基于公司治理的企業(yè)戰(zhàn)略失敗問題研究.pdf

1、自從人類經(jīng)濟社會中出現(xiàn)“企業(yè)”這種經(jīng)濟組織形式以來，企業(yè)的生存與發(fā)展就是人們關(guān)心的話題?；仡櫰髽I(yè)發(fā)展的歷史長河，我們不難發(fā)現(xiàn)那些能夠基業(yè)長青者只是極少數(shù)。在企業(yè)經(jīng)營過程中，戰(zhàn)略失敗風(fēng)險是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的重要形式之一，其危害非常嚴(yán)重，往往導(dǎo)致企業(yè)長時期陷入經(jīng)營低谷，甚至引發(fā)企業(yè)破產(chǎn)。傳統(tǒng)上，學(xué)者們在分析企業(yè)戰(zhàn)略失敗原因的時候更關(guān)注企業(yè)外部因素和企業(yè)素質(zhì)的作用，因此更關(guān)心市場環(huán)境變化、技術(shù)變革、全球競爭、地區(qū)文化差異、企業(yè)人力資源和領(lǐng)導(dǎo)人素質(zhì)

2、等。這一思路的優(yōu)點是將企業(yè)與外部環(huán)境聯(lián)系起來，將企業(yè)放置在一個大系統(tǒng)中觀察問題；其缺點也很明顯，就是忽視了企業(yè)的內(nèi)部安排，將企業(yè)簡化為低能力企業(yè)和高能力企業(yè)，而沒有回答企業(yè)內(nèi)在制度因素造成的影響。戰(zhàn)略管理是一個企業(yè)的管理核心，生存、擴張、發(fā)展是企業(yè)內(nèi)含的天然動機，但是，除了外部環(huán)境和管理者水平之外，公司還可能因內(nèi)在的治理沖突導(dǎo)致戰(zhàn)略失敗。如果我們把外部環(huán)境的不利變化稱為“天災(zāi)”，那么公司治理的失衡就相當(dāng)于“人禍”，“天災(zāi)”固然要預(yù)防，“

3、人禍”也不能不引起我們的關(guān)注。“人禍”的本質(zhì)是人與人之間的沖突，在企業(yè)當(dāng)中表現(xiàn)為委托代理的沖突、契約關(guān)系的矛盾、內(nèi)部人利益的損害等，管理上的人事沖突大多只是造成管理效率的下降，而治理上的利益相關(guān)者沖突就可能釀成戰(zhàn)略失敗的大禍。 本文在公司治理的視角下研究我國企業(yè)戰(zhàn)略失敗問題，并利用研究的理論成果和結(jié)論進(jìn)一步對怎樣構(gòu)建我國企業(yè)的公司治理體系進(jìn)行探討。與成熟的市場經(jīng)濟國家相比，我國的企業(yè)是在最近20年左右才開始現(xiàn)代公司治理的摸索，不

4、但治理的文化環(huán)境比較欠缺，而且公司本身在治理體系上也不完善，因此治理的行為顯得較不規(guī)范。我國正處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期，如何在我國特殊環(huán)境下發(fā)展一種創(chuàng)新的戰(zhàn)略風(fēng)險控制方法和體系，這是當(dāng)前需要解決的問題。戰(zhàn)略失敗、公司治理、優(yōu)化對策構(gòu)成本文思路的基本“三角結(jié)構(gòu)”，其中戰(zhàn)略失敗是本文關(guān)注的現(xiàn)象，公司治理是本文分析的視角，優(yōu)化對策是本文研究的實踐運用。 本研究從企業(yè)組織內(nèi)部治理的角度對公司的戰(zhàn)略風(fēng)險管理進(jìn)行理論探討，對我國企業(yè)治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行案例研

5、究，并提出優(yōu)化對策。本文以公司治理理論為指導(dǎo)，綜合運用戰(zhàn)略管理理論、組織學(xué)理論、博弈理論，在理論的發(fā)展方面做了以下的研究： 1、本文分析了公司治理的三個層面，即股東會、董事會和經(jīng)理層在戰(zhàn)略管理活動中的行為模式，考察了不同利益主體對企業(yè)戰(zhàn)略的權(quán)力控制和監(jiān)督控制關(guān)系。在研究中，本文引入了股權(quán)集中度、董事會進(jìn)入難度和監(jiān)督獨立性等變量進(jìn)行分析和論證。本研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)不同利益相關(guān)主體在不同變量特征的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)中采用不同的戰(zhàn)略行為以獲取自

6、身利益最大化，各主體之間的行為又相互影響，影響程度和方式取決于治理的組織形式。 2、本文總結(jié)出戰(zhàn)略失敗風(fēng)險在治理環(huán)境中具有如下特點：戰(zhàn)略管理的多層次委托代理決定了沒有任何一個利益相關(guān)者能夠掌握所有的戰(zhàn)略信息；單獨某個層次的治理結(jié)構(gòu)完善一般不能消除企業(yè)整體的戰(zhàn)略管理風(fēng)險：企業(yè)戰(zhàn)略失敗風(fēng)險往往緣于某利益相關(guān)者在戰(zhàn)略管理體系中占據(jù)了主導(dǎo)地位，而他的利益又和企業(yè)的戰(zhàn)略利益相沖突。 3、本文通過分析企業(yè)內(nèi)部治理機制對企業(yè)戰(zhàn)略管理的

