上市公司營運資金管理探析[開題報告]

1、本科畢業(yè)設(shè)計（論文）開題報告題目上市公司營運資金管理探析一、論一、論文選題的背景、意義文選題的背景、意義（一）背景（一）背景營運資金是企業(yè)資金總體中最具有活力的組成部分，甚至從根本上是維系于營運資金的運轉(zhuǎn)情況的。營運資金周轉(zhuǎn)是固定資金乃至整個資金周轉(zhuǎn)的依托。顯然沒有營運資金的良好運轉(zhuǎn)，企業(yè)的生存與發(fā)展是不可能的，因此良好的營運資金管理是企業(yè)生存和發(fā)展的必要條件，研究營運資金管理對企業(yè)生存具有重要意義。在經(jīng)濟全球化背景下，企業(yè)競爭尤其是上

2、市公司競爭更為激烈。上市公司的競爭不僅包括外部和其他公司的競爭，還包括了公司內(nèi)部人員的競爭，營運資金的各個方面是否合理，這對上市公司在全球化的市場上提高競爭力有很大的作用。（二）意義（二）意義瞬息萬變的全球化市場上，上市公司通過對應(yīng)收賬款進行管理，合理制定信用政策，降低投資成本；通過對現(xiàn)金的管理，保證其現(xiàn)金持有量達到合理水平；通過對存貨的管理，確定存貨的最佳經(jīng)濟訂貨批量，可以增加上市公司的利潤，減少投資成本，以求公司在市場上獲得更高的效

3、益。通過對上市公司營運資金管理存在的問題進行分析，和提出的相應(yīng)對策，上市公司應(yīng)該調(diào)整其營運資金各方面的管理政策，以求達到企業(yè)價值最大化。（三）文獻綜述（三）文獻綜述1、國外關(guān)于營運資金管理問題的研究、國外關(guān)于營運資金管理問題的研究國外對于營運資金管理問題的研究始于20世紀(jì)30年代，主要內(nèi)容是對各營運資金項目（主要是應(yīng)收賬款、存貨、等流動資產(chǎn)）如何進行優(yōu)化。20世紀(jì)末開始，上市公司開始研究營運資金管理對公司盈利能力之間的關(guān)系，以贏得企業(yè)利

4、潤最大化。IoannisLazaridis和DimitriosTryfonidis（2006）調(diào)查營運資金管理與上市公司盈利能力的關(guān)系，并以131家在雅典證券交易所（ASE）上市的公司2001后的余額。以營運資金為目標(biāo)，對企業(yè)的營運資金實行“營運資本管理”的方法，已成為2l世紀(jì)以來企業(yè)財務(wù)管理中一項卓有成效的方法。營運資金從財務(wù)角度看應(yīng)該是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債關(guān)系的總和，在這里“總和”不是數(shù)額的加總，而是關(guān)系的反映，對營運資金的管理要注意

5、流動資產(chǎn)與流動負(fù)債這兩個方面的問題。加強營運資金的管理可以加快現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度、避免資金循環(huán)過程中的過度占用，從而降低資金占用成本。還可以有效的進行營運資金管理，可以提高資金的使用效率，增強企業(yè)的商業(yè)信譽、融資能力，解決資金周轉(zhuǎn)不靈、現(xiàn)金短缺等問題，加強營運資金管理還能形成良好的營運資金循環(huán)模式，提高企業(yè)資金的使用效率，增強企業(yè)的市場競爭力。曹秋萍（2009）指出營運資金是企業(yè)流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的統(tǒng)稱。營運資金是企業(yè)資金總

6、體中流動性最強、最具活力的組成部分。企業(yè)生存與發(fā)展在很大程度上取決于營運資金的管理和運轉(zhuǎn)情況。只有營運資金不斷處于良好的管理和運轉(zhuǎn)之下，企業(yè)才能得以生存和發(fā)展，企業(yè)的目標(biāo)才能得以實現(xiàn)。營運資金管理主要包括現(xiàn)金管理、存貨管理、應(yīng)收應(yīng)付款項管理。并通過分析發(fā)現(xiàn)，營運資金管理的最佳模式：一方面在保持公司低現(xiàn)金結(jié)存水平的基礎(chǔ)上充分利用銀行貸款來減少現(xiàn)金結(jié)存水平以增大投資力度；另一方面，在保持公司低庫存，充分享受上游企業(yè)給予的商業(yè)信用、盡量減少給

7、予下游企業(yè)的商業(yè)信用基礎(chǔ)上擴大企業(yè)的銷售額，占有市場份額。（2）營運資金管理決策的分析營運資金是流動資產(chǎn)的有機組成部分，是企業(yè)短期償債能力的重要標(biāo)志，營運資金的規(guī)模和結(jié)構(gòu)不同，企業(yè)的盈利能力和面對的財務(wù)風(fēng)險也有很大不同。營運資金管理決策的內(nèi)容又分為資產(chǎn)組合和籌資組合策略。王玉娟（2008）指出：營運資金不僅是流動資產(chǎn)和流動負(fù)債二者的差額而且其規(guī)模受企業(yè)供產(chǎn)銷的影響，同時又制約著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模。所以營運資金的管理不能單純地考慮流動資產(chǎn)