3金融信托種類和特點(diǎn)

1、§3信托種類和特點(diǎn),科學(xué)地劃分信托業(yè)務(wù)的種類，研究其業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，是分析信托業(yè)務(wù)現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢的基礎(chǔ)，也是研究信托業(yè)務(wù)與其他經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)異同的基礎(chǔ)。,§3信托的種類與特點(diǎn),內(nèi)容提要： §3.1信托的種類 §3.2信托的特點(diǎn)。信托與托管、銀行信貸、委托代理的區(qū)別;各國信托業(yè)的特點(diǎn)以及我國信托制度的特殊性。,§3信托的種類與特點(diǎn),學(xué)時(shí)：2目的要求：通過本章學(xué)習(xí)，要求了解信托的種類；掌握信托的

2、特點(diǎn)。重點(diǎn)難點(diǎn)：在學(xué)生對信托種類有所了解和掌握的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)掌握信托的種類的分類標(biāo)準(zhǔn)及其與銀行信貸、代理的區(qū)別。本章的難點(diǎn)是掌握信托業(yè)務(wù)的特點(diǎn)。,第一節(jié) 信托的種類,一、按照信托關(guān)系建立的法律基礎(chǔ)不同，信托可分為：自由信托和法定信托 自由信托是指信托當(dāng)事人依照信托法規(guī)，按自己的意愿自由協(xié)商而設(shè)立的信托。又因其意思表示訂立在文件上，亦稱為“明示信托”，這類信托是信托中最為普遍的一種。此種信托又可分為兩種：契約信托

3、和遺囑信托。 法定信托是指司法機(jī)關(guān)依其權(quán)利指派確定信托關(guān)系人而建立的信托。這類信托的成立，缺少信托關(guān)系形成的明白表示，法機(jī)關(guān)斷定各當(dāng)事人之間是一種真正的信托關(guān)系。法定信托又分為鑒定信托和強(qiáng)制信托。,,二、按照信托財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)的不同，信托可區(qū)分為：資金信托、財(cái)產(chǎn)信托等。資金信托.也叫金錢信托。它是指在設(shè)立信托時(shí)委托人轉(zhuǎn)移給受托人的信托財(cái)產(chǎn)是貨幣形態(tài)資金，受托人給付受益人的也是貨幣資金，信托終了，受托人交還的信托財(cái)產(chǎn)仍

4、是貨幣資金。(單一資金信托和集合資金信托 )(金錢信托又分為:特定金錢信托、指定金錢信托、非指定金錢信托 、金錢以外的金錢信托 ）財(cái)產(chǎn)信托是以非貨幣形式物質(zhì)財(cái)產(chǎn)權(quán)的管理處分為目的的信托業(yè)務(wù)，主要包括動產(chǎn)信托和不動產(chǎn)信托。有價(jià)證券信托是指委托人將有價(jià)證券作為信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，由受托人代為管理運(yùn)用。 金錢債權(quán)信托是指以各種金錢債權(quán)作為信托財(cái)產(chǎn)的信托業(yè)務(wù)。,,三、按照受托人對財(cái)產(chǎn)處理方式的不同，信托可區(qū)分為：擔(dān)保信托、管理信托、處理

5、信托、管理和處理信托擔(dān)保信托是指以確保信托財(cái)產(chǎn)的安全，保護(hù)受益人的合法權(quán)益為目的而設(shè)立的信托。當(dāng)受托人接受了一項(xiàng)擔(dān)保信托業(yè)務(wù)后，委托人將信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，受托人在受托期間并不運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)去獲取收益，而是妥善保管信托財(cái)產(chǎn)，保證信托財(cái)產(chǎn)的完整。管理信托是指以保護(hù)信托財(cái)產(chǎn)的完整，保護(hù)信托財(cái)產(chǎn)的現(xiàn)狀為目的而設(shè)立的信托。這里的管理是指不改變財(cái)產(chǎn)的現(xiàn)狀、性質(zhì)，保持其完整。處理信托是指改變信托財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)、原狀以實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)增值的信托業(yè)務(wù)。管理

