宏觀專題研究報告美國301調(diào)查研究，從歷史到現(xiàn)實，加大開 放力度應(yīng)對美國301調(diào)查

1、<p>　內(nèi)容目錄</p><p>　一、回顧歷史：日美貿(mào)易摩擦41、301 調(diào)查介紹42、美國對日本采取的 301 調(diào)查分析63、美國對日本發(fā)動 301 調(diào)查的總結(jié)8二、分析現(xiàn)實：美國對我國 301 調(diào)查及影響101、歷次美國對我國發(fā)起 301 調(diào)查回顧102、最新 301 調(diào)查進展113、兩份 301 調(diào)查報告的主要內(nèi)容124、11 月 301 調(diào)查報告的新增信息155、301 調(diào)

2、查報告重點提及的行業(yè)分析176、兩份 301 調(diào)查報告透露了三層核心信息187、互加關(guān)稅對中美貿(mào)易的影響跟蹤20三、展望未來：應(yīng)對 301 調(diào)查，我國可能采取的措施分析221、美國對中國戰(zhàn)略可能調(diào)整，解決貿(mào)易摩擦將是一個長期過程222、應(yīng)做好長期準(zhǔn)備，既要斗爭又要合作233、我國可能在外資所有權(quán)限制等方面做出調(diào)整23</p><p>　圖表目錄</p><p>　圖表 1：3

3、01 條款分類4圖表 2：一般 301 條款的主要程序5圖表 3：301 條款詳細(xì)程序6圖表 4：美國對日本發(fā)起的 301 調(diào)查回顧8圖表 5：美國對日本發(fā)起 301 調(diào)查的原因分析9圖表 6：歷年美國對我國展開 301 調(diào)查匯總10圖表 7：2018 年美國特別 301 調(diào)查報告中“重點觀察名單”和“觀察名單”分布11圖表 8：最新 301 調(diào)查已經(jīng)發(fā)展到第四步12圖表 9：兩份 301 調(diào)查報告整理14圖表 10：

4、兩份 301 調(diào)查報告整理（續(xù)表）15圖表 11：Digital Horizon Capital 關(guān)系圖16圖表 12：Oriza Ventures 關(guān)系圖17圖表 13：美國對我國發(fā)起 301 調(diào)查的領(lǐng)域匯總18圖表 14：美國對我國政策、法律、法規(guī)提出異議的領(lǐng)域匯總19圖表 15：美國知識產(chǎn)權(quán)使用費出口金額大20圖表 16：我國高新技術(shù)產(chǎn)品出口金額大20圖表 17：加征關(guān)稅對我國出口至美國商品產(chǎn)生負(fù)向影響21<

5、/p><p><b>　　- 2 -</b></p><p><b>　　- 3 -</b></p><p>　　一、回顧歷史：日美貿(mào)易摩擦</p><p>　　1、301 調(diào)查介紹</p><p>　　301 調(diào)查主要用于應(yīng)對在貿(mào)易過程中國外采取的不公平的行為、政策或者措施，并

6、賦予 USTR 采取制裁措施的權(quán)利。美國 301 調(diào)查源自于美國貿(mào)易法中的 301 條款。301 條款是一個籠統(tǒng)的概念，是指《1988 年綜合貿(mào)易與競爭法》第 1301-1310 節(jié)的全部內(nèi)容1。美國將 301 條款視為一種重要的執(zhí)行工具，用于應(yīng)對在貿(mào)易過程中國外采取的不公平的行為、政策或者措施2。美國 301 條款分為一般 301 條款、特別 301 條款和超級 301 條款。</p><p>　　《1988

7、年綜合貿(mào)易與競爭法》的 1301 節(jié)為美國采取 301 調(diào)查提供了范圍， 主要包括以下三類：一是違反貿(mào)易協(xié)議；二是國外不正當(dāng)?shù)男袨椤⒄呋?者措施導(dǎo)致美國商業(yè)受損；三是國外不合理的或者歧視性的行為、政策或 者措施導(dǎo)致美國商業(yè)受損3。301 調(diào)查由美國貿(mào)易代表辦公室（USTR）來執(zhí)行。301 調(diào)查可以由利益受損的私營企業(yè)等申請，也可以由 USTR 自行 決定是否采取 301 調(diào)查。如果 USTR 認(rèn)定國外的行為、政策或者措施違反了貿(mào)易協(xié)

8、定，或者不正當(dāng)、不合理、具有歧視性等，USTR 可以采取制裁措施。制裁措施主要涉及兩類：一是施加報復(fù)性關(guān)稅，旨在最大限度降低 外國商品對美國國內(nèi)經(jīng)濟造成的負(fù)面影響；二是針對與美國簽訂貿(mào)易協(xié)定 的伙伴，停止其享有的貿(mào)易優(yōu)惠待遇4。</p><p>　　圖表 1：301 條款分類</p><p>　　來源：《美國對華重啟 301 調(diào)查的動機、影響與對策》，國金證券研究所</p>

