【史慶盛】互聯(lián)網(wǎng)財經(jīng)頻道文本挖掘策略

1、,那些年，我們一起追過的財經(jīng)小編 ——互聯(lián)網(wǎng)財經(jīng)頻道選股策略,史慶盛 廣發(fā)證券金融工程 2014年8月,,一 、財經(jīng)頻道選股策略簡介二、 財經(jīng)頻道選股策略框

2、架流程三、 單個財經(jīng)頻道選股策略對比四、 多財經(jīng)頻道智能選股策略五、 總結,目 錄,一 、財經(jīng)頻道選股策略簡介,,走進你生活的互聯(lián)網(wǎng)財經(jīng)頻道,互聯(lián)網(wǎng)在過去10年里，經(jīng)歷了快速發(fā)展階段，信息的爆炸性增長也使得人們獲取的信息量迅速地增加。目前，人類已進入了互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)時代，人們獲取信息的途徑也越來越豐富。 財經(jīng)媒體作為報道金融行業(yè)信息的渠道，也經(jīng)歷了翻天覆地的變化，傳統(tǒng)的財經(jīng)信息傳播渠道已慢慢地被互聯(lián)網(wǎng)財經(jīng)媒體所代替，人們獲

3、取金融相關信息也越來越傾向于從互聯(lián)網(wǎng)財經(jīng)頻道獲取，互聯(lián)網(wǎng)財經(jīng)頻道報告的政策、行業(yè)、個股、信息已潛移默化地對人們的生活、投資決策等產(chǎn)生影響。,一 、財經(jīng)頻道選股策略簡介,經(jīng)典案例--史上“最貴微博”：兩個交易日浮盈2.56億元,經(jīng)典案例--潘石屹微博“拉漲”杭蕭鋼構,一 、財經(jīng)頻道選股策略簡介,一 、財經(jīng)頻道選股策略簡介,經(jīng)典案例--熱門微博主：股市科學家,一 、財經(jīng)頻道選股策略簡介,經(jīng)典案例—熱門財經(jīng)網(wǎng)站推薦個股,騰訊財經(jīng),中國證券網(wǎng),

4、,一 、財經(jīng)頻道選股策略簡介,財經(jīng)小編。。。,,,一 、財經(jīng)頻道選股策略簡介,,一 、財經(jīng)頻道選股策略簡介二、 財經(jīng)頻道選股策略框架流程三、 單個財經(jīng)頻道選股策略對比四、 多財經(jīng)頻道智能選股策略五、 總結,目 錄,,,二、 財經(jīng)頻道選股策略框架流程,,財經(jīng)頻道選股策略框架：,,文本預處理,,,文本信息提取,個股,推薦時間順序,網(wǎng)站區(qū)分標簽,個股推薦計數(shù),,,單網(wǎng)站選股能力,單網(wǎng)站行業(yè)內(nèi)選股能力,網(wǎng)站最新推薦個股表現(xiàn),考慮推薦日

5、個股表現(xiàn),單策略,,多策略,,,數(shù)據(jù)抓取平臺組件框架,分配調(diào)度服務器,二、 財經(jīng)頻道選股策略框架流程,2,1,3,,二、 財經(jīng)頻道選股策略框架流程,財經(jīng)頻道數(shù)據(jù)獲取案例：以鳳凰網(wǎng)_黑馬集中營欄目為例,網(wǎng)頁信息：,網(wǎng)頁源代碼：,,,二、 財經(jīng)頻道選股策略框架流程,財經(jīng)頻道數(shù)據(jù)獲取案例：以鳳凰網(wǎng)_黑馬集中營欄目為例,需要爬取字段：,,對應爬取網(wǎng)頁源代碼：,,,,二、 財經(jīng)頻道選股策略框架流程,財經(jīng)頻道數(shù)據(jù)存儲案例：以鳳凰網(wǎng)_黑馬集中營欄目為

6、例,存儲格式:薦股日期_區(qū)分薦股先后順序標識_薦股標題_薦股具體內(nèi)容,二、 財經(jīng)頻道選股策略框架流程,財經(jīng)頻道文本信息提取案例：以鳳凰網(wǎng)_黑馬集中營欄目為例,,一 、財經(jīng)頻道選股策略簡介二、 財經(jīng)頻道選股策略框架流程三、 單個財經(jīng)頻道選股策略對比四、 多財經(jīng)頻道智能選股策略五、 總結,目 錄,,三、 單個財經(jīng)頻道選股策略對比,數(shù)據(jù)來源：熱門財經(jīng)網(wǎng)站薦股欄目,數(shù)據(jù)開始時間為2006年,三、 單個財經(jīng)頻道選股策略對比,熱門財經(jīng)網(wǎng)站

