信用風(fēng)險建模與度量—違約率研究.pdf

1、隨著中國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行市場化程度的提高和改革的不斷深化,由銀行等外部投資者和企業(yè)之間的信息不對稱導(dǎo)致的信用風(fēng)險成為銀行等外部投資者所面臨的主要風(fēng)險.準(zhǔn)確度量信用風(fēng)險是防范和化解信用風(fēng)險的重要一步.隨著中國加入WTO,中國金融市場將進(jìn)一步開放,為了實現(xiàn)與國際的接軌、應(yīng)對來自外國金融機(jī)構(gòu)的競爭,我們迫切需要借鑒國際上的先進(jìn)技術(shù),建立符合中國國情的信用風(fēng)險管理體系,實現(xiàn)對信用風(fēng)險的全面控制.該文對信用風(fēng)險中的違約率問題進(jìn)行了專門的研究.在緒論部分,

2、主要總結(jié)和回顧了一下現(xiàn)有的信用風(fēng)險度量模型及其發(fā)展過程;第二章則對目前國外現(xiàn)有的三種主要的信用風(fēng)險模型:結(jié)構(gòu)化模型、簡約化模型和混合模型進(jìn)行了比較分析,分別指出了他們的性質(zhì)和優(yōu)缺點;第三章是對信用風(fēng)險模型在中國的應(yīng)用情況進(jìn)行了研究,采用違約距離的方法,分析了中國上市公司的信用狀況.對三個典型的上市公司進(jìn)行了案例分析.另外還總結(jié)了該模型在中國應(yīng)用存在的問題.最后一章對中國如何提高信用風(fēng)險管理水平提出了建議和意見.通過實證分析發(fā)現(xiàn)違約距離可