6、和處理信托，這種信托形式包括了管理和處理兩種形式。通常是受托人先管理財(cái)產(chǎn)，最后再處理財(cái)產(chǎn)。,,四、以信托事項(xiàng)的法律立場為標(biāo)準(zhǔn)，信托可區(qū)以分為：民事信托和商事信托民事信托是指信托事項(xiàng)所涉及的法律依據(jù)在民事法律范圍之內(nèi)的信托。民事法律范圍主要包括：民法、繼承法、婚姻法、勞動法等法律，信托事項(xiàng)涉及的法律依據(jù)在此范圍之內(nèi)的為民事信托。例如涉及到個(gè)人財(cái)產(chǎn)的管理、抵押、變賣，遺產(chǎn)的繼承和管理等事項(xiàng)的信托，即為民事信托。商事信托是指信托事項(xiàng)所涉及

7、的法律依據(jù)在商法規(guī)定的范圍之內(nèi)的信托。商法（也叫商事法）主要包括：公司法、票據(jù)法、海商法、保險(xiǎn)法等。信托事項(xiàng)涉及的法律依據(jù)在此范圍之內(nèi)的為商事信托，例如涉及到公司的設(shè)立、改組、合并、兼并、解散、清算，有價(jià)證券的發(fā)行，還本付息等事項(xiàng)的信托為商事信托。,,五、按照委托人的不同，信托可區(qū)分為個(gè)人信托和法人信托以及個(gè)人法人通用的信托 個(gè)人信托是指以個(gè)人（自然人）為委托人而設(shè)立的信托。個(gè)人只要符合信托委托人的資格條件就可以設(shè)立信托。生前信托；身

8、后信托。法人信托是指由具有法人資格的企業(yè)、公司社團(tuán)等作為委托人而設(shè)立的信托。例如企業(yè)發(fā)行債券、銷售設(shè)備等等。它主要包括附擔(dān)保公司債信托、動產(chǎn)信托、雇員受益信托、商務(wù)管理信托等等。通用信托是指既可以由個(gè)人作委托人，也可以由法人作委托人而設(shè)立的信托業(yè)務(wù)。信托投資、不動產(chǎn)信托業(yè)務(wù)、公益信托、年金信托等等。,,六、按照受托人承辦信托業(yè)務(wù)的目的為標(biāo)準(zhǔn)，信托可區(qū)分為非營業(yè)信托與營業(yè)信托非營業(yè)信托是指受托人不以收取報(bào)酬為目的而承辦的信托業(yè)務(wù)。

9、信托產(chǎn)生的早期，主要是個(gè)人信托，委托人尋找的受托人也大多是自己的親朋好友，受托人承辦信托業(yè)務(wù)大多是為了私人情誼，而不是盈利。委托人有時(shí)也向受托人支付一定的報(bào)酬，但這只能看作是一種謝意。從受托人角度看，他并不以收取這種報(bào)酬為目的。這樣的信托就是非營業(yè)信托。營業(yè)信托是指受托人以收取報(bào)酬為目的而承辦的信托業(yè)務(wù)。營業(yè)信托是在信托發(fā)展到一定階段以后出現(xiàn)的。在信托發(fā)展的早期，受托人大多是個(gè)人，所以不存在營業(yè)信托，后來專門經(jīng)營信托業(yè)務(wù)的私營機(jī)構(gòu)出

10、現(xiàn)了，這類機(jī)構(gòu)承辦信托業(yè)務(wù)的目的是收取報(bào)酬獲得利潤。信托機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)是信托業(yè)發(fā)展的自然結(jié)果，同時(shí)它又促進(jìn)了信托業(yè)的發(fā)展。目前，世界各國絕大部分的信托業(yè)務(wù)屬于營業(yè)信托。,,七、按照委托人與受益人是否為同一人為標(biāo)準(zhǔn)，可以可區(qū)分為：自益信托與他益信托自益信托是指委托人將自己指定為受益人而設(shè)立的信托。從信托性質(zhì)上看，信托主要是為了他人利益，信托也是源于為他人利益而產(chǎn)生的。信托早期主要是他人受益，后來，由于社會的發(fā)展，委托人開始利用信托為自己謀

11、利益，也就出現(xiàn)了委托人將自己定為受益人的情形。通過這種形式，委托人可以把自己不能做、不便做的事項(xiàng)委托給信托機(jī)構(gòu)去做，利用信托機(jī)構(gòu)的專門人才和專業(yè)設(shè)施，使財(cái)產(chǎn)獲取更大的收益。他益信托是委托人指定第三人作為受益人而設(shè)立的信托業(yè)務(wù)。信托發(fā)展早期主要是他益信托，利用這種形式使他人也能享受自己財(cái)產(chǎn)的收益。例如身后信托就是一種他益信托。,,八、按照委托人設(shè)立信托的目的不同，可區(qū)分為：私益信托與公益信托私益信托是指委托人為了特定受益人的利益而