9、<p>　　一般 301 條款流程大致分五步，大部分 301 調(diào)查只進行到第二步，且以雙方協(xié)商或者磋商而終止?！?988 年綜合貿(mào)易與競爭法》第 1301-1310 節(jié)詳</p><p>　　1 楊國華.《美國貿(mào)易法“301”條款》.中國經(jīng)貿(mào)[J].2002，59-61.</p><p>　　2 OFFICE of the UNITED STATES TRADE REPRESE

10、NTATIVE. FINDINGS OF THE INVESTIGATION INTO CHINA’S ACTS, POLICIES, AND PRACTICES RELATED TO TECHNOLOGY TRANSFER, INTELLECTUAL PROPERTY, AND INNOVATION UNDER SECTION 301 OF THE TRADE ACT OF 1974[R].2018</p><p&

11、gt;　　3 United States Congress，Omnibus Trade and Competition Act Of 1988.1988</p><p>　　4周金凱 、孫娜.歷史對比視角下美國對華“301 調(diào)查”的博弈分析[J]. 上海對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)學(xué)報，2018,25（5）:5-16.</p><p><b>　　- 4 -</b></p>

12、;<p>　　細(xì)列明了一般 301 條款的相關(guān)流程，該流程大致分別為五步：第一步，申請、調(diào)查和磋商；第二步，確定國外行為、政策或者措施是否違反了貿(mào)易協(xié)定，或者不正當(dāng)、不合理、具有歧視性等。第三步，USTR 采取加征關(guān)稅等報復(fù)性措施。第四步，監(jiān)督國外行為，敦促國外糾正錯誤做法。第五步，如果國外對錯誤行為進行修正，USTR 將會終止 301 調(diào)查。由于擔(dān)心失去美國市場，美國 301 調(diào)查及后續(xù)采取的制裁措施威脅性還是挺大的。&

13、lt;/p><p>　　此外，美國 301 調(diào)查以及制裁措施，是一種手段，而非目的。因此，美國</p><p>　　發(fā)起的大部分 301 調(diào)查中，絕大部分都以雙方協(xié)商或者磋商而終止。這也</p><p>　　就意味著，絕大部分 301 調(diào)查均發(fā)生在第一步或者第二步，很少達(dá)到第三</p><p>　　步的。截止 1998 年 6 月，美國共計發(fā)起

14、118 件 301 調(diào)查，其中僅有 11 件采取了制裁措施5。</p><p>　　圖表 2：一般 301 條款的主要程序</p><p>　　來源：《Omnibus Trade and Competition Act Of 1988》，《美國貿(mào)易法 301 條款》，國金證券研究所</p><p>　　5易繼明，李春暉，美對華啟動 301 調(diào)查與我國的應(yīng)對措施[J]

15、.西北大學(xué)學(xué)報，2018，48（1）：65-81.</p><p><b>　　- 5 -</b></p><p>　　圖表 3：301 條款詳細(xì)程序</p><p>　　超級301調(diào)查特別301調(diào)查一般301調(diào)查</p><p>　　確定“重點國家”和“重點</p><p><b>

16、;　　行為”</b></p><p>　　確定“重點國家”總統(tǒng)授權(quán)USTR決定利益相關(guān)方主動申請</p><p>　　21天內(nèi)30天內(nèi)發(fā)起調(diào)查決定公布后啟動45天內(nèi)發(fā)起調(diào)查</p><p><b>　　啟動調(diào)查啟動調(diào)查</b></p><p><b>　　最長可推遲90天</b&g

17、t;</p><p><b>　　磋商磋商</b></p><p><b>　　調(diào)查開始三年內(nèi)未減</b></p><p><b>　　調(diào)查開始三年內(nèi)減輕</b></p><p>　　不涉及貿(mào)易協(xié)議涉及貿(mào)易協(xié)議</p><p><b>　　

18、輕或消除重點行為</b></p><p><b>　　或消除重點行為</b></p><p><b>　　“特別301調(diào)</b></p><p>　　查”不超過6 個月，特殊情況9個月內(nèi)作出決定</p><p>　　“一般301調(diào)查”12個月內(nèi)作出決定</p><p&

19、gt;<b>　　與TRIPS協(xié)議</b></p><p>　　相關(guān)，磋商超過150天進入爭端解決程序</p><p>　　與TRIPS協(xié)議無關(guān)，18個月內(nèi)作出決定</p><p><b>　　賠償美</b></p><p><b>　　國損失</b></p>&

20、lt;p><b>　　貿(mào)易爭端解決程序</b></p><p>　　決定是否采 取報復(fù)措施</p><p><b>　　30天內(nèi)</b></p><p><b>　　實施措施</b></p><p><b>　　監(jiān)督</b></p>&

