金融風險測度及CVaR方法的研究.pdf

1、本文首先對風險和金融風險的基本概念做一闡述,結(jié)合數(shù)據(jù)分析了西方發(fā)達國家和我國的金融風險和金融風險管理的現(xiàn)狀,指出我國存在金融風險,同時我國的金融風險管理現(xiàn)狀不能滿足金融業(yè)穩(wěn)健、高速發(fā)展的要求.然后,文章用單獨的一章介紹了均值—方差模型、均值—半方差模型以及一些具有代表性的風險測度模型和觀點,這些既是現(xiàn)代風險管理理論中重要的組成部分,同時也是VaR和CVaR產(chǎn)生的理論根源.隨后,文章敘述了在險價值VaR的概念、模型和計算,通過其在投資組合

2、管理中的應用實例加以說明.在引出條件在險價值CVaR之后,文章詳細地闡述了CVaR的基本概念、思想、最優(yōu)化模型,介紹了正態(tài)分布下線形資產(chǎn)組合的CVaR值計算方法,并結(jié)合我國股市,對CVaR進行了較深入研究,比較和VaR的不同,強調(diào)了將其應用于風險管理實踐的可能性.最后,本文展望了風險測度研究的發(fā)展前景,指出了其他的彌補VaR缺陷的方法和手段,討論了我國發(fā)展風險管理的困難和瓶頸,認為我國應該加快風險管理建設,并對在我國如何推廣、應用VaR