)信貸配給問(wèn)題提供理論的“基準(zhǔn)

3、點(diǎn)”或者說(shuō)是出發(fā)點(diǎn)。第3章是中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌中的金融控制和非均衡信貸配給，主要探討非均衡信貸配給形成豹特定制度背景和微觀機(jī)理。論文認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌中基于金融控制而實(shí)施的制度安排如國(guó)有銀行的信用壟斷、利率管制和信貸規(guī)模管理等制度框架保證了政府能夠充分地動(dòng)員民間的經(jīng)濟(jì)剩余，將之轉(zhuǎn)變?yōu)檎梢钥刂破淇傮w規(guī)模的信貸資金。而且，金融控制也使作為信貸資金配置主體的銀行尤其是國(guó)有銀行難以擺脫雙重職能的狀態(tài)，這使得其信貸活動(dòng)產(chǎn)生較大的偏向性，在國(guó)有企業(yè)因

4、預(yù)算軟約束而存在過(guò)度貸款需求的情況下，最終就形成了非均衡信貸配給。非均衡信貸配給機(jī)制使得信貸資源更多地流向國(guó)有經(jīng)濟(jì)部門(mén)，確實(shí)達(dá)到了支持國(guó)有經(jīng)濟(jì)部門(mén)平穩(wěn)增長(zhǎng)的政策目的。但是，非均衡信貸配給對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)部門(mén)的支持卻是以信貸資源配置效率低下為代價(jià)的，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和融資結(jié)構(gòu)的非對(duì)稱性以及銀行體系所累積的巨額不良資產(chǎn)，正是非均衡信貸配給導(dǎo)致的信貸資源低效配置的集中體現(xiàn)。第4章是均衡信貸配給的形成機(jī)制和雙重信貸配給，主要是從中國(guó)金融改革深化出發(fā)分析非

5、均衡信貸配給的逐漸消解和均衡信貸配給形成的內(nèi)在機(jī)制，并在此基礎(chǔ)上提出雙重信貸配給的作用機(jī)制及其對(duì)完善信貸市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制的意義。論文認(rèn)為，一方面，市場(chǎng)化的金融改革會(huì)消除非均衡信貸配給存在的制度基礎(chǔ)，從而使非均衡信貸配給出現(xiàn)消解的趨勢(shì)；另一方面，盡管當(dāng)前的中國(guó)信貸市場(chǎng)并不完善，但是金融改革所帶來(lái)的信貸市場(chǎng)某些方面條件的改變(銀行風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的變化)結(jié)合市場(chǎng)內(nèi)在的缺陷(信息不完全)仍然有可能導(dǎo)致均衡的信貸配給，而且作為信貸市場(chǎng)“體制外部分”的民間信