12、設(shè)立的信托。所謂特定的受益人是從委托人與受益人的關(guān)系來看的。如果受益人與委托人之間有經(jīng)濟(jì)利害關(guān)系，委托人為受益人設(shè)立的信托可以是委托人為此而獲取一定的利益，那么這種信托可視作私益信托。公益信托是指委托人為促進(jìn)社會公共利益的發(fā)展而設(shè)立的信托。例如為促進(jìn)社會科學(xué)技術(shù)的發(fā)展、為社會文化教育事業(yè)的發(fā)展、為社會醫(yī)療衛(wèi)生保健事業(yè)的發(fā)展等等目的而設(shè)立的信托。 公益信托與私益信托的最大區(qū)別是受益人不同，公益信托的受益人為非

13、特定的多數(shù)人。凡是符合公益信托受益人資格的均可作受益人。,,九、按照信托涉及的地理區(qū)域?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)，信托可區(qū)分為：國內(nèi)信托和國際信托 國內(nèi)信托是指信托業(yè)務(wù)所涉及的范圍限于一個(gè)國家境內(nèi)，或者說信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)用只限于一國的范圍之內(nèi)的信托，即是國內(nèi)信托。國際信托是指信托業(yè)務(wù)所涉及的事項(xiàng)已超出了一國的范圍，引起了信托財(cái)產(chǎn)在國與國之間的運(yùn)用。,,十、按照信托業(yè)務(wù)范圍為標(biāo)準(zhǔn)，信托可區(qū)分為：廣義信托和狹義信托廣義信托包括信托和代理兩類業(yè)務(wù)。它們同樣

14、都是財(cái)產(chǎn)代為管理制度，信托機(jī)構(gòu)也都辦理這兩類業(yè)務(wù)。但信托與代理是不同的。（從當(dāng)事人來看、從財(cái)產(chǎn)上看、從權(quán)限上看）狹義信托僅僅指財(cái)產(chǎn)所有權(quán)需要轉(zhuǎn)移的信托業(yè)務(wù)，即信托是委托人將財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人，受托人依信托文件（或信托契約）的約定，為受益人或特定目的而管理或處分信托財(cái)產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)管理制度。,,除了以上種類外，信托還包括其他種類，如：金融信托、貿(mào)易信托、宣言信托等等。,第二節(jié) 信托的特點(diǎn),一、信托的特點(diǎn)信托的基礎(chǔ)是充分信任信托財(cái)產(chǎn)的權(quán)

15、利主體與利益主體相分離信托經(jīng)營方式靈活，適應(yīng)性強(qiáng)信托財(cái)產(chǎn)具有獨(dú)立性信托管理具有連續(xù)性 受托人不承擔(dān)損失風(fēng)險(xiǎn)信托損益的計(jì)算遵循實(shí)績原則,,二、信托與托管的區(qū)別 托管是指受托人接受委托人的委托，按照預(yù)先規(guī)定的合同，對托管對象進(jìn)行經(jīng)營管理的行為。相同點(diǎn)：本質(zhì)來看，托管與信托基本相同，它們都是資產(chǎn)經(jīng)營權(quán)的暫時(shí)轉(zhuǎn)移；從托管看，托管關(guān)系與信托關(guān)系基本相同，從托管的特征和遵循的原則來看，托管的特征和遵循的原則與信托基本

16、相同。托管與信托一樣具有三大特征，即信托契約、所有權(quán)與利益分離，信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性。他們還都必須堅(jiān)持三大原則：預(yù)定契約原則、委托自主性原則和分開管理原則。不同點(diǎn)：1．受托對象不同，財(cái)產(chǎn)、產(chǎn)權(quán)或債權(quán)的托管。而信托的受托對象還包括個(gè)人的財(cái)產(chǎn)、產(chǎn)權(quán)或債權(quán)。2．受托人不同。托管的受托人一般是專業(yè)托管公司或具有托管能力的大型企業(yè)或企業(yè)集團(tuán)。3．受托方式不同。托管側(cè)重于企業(yè)財(cái)產(chǎn)的委托管理，而信托側(cè)重于金融資產(chǎn)的委托管理，信托機(jī)構(gòu)具有金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)。

