我國開放式基金市場風險管理研究.pdf

1、開放式基金近年來在我國發(fā)展迅速，已成為中國證券投資市場中最大的機構(gòu)投資者，它在穩(wěn)定證券市場，推行價值性投資理念方面起了舉足輕重的作用。隨著開放式基金規(guī)模的不斷擴大，社會“基民”隊伍的不斷壯大，如何規(guī)避投資組合的市場風險使得基金持有者利益最大化等問題越來越引起人們的關(guān)注和重視。 鑒于此，對我國開放式基金市場風險進行分析研究，不僅有助于提高基金管理人、監(jiān)管者的風險管理及監(jiān)管水平，而且還有助于建立和完善合理、高效的證券投資基金運行機制

2、以及制定基金風險管理方面的法律法規(guī)，從而也有利于基金業(yè)乃至整個證券市場的健康發(fā)展。常用的VaR方法固然強大并應用廣泛，但由于其同樣存在很多缺點，故本文創(chuàng)新性地引入了郭開仲教授創(chuàng)立的新興智能基礎(chǔ)學科消錯理論，試圖用它彌補VaR存在的一些缺陷，由于消錯理論基于系統(tǒng)學，故它不僅能夠應用于市場風險管理，而且可以應用于開放式基金風險系統(tǒng)中的各子風險系統(tǒng)。因此，它豐富了基金風險管理理論，在基金風險管理領(lǐng)域，是一個創(chuàng)新性的探索。 本文首先說明

3、了論文的選題背景，研究意義，概述了目前有關(guān)該領(lǐng)域的國內(nèi)外研究現(xiàn)狀，闡明本文的研究思路及創(chuàng)新之處；接著，主要概述了開放式基金在世界范圍內(nèi)以及我國的發(fā)展狀況，分析了開放式基金面臨的風險，闡明市場風險是我國開放式基金的主要風險之一，并概述了本文所需要的主要理論，包括VaR理論以及消錯理論，為后續(xù)的研究作好理論準備；然后，基于VaR理論對我國開放式基金的市場風險進行研究并以華夏成長和廣發(fā)聚富兩只風格迥異的開放式基金為例進行實例分析，得到了較好的