7、影響，提出企業(yè)應(yīng)該注重通過內(nèi)部治理整合機制的構(gòu)建來引導(dǎo)股東、董事、經(jīng)理人甚至其它利益相關(guān)者的戰(zhàn)略博弈以促進(jìn)企業(yè)降低戰(zhàn)略失敗風(fēng)險，并針對各個利益相關(guān)者層面治理機制的優(yōu)化進(jìn)行了若干討論。文章引入控制權(quán)和監(jiān)督權(quán)概念，分析了這兩個要素如何影響利益相關(guān)者對戰(zhàn)略管理的參與行為。本文認(rèn)為企業(yè)內(nèi)在的治理與平衡能力是保障公司戰(zhàn)略平穩(wěn)的根本保證，通過構(gòu)建符合企業(yè)要求的內(nèi)部治理體系能夠促進(jìn)企業(yè)的戰(zhàn)略信息的整合，從而降低企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險，提升企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險管理的能力

8、。 本文將理論研究和案例研究相結(jié)合，通過對我國三個典型企業(yè)的案例分析，利用歸納演繹和比較分析，得出關(guān)于我國轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟條件下企業(yè)戰(zhàn)略失敗的主要結(jié)論： 1、股東層面缺乏對大股東的制衡制度。對國有企業(yè)來講，大部分存在一股獨大的特征，而國有資產(chǎn)最后管理者缺乏對資產(chǎn)效益的內(nèi)在關(guān)心，這是導(dǎo)致管理者缺位的關(guān)鍵；對民營企業(yè)來講，被控股企業(yè)可能是其投資安排的一個棋子，如果犧牲部分利益可以換得更多利益，或者能夠?qū)⒐煞莨镜睦嬷苯愚D(zhuǎn)移到控股公

9、司，企業(yè)的戰(zhàn)略失敗就很難避免；股東們的信息優(yōu)勢不同，造成監(jiān)督代價不同，如果監(jiān)督的代價過大就會導(dǎo)致股東放棄監(jiān)督，而股東放棄的監(jiān)督權(quán)必然被其他利益相關(guān)者，如經(jīng)理人獲得并被利用，因此分散的股東群體也可能出現(xiàn)戰(zhàn)略失??；外部監(jiān)督法規(guī)的健全與否對股東的戰(zhàn)略參與行為有重大影響，因為它直接影響了股東的利益預(yù)期。 2、董事會層面缺乏對戰(zhàn)略決策流程的控制。董事會規(guī)模是有限的，絕大部分中小股東事實上不能對董事會產(chǎn)生什么影響，因此董事會容易為控股大股東

10、所控制，淪為大股東實施其戰(zhàn)略思路的工具；一旦成功控制董事會，控制者就會利用在位優(yōu)勢增加后來者的進(jìn)入難度；董事會制度優(yōu)化的核心是保證大股東以外的利益相關(guān)者以較低成本進(jìn)入董事會，形成制約與抗衡；獨立董事制度和委員會制度是保證董事會有效的重要制度安排，而保證獨立董事和委員會的獨立性是制度行之有效的關(guān)鍵。 3、經(jīng)理人的內(nèi)在利益動機會驅(qū)動其在管理中出現(xiàn)行為扭曲。戰(zhàn)略績效的考核標(biāo)準(zhǔn)可能短期化，從而導(dǎo)致經(jīng)理人行為短期化：避免失誤和保證既得利益

11、可能導(dǎo)致經(jīng)理人的從眾行為，造成戰(zhàn)略決策或執(zhí)行的滯后；經(jīng)理人控制權(quán)膨脹會逆向控制戰(zhàn)略決策，形成內(nèi)部人治理局面；解決經(jīng)理人治理的關(guān)鍵在于設(shè)計制度使經(jīng)理人收益預(yù)期和企業(yè)受益預(yù)期一致；對經(jīng)理人的監(jiān)督體系應(yīng)當(dāng)獨立，并形成真正的威懾力；內(nèi)部審計是解決經(jīng)理人問題的重要方法，其管理層面可以高于經(jīng)理人以便保障獨立性。 本文的主要貢獻(xiàn)和創(chuàng)新之處在于： 1、本文從企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)視角研究公司戰(zhàn)略失敗問題，對戰(zhàn)略失敗問題提供了一個新穎的考察視角

12、。從企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)視角研究公司戰(zhàn)略失敗問題，這是以往文獻(xiàn)中較少關(guān)注的角度，具有一定的前沿性和突破性。本文深入到治理結(jié)構(gòu)中尋找戰(zhàn)略失敗的原因，揭開企業(yè)管理的“黑箱”，具有一定的開拓性。 2、從公司股東、董事會、經(jīng)理人三個治理層次研究了公司治理和戰(zhàn)略失敗的聯(lián)系，初步揭示了戰(zhàn)略管理過程中公司所有權(quán)、剩余索取權(quán)、控制權(quán)和監(jiān)督權(quán)之間的關(guān)系，為優(yōu)化企業(yè)公司治理機制提供了理論指導(dǎo)和新的思路。本文主要通過博弈論方法，運用信息經(jīng)濟學(xué)理論研究戰(zhàn)略