基于信用矩陣模型的內(nèi)地在港上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證研究.pdf

1、隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的不斷發(fā)展，越來(lái)越多的公司通過(guò)上市募集資金促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。很多內(nèi)地公司在香港注冊(cè)上市，借此獲得更多籌集資金的渠道，用以擴(kuò)大公司規(guī)模。目前我國(guó)資本市場(chǎng)日漸成熟,國(guó)內(nèi)許多專(zhuān)業(yè)人士都在呼吁海外上市股回歸到我國(guó)股票市場(chǎng)。而現(xiàn)今上市公司的信用問(wèn)題也愈加凸現(xiàn)出來(lái)。如何提前識(shí)別上市公司潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)，特別是對(duì)于準(zhǔn)備回歸 A股上市公司的信用風(fēng)險(xiǎn)，以及正確度量信用風(fēng)險(xiǎn)，以使投資者和相關(guān)債權(quán)人能夠及時(shí)采取措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

2、>　　本文通過(guò)分析信用風(fēng)險(xiǎn)的概念、特點(diǎn)以及影響上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)的因素，對(duì)在港上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)給予界定。并對(duì)目前流行的信用測(cè)定模型進(jìn)行比較分析。國(guó)際上已經(jīng)有很多種方法，最著名的是信用矩陣模型，如：KMV模型、Jcredit Metrics Mdel模型、credit RISk模型和credit Portfoli view模型,相比較下KMV模型是比較適合我國(guó)現(xiàn)今情況。而后，選取上市公司，運(yùn)用KMV模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量。由于KMV模型可以測(cè)量出