基于VaR的中國商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)度量研究.pdf

1、隨著金融市場化進(jìn)程的逐步加快,我國商業(yè)銀行經(jīng)營中面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)逐漸增大,這直接威脅著我國商業(yè)銀行經(jīng)營效益及運(yùn)行的穩(wěn)定性。由于長期以來我國商業(yè)銀行實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，利率、匯率都是固定的，所以幾乎沒有市場風(fēng)險(xiǎn)，也不重視市場風(fēng)險(xiǎn)管理．我國商業(yè)銀行目前市場風(fēng)險(xiǎn)管理水平已不足以應(yīng)對日漸增大的市場風(fēng)險(xiǎn)。因此,我國商業(yè)銀行迫切需要借鑒國際先進(jìn)的管理技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)因來管理我國商業(yè)銀行的市場風(fēng)險(xiǎn)。VaR模型作為國際上先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法,在西方商業(yè)銀行中己得到廣泛

2、應(yīng)用。在我國,由于對VaR模型理論上的研究起步較晚,以及我國金融市場自身的約束條件,使VaR模型未能得到廣泛的運(yùn)用。而作為WTO及巴塞爾協(xié)議的成員國,我國商業(yè)銀行急需在風(fēng)險(xiǎn)測量方法及管理理念、政策以及體系建設(shè)等方面盡快調(diào)整并逐步與國際慣例接軌。因此,研究并借鑒先進(jìn)的VaR模型管理我國商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義和深遠(yuǎn)影響。由此,本文以我國市場風(fēng)險(xiǎn)管理存在的缺陷為切入點(diǎn),引入VaR風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型,并通過對中國人民銀行對歐元的中間匯價(jià)和