17、,三、信托與銀行信貸的區(qū)別,四、信托與代理的區(qū)別,,第三節(jié) 發(fā)達(dá)國家信托業(yè)的特點(diǎn)及啟示,一、英國金融信托的特點(diǎn)信托與封建制度關(guān)系密切從無償信托到有償信托過度時(shí)間較長個(gè)人受托多于法人受托法人受托集中經(jīng)營土地信托經(jīng)營普遍投資信托業(yè)務(wù)遠(yuǎn)及海外,,二、美國金融信托業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)有價(jià)證券信托業(yè)務(wù)開展普遍信托公司與銀行在業(yè)務(wù)上的相互兼營 美國信托業(yè)財(cái)產(chǎn)集中程度較高個(gè)人信托與法人信托共同發(fā)展經(jīng)濟(jì)立法中尚無統(tǒng)一的信托立法信托業(yè)務(wù)與

18、銀行業(yè)務(wù)職責(zé)分工管理信托業(yè)的民辦性、開放性,,三、日本信托的特點(diǎn)有較健全的法制作為依據(jù)不斷開發(fā)適合本國特色的信托業(yè)務(wù)信托業(yè)行業(yè)壟斷經(jīng)營重視信托思想的普及創(chuàng)立信托研究獎勵金制度此外，信托銀行開辦的年金信托、財(cái)產(chǎn)形成信托、職工持股信托等集團(tuán)信托（委托人為多人）與國民大眾密切相聯(lián)，也起到了對信托事業(yè)間接宣傳的作用。,,四、德國金融信托公司的特點(diǎn)德國很早就有信托,但沒有像英國那樣發(fā)展起來。從19世紀(jì)末起德國才開始模仿英、美的信托

19、辦法并建立了信托公司。到第一次世界大戰(zhàn)前，隨著德國經(jīng)濟(jì)的騰飛,信托公司大力從事海外投資業(yè)務(wù)并得到了很大的發(fā)展。20世紀(jì)90年代以來德國信托業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)以下特征：銀行兼營信托業(yè)務(wù)十分普遍。銀行趨向于把信托業(yè)務(wù)和其他銀行產(chǎn)品分開交易,重新組合,以向客戶提供更新的金融服務(wù)；信托業(yè)務(wù)與證券業(yè)務(wù)的關(guān)系也日益密切。信托職能的多元化。繼續(xù)強(qiáng)調(diào)信托的基本職能的同時(shí)，對信托的其它職能，也愈加重視。兼理公司的財(cái)會賬務(wù)事宜，其起因是當(dāng)?shù)聡y行準(zhǔn)備對企業(yè)

20、貸款和投資時(shí)，為了安全，采用了首先讓信托公司檢查對方企業(yè)財(cái)會情況的做法。從此以后，信托公司把它作為基本業(yè)務(wù)之一，對公司來說，接受信托公司檢查在社會上的信用程度就會提高，公司債券和股票出售情況也會看好。因此，信托公司以其豐富的經(jīng)濟(jì)知識和經(jīng)驗(yàn)經(jīng)辦財(cái)會檢查，是德國信托公司的一大特色。,,五、西方其他國家的金融信托業(yè)的特點(diǎn)加拿大信托業(yè)的特點(diǎn)： 信托業(yè)務(wù)品種齊全、規(guī)模不一； 全球化經(jīng)營； 注重并購；發(fā)展電子化交易。瑞士信托特點(diǎn)：瑞士信

21、托業(yè)的起源；瑞士真正的現(xiàn)代信托業(yè)始于1930年前后；瑞士是信托投資發(fā)展較早的國家，并且和英國、德國等國一樣，都是對外信托投資比重較大的國家。瑞士的投資基金為契約型。荷蘭信托的特點(diǎn)：：荷蘭早在1894年就有信托機(jī)構(gòu)的設(shè)立,該信托機(jī)構(gòu)設(shè)立的目的是對荷屬東印度大公司股票進(jìn)行投資。荷蘭的信托業(yè)真正得到發(fā)展是在第二次世界大戰(zhàn)以后。勒倍可集團(tuán)是荷蘭信托業(yè)中市場占有率最高、歷史最古老的信托投資機(jī)構(gòu)；荷蘭的證券投資信托采用“投資公司”和“投資基金”兩