資本充足管制與銀行風險行為研究.pdf

1、巴塞爾協(xié)議已經(jīng)成為資本充足管制的國際統(tǒng)一標準。然而，資本充足管制是否能夠有效降低銀行風險，一直是理論探討和監(jiān)管實踐爭論的焦點。近年來，資本充足管制問題越來越受到國內(nèi)學者的關注。但由于起步較晚，國內(nèi)研究主要集中在介紹巴塞爾協(xié)議資本管制框架和分析我國商業(yè)銀行資本充足現(xiàn)狀，對資本管制影響銀行風險追求行為的理論和實證研究相對較少。我國正處于向市場經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型時期，經(jīng)濟和政治制度的背景與西方發(fā)達國家存在較大的差異，資本充足管制在我國的實施也具有一定

2、的特殊性。因此，對資本充足管制是否影響商業(yè)銀行風險行為、資本充足管制下我國商業(yè)銀行如何調(diào)整其資本和風險、銀行效率與資本和風險之間具有怎樣的關系等問題，進行必要的理論和實證研究，不僅能夠為銀行業(yè)資本管制制度的改進提供經(jīng)驗支撐，促進我國銀行業(yè)監(jiān)管體制的完善，也可以進一步充實金融監(jiān)管理論。
　　圍繞資本充足管制下的銀行風險行為這一研究重點，本文運用定性和定量研究相結(jié)合的方法，深入研究了資本充足管制對銀行風險行為的影響。基于銀行持續(xù)經(jīng)營和

3、經(jīng)營權價值最大化的假定，本文建立數(shù)理模型分析了資本充足率要求影響商業(yè)銀行資本和風險行為的內(nèi)在機理。在理論分析的基礎上，本文首先對《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》實施前1991-2003年我國商業(yè)銀行資本和風險的行為進行了實證分析，并進一步對2004-2006年《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》實施效果進行深入分析?；阢y行效率與資本、風險相互影響的研究基礎和假設，本文并進一步探討了我國商業(yè)銀行資本、風險與效率的關系，從而為我國金融監(jiān)管理論和資

4、本充足管制制度的完善提供新的經(jīng)驗證據(jù)支撐。與現(xiàn)有研究相比，本文的創(chuàng)新工作主要體現(xiàn)在以下幾個方面：
　?、倩阢y行持續(xù)經(jīng)營特征，在銀行收益和經(jīng)營權價值最大化的假定下，本文建立模型研究了資本充足率要求影響商業(yè)銀行資本和風險行為的內(nèi)在機理。由于我國尚未建立存款保險制度，現(xiàn)有基于存款保險期權定價模型的研究可能并不適用于我國銀行業(yè)的實際情況。數(shù)理模型推導結(jié)果表明，銀行收益是銀行持有資本金比例的減函數(shù)，銀行會盡可能減少持有的資本，資本充足要求

5、的強制約束會迫使資本不足的銀行提高資本金。本文進一步證明銀行最優(yōu)決策時的風險資產(chǎn)占比隨資本金比例上升而下降，監(jiān)管機構(gòu)通過提高資本充足率要求可以影響銀行的風險行為偏好，降低銀行風險行為的動機。
　　②將我國市場化改革進程這一特殊且重要的轉(zhuǎn)型經(jīng)濟制度背景因素作為環(huán)境變量引入研究框架，采用市場化指數(shù)作為制度變量刻畫我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的制度變遷進程，對我國特殊制度背景下商業(yè)銀行的資本與風險行為進行了實證研究，并對巴塞爾協(xié)議在我國的實施效果進行了

6、討論。一國經(jīng)濟制度背景和監(jiān)管實踐的差異在相當程度上決定著商業(yè)銀行的行為及監(jiān)管政策的有效性，而這恰恰是國內(nèi)為數(shù)不多的實證研究所忽略的重要內(nèi)容。實證研究表明，在《商業(yè)銀行資本充足率辦法》實施前，我國商業(yè)銀行資本與風險的變動呈正相關關系，市場化改革加劇銀行競爭，迫使銀行追求更高收益，銀行風險行為取向明顯。本文進一步對《辦法》實施后商業(yè)銀行資本與風險的行為進行分析，研究表明《辦法》實施后，商業(yè)銀行資本與風險的變動呈顯著的負相關關系，證實了本文理

7、論模型的推導結(jié)果。在研究方法的選擇上，本文根據(jù)最新的計量經(jīng)濟學理論研究成果，使用廣義矩(Generalized Method of Moments，GMM)方法對聯(lián)立方程組參數(shù)進行估計，合理的計量經(jīng)濟學估計方法選擇保證了本文實證研究結(jié)果的可信度。
　?、蹖y行效率因素引入了資本與風險關系的研究框架，運用全面度量效率的非參數(shù)方法RAM(Range adjusted measure)模型對我國商業(yè)銀行1991-2006年的效率值進行計