我國(guó)開(kāi)放式基金流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)管理【開(kāi)題報(bào)告】

1、畢業(yè)論文開(kāi)題報(bào)告畢業(yè)論文開(kāi)題報(bào)告金融學(xué)金融學(xué)我國(guó)開(kāi)放式基金流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)管理我國(guó)開(kāi)放式基金流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)管理一、選題的背景與意義2001年9月我國(guó)首支開(kāi)放式基金———華安創(chuàng)新證券投資基金成功上市開(kāi)創(chuàng)了我國(guó)基金發(fā)展的新時(shí)代。雖然我國(guó)開(kāi)放式基金雖然起步較晚，但伴隨資本市場(chǎng)的發(fā)展，其規(guī)模迅速擴(kuò)張，至今股票方向的基金資產(chǎn)凈值占滬深A(yù)股流通市值約13?；鸬陌l(fā)展對(duì)穩(wěn)定資本市場(chǎng)起到了非常重要的作用。相對(duì)于封閉式基金，開(kāi)放式基金在激勵(lì)約束機(jī)制、流動(dòng)性、透

2、明度和投資便利程度等方面都具有較大的優(yōu)勢(shì)。開(kāi)放式基金在其存續(xù)期內(nèi)可隨時(shí)申購(gòu)和贖回，為持有者提供了相對(duì)便利的進(jìn)入與退出機(jī)制。然而，開(kāi)放式基金份額的自由贖回優(yōu)勢(shì)，也導(dǎo)致了開(kāi)放式基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。在非常情況下，基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)劇增并導(dǎo)致災(zāi)難性的流動(dòng)性危機(jī)。經(jīng)過(guò)9年的發(fā)展，開(kāi)放式基金已經(jīng)成為我國(guó)基金業(yè)的主流，也成為了證券市場(chǎng)中重要的機(jī)構(gòu)投資者。顯而易見(jiàn)，如果開(kāi)放式基金缺乏有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，那么將會(huì)對(duì)基金管理公司乃至整個(gè)證券市場(chǎng)造成極大的負(fù)面

3、影響。從微觀層面看，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理水平會(huì)直接影響到開(kāi)放式基金的收益。從宏觀層面來(lái)看，開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的積聚和爆發(fā)會(huì)沖擊證券市場(chǎng)的穩(wěn)定。在這樣的背景下，對(duì)開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行研究就顯的意義重大。二、研究的基本內(nèi)容與擬解決的主要問(wèn)題：本文從基金管理人的角度出發(fā)，給出開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的定義，深入分析流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)形成原因，選取流動(dòng)性指標(biāo)，依靠一兩個(gè)開(kāi)放式基金的交易數(shù)據(jù)進(jìn)行流動(dòng)性計(jì)算，指出其中的風(fēng)險(xiǎn)程度，找出影響流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要因

4、素，并以此為理論基礎(chǔ)建立科學(xué)系統(tǒng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系（預(yù)警、防范、控制）和組織框架。論文提綱：第一章引言主要包括研究目的和意義、研究思路、開(kāi)放式基金在國(guó)內(nèi)外的發(fā)展現(xiàn)狀第二章開(kāi)放式基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要包括相關(guān)概念的定義，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)成因分析和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分類。第三章開(kāi)放式基金流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)度量主要包括度量指標(biāo)的比較和選取，個(gè)別基金流動(dòng)性的衡量。2006[13]帥晉瑤，陳曉劍開(kāi)放式基金流動(dòng)性指標(biāo)研究[J]運(yùn)籌與管理，2006，15(3)[14]任

5、淮秀，汪濤我國(guó)開(kāi)放式基金贖回行為的實(shí)證分析[J]經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理，2007[15]胡永年，趙達(dá)薇開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)研究[J]科技與管理，2007[16]韓曉潔我國(guó)開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析[J]經(jīng)濟(jì)金融觀察，2007[17]李云光，開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D].西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)系，2007[18]白玉玲基金熱點(diǎn)問(wèn)題之—開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)[J]現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2008[19]劉軼，王麗婭，司瞳我國(guó)開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

6、研究[J]財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐，2008，29(151)[20]許榮，桂荷發(fā)等.開(kāi)放式基金投資與管理實(shí)務(wù)[M]北京：中國(guó)時(shí)代經(jīng)濟(jì)出版社，2009.[21]DavidRakowskiXiaoxinWang.Thedynamicsofshttermmutualfundflowsreturns:Atimeseriescrosssectionalinvestigation[J].JournalofBanking&Finance，2009(33)，21