基于風(fēng)險(xiǎn)控制的企業(yè)財(cái)務(wù)治理研究【文獻(xiàn)綜述】

1、0本科畢業(yè)論文文獻(xiàn)綜述本科畢業(yè)論文文獻(xiàn)綜述財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理基于風(fēng)險(xiǎn)控制的企業(yè)財(cái)務(wù)治理研究基于風(fēng)險(xiǎn)控制的企業(yè)財(cái)務(wù)治理研究隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)一步深入，我國(guó)的改革已到了攻堅(jiān)的階段，國(guó)企改革和上市公司治理中面臨一系列需要解決的難題。國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)主體缺位，國(guó)有企業(yè)內(nèi)部人控制，上市公司中國(guó)有大股東侵占小股東權(quán)益等等。這些企業(yè)治理問題最終都表現(xiàn)為財(cái)務(wù)治理問題。國(guó)家作為國(guó)有資產(chǎn)所有者，其國(guó)有產(chǎn)權(quán)代表的權(quán)利有哪些，如何體現(xiàn)，如何落到實(shí)處，以及在上市公司

2、中，國(guó)有股權(quán)力如何行使等問題。這些焦點(diǎn)問題關(guān)系到改革的成敗，認(rèn)清、找到解決問題關(guān)鍵所在和切人點(diǎn)，顯得尤為重要。在現(xiàn)實(shí)實(shí)踐和學(xué)術(shù)研究中，人們從公司治理角度提出了許多解決措施，但效果不是很明顯。相關(guān)學(xué)者從財(cái)務(wù)治理角度出發(fā)，試圖建立一套適合經(jīng)濟(jì)運(yùn)行需要的、滿足財(cái)務(wù)規(guī)律的治理理論框架與方法體系，提升財(cái)務(wù)治理水平和質(zhì)量，尋求對(duì)上述問題的更好的解決。財(cái)務(wù)在企業(yè)管理中占有主導(dǎo)地位，作為一種價(jià)值運(yùn)動(dòng)，其具有綜合反映和監(jiān)督作用，企業(yè)內(nèi)部各種權(quán)利、責(zé)任、利

3、益的制衡、分配、劃分最終都將以財(cái)務(wù)的形式體現(xiàn)。因此，解決以上問題關(guān)鍵在于財(cái)務(wù)方面，除應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)日常財(cái)務(wù)管理工作外，更應(yīng)注重企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制。通過對(duì)財(cái)務(wù)治理、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)治理框架等的研究，以上市公司的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，分析企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)財(cái)務(wù)治理效率的影響，來論證構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)治理的重要性。1財(cái)務(wù)治理的國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.1財(cái)務(wù)治理的國(guó)內(nèi)研究綜述關(guān)于公司治理，我國(guó)國(guó)內(nèi)已有大量的文獻(xiàn)對(duì)此進(jìn)行了研究。國(guó)內(nèi)對(duì)財(cái)務(wù)治理定義的研究是比較豐

4、富的。伍中信(2001)提出，公司財(cái)務(wù)治理是一種企業(yè)財(cái)權(quán)的安排機(jī)制，通過這種財(cái)權(quán)安排機(jī)制來實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)激勵(lì)與約束機(jī)制，同時(shí)還指出，企業(yè)財(cái)務(wù)治理作為企業(yè)治理的一個(gè)重要方面，其目的就是為了解決這種經(jīng)濟(jì)利益沖突；衣龍新(2002)認(rèn)為，財(cái)務(wù)治理涵義可概括為：財(cái)務(wù)治理就是基于財(cái)務(wù)資本結(jié)構(gòu)等制度安排，對(duì)企業(yè)財(cái)權(quán)進(jìn)行合理配置，在強(qiáng)調(diào)利益相關(guān)者共同治理前提下，形成有效的財(cái)務(wù)激勵(lì)約束21.2財(cái)務(wù)治理的國(guó)外研究綜述隨著西方理論界對(duì)公司財(cái)務(wù)與公司治理的

5、深入研究財(cái)務(wù)治理理論開始萌芽。目前關(guān)于財(cái)務(wù)治理的研究西方理論界尚未就此形成專項(xiàng)研究。西方財(cái)務(wù)治理的研究主要散見在企業(yè)理論、公司治理、資本結(jié)構(gòu)等研究中。西方理論界的研究范式更注重實(shí)證研究主要集中在“操作性”財(cái)務(wù)領(lǐng)域。例如戴蒙德(Diamond1989)分析了資本結(jié)構(gòu)與公司治理中聲譽(yù)機(jī)制的關(guān)系后指出由于債務(wù)產(chǎn)生破產(chǎn)威脅可能損害公司和經(jīng)理的聲譽(yù)經(jīng)理傾向于選擇項(xiàng)目成功可能性最大化以保證債務(wù)清償而不是股東價(jià)值最大化。針對(duì)債務(wù)的作用，格羅斯曼與哈特

6、(GrossmanHart1988)建立了一個(gè)模型他們認(rèn)為如果管理層在債務(wù)合約方面有違約行為的話就應(yīng)剝奪其控制權(quán)破產(chǎn)的威脅使得這種期望達(dá)到的動(dòng)機(jī)效應(yīng)得以實(shí)現(xiàn)。這兩位學(xué)者未提出公司財(cái)務(wù)治理的概念并形成財(cái)務(wù)治理理論體系之后卡德伯瑞(Cadbury1991)的報(bào)告強(qiáng)調(diào)了董事會(huì)的控制與報(bào)告職能及審計(jì)人員的角色尤其關(guān)注公司財(cái)務(wù)控制與風(fēng)險(xiǎn)管理問題對(duì)公司財(cái)務(wù)治理理論的建立與發(fā)展影響深遠(yuǎn)。由于對(duì)公司財(cái)務(wù)與公司治理的交叉領(lǐng)域—財(cái)務(wù)治理領(lǐng)域的獨(dú)立研究還不夠

7、重視因此并沒有正式提出“財(cái)務(wù)治理”概念也沒有建立起財(cái)務(wù)治理理論體系。僅是在公司財(cái)務(wù)與公司治理不斷融合的趨勢(shì)影響下從新財(cái)務(wù)思想對(duì)資本結(jié)構(gòu)的非數(shù)量性研究從而對(duì)公司財(cái)務(wù)治理進(jìn)行研究。2完善的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)治理的重要性基于大多數(shù)學(xué)者都重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析，注重如何防范和控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在當(dāng)今復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)生活中，影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因越來越復(fù)雜和多變，如何認(rèn)識(shí)清楚這些因素，如何控制好企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)生存的必要條件。于富生、張敏

8、、姜付秀、任夢(mèng)杰(2008)認(rèn)為，績(jī)效和公司價(jià)值往往為學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界所重視，而風(fēng)險(xiǎn)這一反映企業(yè)行為的經(jīng)濟(jì)后果以及企業(yè)質(zhì)量的重要指標(biāo)司為研究對(duì)象，把董事會(huì)特征、高管激勵(lì)及股權(quán)結(jié)構(gòu)這三個(gè)方面作為公司治理往往被忽視。他們認(rèn)為，公司治理應(yīng)該具有風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)，即它可能影響到公司的風(fēng)險(xiǎn)。他們以20022005年的上市公理涉及的變量，主要從這三個(gè)方面對(duì)公司治理與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系進(jìn)行了考察。結(jié)果表明，我國(guó)上市公司的公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的影響