基于信貸配給的中小企業(yè)團體貸款.pdf

1、中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位和作用越來越突出,而中小企業(yè)面臨的發(fā)展障礙卻是非常多,其中一個瓶頸就是貸款難的問題.團體貸款是一種新型的貸款方式,起源于孟加拉國Grameen銀行,向窮人和小企業(yè)主貸款,近幾年來受到理論界和實務界的關注,將其用來解決中小企業(yè)貸款難問題.為了對團體貸款有個更好的了解,總結(jié)了信貸配給理論,重點回顧了Stiglitz和Weiss(1981)的研究成果.從信貸配給理論可知,逆向選擇和道德風險是信貸配給兩個關鍵的因素.并

2、且在此基礎上對中小企業(yè)貸款難的成因進行了分析,我國中小企業(yè)貸款面臨雙重信貸配給.只有解決信息不對稱引起的逆向選擇和道德風險,能夠?qū)①J款利率降低到利率上限以下,并且滿足銀行的風險和收益匹配,這種貸款才是好的.本文的分析從這三個角度展開.和一般抵押貸款和擔保貸款不同,團體貸款無抵押和外部擔保.但是由于其連帶責任,能夠產(chǎn)生一種抵押效果.通過對團體貸款和個體貸款進行對比,團體貸款能解決信貸市場的逆向選擇問題,從而使得低風險企業(yè)回到信貸市場,團體

3、貸款利率得以降低.并且經(jīng)過分析發(fā)現(xiàn)隨著貸款利率的降低,更多企業(yè)能夠得到貸款.接下來,總結(jié)了Besley對團體貸款道德風險的研究,Besley and Coate利用一個簡單的可能性(possible)模型比較了個體和團體貸款的還款表現(xiàn)差異之處,成功的推導出加入社會處罰(social sanction)后團體貸款的還款概率高于個人借貸.并且本文用算例說明了各種因素對還款率的影響.以前的國內(nèi)外研究均沒有從銀行的角度,對團體貸款的風險收益進行