金融風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度統(tǒng)計(jì)研究.pdf

1、金融是經(jīng)濟(jì)的核心,金融安全直接關(guān)系到經(jīng)濟(jì)安全.金融風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代金融活動(dòng)中客觀存在的事實(shí).20世紀(jì)90年代以來(lái)的一系列金融危機(jī)引人深思,金融危機(jī)源自金融風(fēng)險(xiǎn)的積累與放大,使金融體系受到根本性威脅和破壞,危及一個(gè)國(guó)家乃至世界的金融安全與經(jīng)濟(jì)安全.該文從有效市場(chǎng)假說(EMH)和分形市場(chǎng)假說(FMH)同時(shí)切入金融市場(chǎng),以金融風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度為基礎(chǔ)開展研究.首先,從微觀入手,深入進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度理論與實(shí)證研究,理論研究在風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)法和重標(biāo)極差法(R

2、/S)的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度研究的基礎(chǔ)上,繼續(xù)探討風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)法在金融信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度方面的應(yīng)用,特別是對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度.實(shí)證研究包括風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)法的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度、重標(biāo)極差(R/S)法的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)法的金融信用風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度三方面.其次,針對(duì)加入WTO以后,中國(guó)金融改革深入、開放擴(kuò)大的更高要求,以及面對(duì)金融國(guó)際化浪潮給中國(guó)金融發(fā)展帶來(lái)的挑戰(zhàn),利用兩種市場(chǎng)理論,特別是分形市場(chǎng)理論,