7、薦股信息統(tǒng)計:考慮全樣本情況,各大熱門財經(jīng)網(wǎng)站_每日推薦個股數(shù)量均值,三、 單個財經(jīng)頻道選股策略對比,熱門財經(jīng)網(wǎng)站薦股信息統(tǒng)計:考慮申萬一級行業(yè)指數(shù)成分,鳳凰網(wǎng)_每日行業(yè)推股數(shù)量,新浪財經(jīng)_每日行業(yè)推股數(shù)量,搜狐網(wǎng)_每日行業(yè)推股數(shù)量,三、 單個財經(jīng)頻道選股策略對比,熱門財經(jīng)網(wǎng)站薦股信息統(tǒng)計:創(chuàng)業(yè)板股票、滬深300指數(shù)成分,三、 單個財經(jīng)頻道選股策略對比,小結：,華訊財經(jīng)_機構薦股欄目：日均薦股數(shù)量最多，平均每日薦股344只；搜狐網(wǎng)_金

8、羅盤欄目：日均薦股數(shù)量最少，平均每日薦股數(shù)量只有5只;鳳凰網(wǎng)_黑馬集中營:每日傾向于推薦SW醫(yī)藥生物、SW機械設備、SW化工三個行業(yè)的個股，分別占每日薦股數(shù)量的7%，7%和8%；中國證券網(wǎng)_熱點研究：每日傾向于推薦SW醫(yī)藥生物、SW計算機、SW電子三個行業(yè)的個股，分別占每日推薦個股數(shù)量的9%，8%，7%；在創(chuàng)業(yè)板上：華訊財經(jīng)_機構薦股日均薦股數(shù)量最多，為47只，而搜狐網(wǎng)_金羅盤薦股欄目日均薦股數(shù)量最少，只有2只，在滬深300指數(shù)

9、成分中:也是同樣的結論。,整體上來看，各大財經(jīng)網(wǎng)站薦股欄目每日推薦的個股在行業(yè)和規(guī)模的分布上都各具特點，分化較大！,三、 單個財經(jīng)頻道選股策略對比,財經(jīng)小編選股策略,策略原理：（1）初始資金：1（2）在每個交易日，考慮每個財經(jīng)網(wǎng)站推薦的個股，在推薦后的第一個交易日以開盤價買進該個股；（3）如果買入股票停牌，則該只個股不進行買入操作，持有一段時間，在持有期末以收盤價賣出該個股，交易費用為千分之二，在賣出個股時計算。如果個股在持有期末

10、停牌則延遲賣出，直至可以賣出。,三、 單個財經(jīng)頻道選股策略對比,全樣本(不區(qū)分行業(yè)、當日表現(xiàn)等因素）,各網(wǎng)站不同持有期下策略表現(xiàn)一覽,三、 單個財經(jīng)頻道選股策略對比,全樣本(不區(qū)分行業(yè)、當日表現(xiàn)等因素）,同花順_選股策略（策略短期效應顯著）,三、 單個財經(jīng)頻道選股策略對比,全樣本(不區(qū)分行業(yè)、當日表現(xiàn)等因素）,中國證券網(wǎng)_選股策略（策略短期效應顯著）,三、 單個財經(jīng)頻道選股策略對比,小結：,在不區(qū)分行業(yè)以及當日表現(xiàn)等因素的影響下，財經(jīng)小

11、編選股策略在短期內(nèi)的效應明顯，持有期為2個交易日的策略在回測期內(nèi)的表現(xiàn)最為優(yōu)異，其中新浪財經(jīng)的薦股表現(xiàn)在歷史回測期內(nèi)表現(xiàn)最好。,三、 單個財經(jīng)頻道選股策略對比,考慮滬深300指數(shù)成分選股策略,考慮推薦的滬深300指數(shù)成分股，持有期分別為2、5個交易日,三、 單個財經(jīng)頻道選股策略對比,考慮創(chuàng)業(yè)板選股策略,考慮推薦的創(chuàng)業(yè)板個股，持有期分別為2、5個交易日,三、 單個財經(jīng)頻道選股策略對比,考慮申萬一級行業(yè)指數(shù)成分選股策略,行業(yè)薦股優(yōu)異網(wǎng)站,三

12、、 單個財經(jīng)頻道選股策略對比,考慮申萬一級行業(yè)指數(shù)成分選股策略,部分財經(jīng)網(wǎng)站策略表現(xiàn):(鳳凰網(wǎng)),,一 、財經(jīng)頻道選股策略簡介二、 財經(jīng)頻道選股策略框架流程三、 單個財經(jīng)頻道選股策略對比四、 多財經(jīng)頻道智能選股策略五、 總結,目 錄,,策略原理：（1）初始資金：1（2）在每個交易日，考慮各個網(wǎng)站在過去一段時間內(nèi)的單個策略下的表現(xiàn)，選擇過去一段時間內(nèi)相對上證指數(shù)超額收益大于零的前N個網(wǎng)站，合并當前交易日推薦的個股形成超配組合

