基于VaR的我國商業(yè)銀行市場風險計量研究.pdf

1、商業(yè)銀行的核心競爭力是風險管理能力,商業(yè)銀行是否愿意承擔風險、是否能夠妥善管理風險,將決定商業(yè)銀行的盈虧和生死。20世紀80年代以后,隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營管制的放松以及混業(yè)經(jīng)營的不可逆轉(zhuǎn)性,銀行業(yè)經(jīng)歷了一場利率管制逐漸放松,存款利率不斷攀升,金融競爭加劇,利率風險和流動性風險不斷凸現(xiàn)的危機,大批銀行在此輪危機中倒閉。這種情形下,人們逐漸意識到市場風險似乎比信用風險更為猛烈,危害程度更高。隨著利率市場化和人民幣匯率機制改革的不斷深入,我國

2、商業(yè)銀行面臨的風險環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了巨大改變,信用風險不再是銀行業(yè)的最大敵人,市場風險已經(jīng)和信用風險一起成為商業(yè)銀行風險控制的重要內(nèi)容。我國加入WTO后,金融市場的進一步開放,由此帶來的國家競爭將使得我國商業(yè)銀行的市場風險更大,隨著2007年緣起美國房地產(chǎn)次級抵押貸款市場的次級貸款危機波及到全球金融市場,所帶來的危害至今仍沒有消除,給世界經(jīng)濟造成了嚴重的破壞。在這樣的背景下,風險管理尤其是市場風險再次成為人們對金融市場關(guān)注的焦點。在目前的形

3、勢下,如何全面分析中國商業(yè)銀行所面臨的市場風險,找出市場風險引起的原因,并建立完善的市場風險管理機制,提升自身的抗風險能力,增強銀行的市場競爭力,成為一個亟待解決的課題。
　　 本文針對我國商業(yè)銀行在現(xiàn)階段經(jīng)營中面臨的諸多問題,以商業(yè)銀行所面臨的市場風險為切入點,以經(jīng)濟學、金融學、風險管理學和分位數(shù)回歸為理論基礎(chǔ),通過邏輯推理的方法,對已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟現(xiàn)象進行描述,解釋現(xiàn)實的經(jīng)濟活動,再應用基于半?yún)?shù)方法(分位數(shù)回歸)的VaR模型

4、方法來計量我國商業(yè)銀行市場風險,并以利率風險為對象從實證的角度來探討商業(yè)銀行市場風險的識別、計量、監(jiān)測和控制。試圖以此為依據(jù),探討建立符合我國金融市場現(xiàn)實情況的我國商業(yè)銀行市場風險管理體系的可行性的建議。具體而言:
　　 首先,從市場風險的內(nèi)涵和成因兩個方面對商業(yè)銀行的市場風險進行了深入的理論分析.以我國商業(yè)銀行市場風險的現(xiàn)實表現(xiàn)為切入點,分析指出其市場風險的相關(guān)表現(xiàn)即不良貸款率,資本金充足率不高,盈利能力低等。本文進一步分析了

5、在中國銀行業(yè)面臨的市場風險日益凸現(xiàn)的情況下,隨著中國金融業(yè)對外開放廣度和深度的加大,新巴塞爾協(xié)議的規(guī)范要求以及銀行業(yè)競爭的不斷加劇,中國商業(yè)銀行加強市場風險防范的必要性和迫切性.
　　 其次,對金融市場風險測量技術(shù)進行了分析比較,并通過對不同測量技術(shù)和方法的優(yōu)劣對比,選擇了VaR模型,并應用最前沿的半?yún)?shù)方法(分位數(shù)回歸方法)對其進行估計。在對VaR理論模型的具體內(nèi)容、特點及其在國際銀行業(yè)市場風險衡量領(lǐng)域應用等方面充分研究的基礎(chǔ)

6、上,運用此方法測定了我國商業(yè)銀行利率風險值,從而為準確評價我國商業(yè)銀行市場風險狀況奠定了重要基礎(chǔ)。
　　 最后,基于上述研究,本文給出了研究結(jié)論。VaR模型方法作為已經(jīng)在許多金融市場發(fā)達的國家廣泛應用并取得了非常好的效果的風險管理工具,在我國尚處在起步階段,應用VaR模型對我國商業(yè)銀行的日常市場風險管理還存在著非常多的約束條件。我國政府和監(jiān)管部門也一直在積極的發(fā)展完善金融市場,進一步推進利率市場化改革和匯率機制改革,同時采取積極