外匯走勢與企業(yè)外匯風(fēng)險管理研究.pdf

1、截至2006年底，中國的外匯儲備已逾萬億美元，超過日本成為世界第一大外匯儲備國。如何管理經(jīng)營好如此巨大的外匯儲備，最大化的將國家財富還富于民已經(jīng)成為擺在我國政府面前亟待解決的問題。另一方面，自2005年7月21日人民幣匯率改革至2006年底，人民幣匯率對美元已經(jīng)累計升值4.7％。匯率的頻繁波動給我國企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動以及財務(wù)收支狀況造成了很大的影響。在當前企業(yè)競爭已進入白熱化的時代，匯率風(fēng)險規(guī)避與外匯資金運作已經(jīng)成為企業(yè)在基礎(chǔ)業(yè)務(wù)領(lǐng)域競

2、爭以外的第二條生命線。然而目前我國大部分企業(yè)還僅停留在依靠產(chǎn)品貿(mào)易獲取企業(yè)利潤上，尚無意識到外匯風(fēng)險管理日益上升的重要性。 本文第一部分指出外匯商品已經(jīng)成為當今最炙手可熱得商品，并且介紹了以美元為中心的七大交易貨幣的匯率特點，包括各個國家的經(jīng)濟概況，各國貨幣和財政政策的主要制定者，各國貨幣的重要特征以及影響各國匯率走勢的重要經(jīng)濟指標等。 本文第二部分深刻剖析了2005年7月21日進行的人民幣匯率改革的深層次意義，并且從中

3、國國際能源戰(zhàn)略的視角剖析了匯率改革的深層次含義；分析了中國高額外匯儲備后的隱憂，并且為政府如何管理利用好萬億外匯儲備提出了建議。 本文的第三部分介紹了外匯市場中的經(jīng)典技術(shù)分析方法即波浪理論與時間周期理論的原理和具體應(yīng)用，為預(yù)測匯率走勢和防范外匯風(fēng)險提供了一種重要的分析手段。 本文的第四部分論述了在美元長期貶值，非美貨幣以及人民幣長期升值的預(yù)期下，如何對我國企業(yè)進行外匯風(fēng)險管理，從而有效地防范外匯風(fēng)險。并詳細地介紹了兩家公