13、，在推薦后的第一個交易日以開盤價買進該個股；（3）如果買入股票停牌，則該只個股不進行買入操作，持有一段時間，在持有期末以收盤價賣出該個股，交易費用為千分之3，在賣出個股時計算。如果個股在持有期末停牌則延遲賣出，直至可以賣出。,四、 多財經(jīng)頻道智能選股策略,不區(qū)分行業(yè)的多網(wǎng)站動態(tài)選股策略,,不區(qū)分行業(yè)的多網(wǎng)站動態(tài)選股策略,四、 多財經(jīng)頻道智能選股策略,考慮各個網(wǎng)站前5個交易日表現(xiàn)，選擇前50%網(wǎng)站推薦個股形成超配組合策略,四、 多財經(jīng)頻

14、道智能選股策略,不區(qū)分行業(yè)、個股當日表現(xiàn)等因素的多策略驅動下的動態(tài)策略,,各個網(wǎng)站前5個交易日表現(xiàn)，選擇前50%網(wǎng)站推薦個股，持有期分別為2個交易日,,策略原理：（1）初始資金：1（2）在每個交易日，考慮各個網(wǎng)站在過去一段時間內(nèi)的針對當個行業(yè)選股策略的表現(xiàn)，選擇過去一段時間內(nèi)相對行業(yè)指數(shù)超額收益；靠前網(wǎng)站，合并當前交易日推薦的個股形成超配組合，在推薦后的第一個交易日以開盤價買進該個股；（3）如果買入股票停牌，則該只個股不進行買入操

15、作，持有一段時間，在持有期末以收盤價賣出該個股，交易費用為千分之3，在賣出個股時計算。如果個股在持有期末停牌則延遲賣出，直至可以賣出。,四、 多財經(jīng)頻道智能選股策略,區(qū)分行業(yè)的多網(wǎng)站動態(tài)選股策略,四、 多財經(jīng)頻道智能選股策略,區(qū)分申萬一級行業(yè)的多策略驅動下的動態(tài)策略,考慮各個網(wǎng)站對應申萬一級行業(yè)策略前5個交易日表現(xiàn)，選擇前50%網(wǎng)站推薦個股形成超配組合策略，持有期2個交易日,四、 多財經(jīng)頻道智能選股策略,區(qū)分申萬一級行業(yè)的多策略驅動下的

16、動態(tài)策略,考慮各個網(wǎng)站對應申萬一級行業(yè)策略前5個交易日表現(xiàn)，選擇前50%網(wǎng)站推薦個股形成超配組合策略，持有期2個交易日,小結：,四、 多財經(jīng)頻道智能選股策略,持有期：考慮多策略驅動下的財經(jīng)頻道動態(tài)策略，短期效應明顯。不區(qū)分行業(yè)：考慮各個網(wǎng)站單策略下前30個交易日表現(xiàn)，選擇前50%網(wǎng)站當前交易日推薦的個股形成的超配組合的在持有期為2個交易日的策略在回測期內(nèi)表現(xiàn)最為優(yōu)異，除2008年回撤較大外，其他年度回撤較小，各年度無論絕對收益還是相

17、對收益都顯著；區(qū)分行業(yè)：考慮各個網(wǎng)站單策略下前30個交易日，選擇前50%網(wǎng)站當前交易日推薦的個股形成的超配組合的在持有期為2個交易日的策略在回測期內(nèi)表現(xiàn)仍最為優(yōu)異。,,一 、財經(jīng)頻道選股策略簡介二、 財經(jīng)頻道選股策略框架流程三、 單個財經(jīng)頻道選股策略對比四、 多財經(jīng)頻道智能選股策略五、 總結,目 錄,,五、 總結,,五、 總結,本專題對熱門財經(jīng)網(wǎng)站的薦股文本信息進行了量化處理，建立了量化策略；對于熱門財經(jīng)網(wǎng)站的薦股信息，存

18、在明顯的短期效應，所構建的量化策略在短期內(nèi)獲得的超額回報顯著，尤其以持有期為2個交易日的最為顯著；不同熱門財經(jīng)網(wǎng)站薦股信息存在不同的優(yōu)勢，在各行業(yè)的策略表現(xiàn)各異；通過單個網(wǎng)站的單策略建立了多策略驅動下的動態(tài)策略，動態(tài)策略存在明顯的短期超額收益效應；考慮多策略驅動下的動態(tài)策略對沖方案多策略驅動下的動態(tài)策略實時更新多策略驅動下的動態(tài)策略平臺開發(fā)，每日推送策略跟蹤個股以及行業(yè)動態(tài),目前研究成果：,接下來方向：,,Thanks!