龍煤集團股改上市方案研究.pdf

1、黑龍江是我國的產(chǎn)煤大省之一，煤炭資源賦存廣，煤炭企業(yè)數(shù)量多。2004年年底，黑龍江省政府對雞西、鶴崗、雙鴨山、七臺河4個國有重點煤礦的優(yōu)良資產(chǎn)實施了戰(zhàn)略性重組，成立了黑龍江龍煤礦業(yè)（集團）有限責任公司，實現(xiàn)了國有重點煤炭企業(yè)的集團化發(fā)展。但是，組建后的龍煤集團尚未完全建立現(xiàn)代化的企業(yè)制度，集團公司的治理結構與運營機制還有待于進一步完善與加強，企業(yè)股份制改造與發(fā)行上市的任務還相當繁重和艱巨。
　　本文正是力圖為黑龍江省煤炭產(chǎn)業(yè)與龍煤

2、集團的可持續(xù)發(fā)展，以支持東北老工業(yè)基地振興和國有大中型企業(yè)調整改造為出發(fā)點，以組建“黑龍江龍煤礦業(yè)（集團）股份有限公司”并成功上市為研究載體，詳細分析了龍煤集團股改上市的發(fā)展環(huán)境與上市途徑，通過理論分析和實證研究，研究得出了龍煤集團股改上市的設計方案。為龍煤集團實現(xiàn)股份制改造和上市融資的雙重目標，加快建立和完善現(xiàn)代化的企業(yè)制度，增強龍煤集團的核心競爭力提供決策支持。為此，本文在煤炭企業(yè)集團股改上市的理論與實踐方面進行了如下研究：

3、　?。?）龍煤集團股改上市的環(huán)境分析。以產(chǎn)業(yè)組織優(yōu)化理論作為目標依據(jù)，結合黑龍江省的煤炭資源狀況與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，從行業(yè)定位、礦井的生命周期、煤炭市場環(huán)境、資本市場環(huán)境和競爭結構等五大方面對龍煤集團股改上市的現(xiàn)實環(huán)境進行了分析；以有關上市的理論依據(jù)和政策支持為主線，結合全國煤炭產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢與國家大型煤炭基地建設的發(fā)展方向，介紹了龍煤集團股改上市的宏觀政策環(huán)境。
　　（2）基于可持續(xù)發(fā)展的龍煤集團股改的總體框架構思。以科學發(fā)展觀與

4、可持續(xù)發(fā)展為理論指導，結合黑龍江省煤炭產(chǎn)業(yè)與龍煤集團的實際情況，提出了龍煤集團股改上市的總體指導思想與戰(zhàn)略發(fā)展目標；又根據(jù)國內外資本市場的融資能力，對龍煤集團股改上市的融資規(guī)模以及上市后募集資金的投向問題進行了深入的研究。
　　（3）龍煤集團股改上市的方案設計。基于國內外能源公司上市的經(jīng)驗教訓，通過對公司上市途徑的比較、分析和評價，得出了龍煤集團應選擇剝離上市的途徑，先在香港發(fā)行H股，而后在內地適時發(fā)行A股，作為龍煤集團股改上市的