21、lt;p>　　4年期滿前60天內(nèi)，</p><p><b>　　申請人請求繼續(xù)實施</b></p><p><b>　　得到授權(quán)</b></p><p>　　4年效果不好進行磋商</p><p>　　USTR審查到期終止決定采取進一步措施提前變更或解除</p><p

22、>　　來源：《歷史對比視角下美國對華“301 調(diào)查”的博弈分析》，《特別 301 條款”運行機制研究》，國金證券研究所</p><p>　　2、美國對日本采取的 301 調(diào)查分析</p><p><b>　　- 6 -</b></p><p>　　在日美貿(mào)易談判過程中，美國經(jīng)常利用 301 條款對日本進行威脅，迫使日本重回談判，并簽訂各項

23、苛刻的協(xié)議。在 2000 年之前，日美之間不斷發(fā)生貿(mào)易摩擦。美國對日本發(fā)起的 301 調(diào)查最普遍的理由是日本企業(yè)通過傾銷和補貼行為，利用低價快速擴展美國市場份額，在美國市場存在不正當(dāng)競爭。從早期的紡織品、鋼鐵貿(mào)易戰(zhàn)，到中期的汽車貿(mào)易戰(zhàn)，再到后期的半導(dǎo)體貿(mào)易戰(zhàn)、市場導(dǎo)向的個別領(lǐng)域談判、結(jié)構(gòu)性障礙談判等，最終結(jié)果都是日本妥協(xié)。不過，談判過程中，日本也會出現(xiàn)反抗的情形。為了讓日本重回談判桌并接受苛刻條件，美國往往搬出 301 條款作為威脅手段

24、。</p><p>　　1988 年，為了打破日本非關(guān)稅壁壘，擴大日本進口，美國通過《1988 年</p><p>　　綜合貿(mào)易和競爭力法案》，拓寬了 301 條款，增加針對外國貿(mào)易障礙和擴大美國對外貿(mào)易的規(guī)定。這就是“超級 301”條款。在日美的結(jié)構(gòu)性障礙談判中，“超級 301”條款發(fā)揮了重要作用，迫使日本接受大量苛刻條件。</p><p>　　日美貿(mào)易摩擦?xí)r，日

25、本均做出讓步，做出擴大配額等承諾以應(yīng)對美國 301 調(diào)查。從實際情況來看，美國對日本發(fā)起的 301 調(diào)查，大部分只進行到了第一步或者第二步，即是說在美國采取制裁措施之前，日美之間就會達(dá)成協(xié)議，協(xié)議的內(nèi)容主要以日本妥協(xié)為主。美國要求包括紡織品、鋼鐵、汽車、彩電在內(nèi)的日本企業(yè)實行自愿的出口限額。在絲綢、皮革、柑橘、牛肉、鞋以及另外 12 類農(nóng)產(chǎn)品的調(diào)查中，美國認(rèn)為日本方面存在進口配額限制，要求日本取消配額制度或者擴大配額數(shù)量。在木制品、棒球

26、棒以及藥物這三個行業(yè)中存在產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)限制，要求日本改變現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)。在電信、通信、建筑采購、衛(wèi)星以及超級計算機方面，日本存在招標(biāo)不夠透明化、設(shè)有采購限制等問題，要求日本改變招標(biāo)模式，增強透明化。在電子智能領(lǐng)域，美國要求日本不斷完善專利法，保障美國高科技公司的知識產(chǎn)權(quán)。例如，1988 年美國對日本農(nóng)產(chǎn)品、牛肉、柑橘發(fā)起 301 調(diào)查，最終日本均已終止配額的方式來結(jié)束 301 調(diào)查。</p><p><b>　　

27、- 7 -</b></p><p>　　圖表 4：美國對日本發(fā)起的 301 調(diào)查回顧</p><p>　　來源：《USTR's Implementation of 301 Policy in the Pacific》，《20 世紀(jì) 80 年代美日貿(mào)易戰(zhàn)對當(dāng)前中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系的啟示》，國金證券研究所</p><p>　　3、美國對日本發(fā)動 301 調(diào)查

28、的總結(jié)</p><p>　　美國發(fā)動 301 調(diào)查的相關(guān)領(lǐng)域主要涉及國內(nèi)充分競爭行業(yè)或者日本行為違反 GATT 相關(guān)協(xié)定。美國對日本發(fā)起 301 調(diào)查的領(lǐng)域主要參照兩個標(biāo)準(zhǔn)： 一是在美國國內(nèi)該行業(yè)充分競爭。二是日本行為違反了關(guān)稅及貿(mào)易總協(xié)定</p><p>　?。℅ATT），貿(mào)易爭端可以通過 GATT 相關(guān)機制解決6。1976-1989 年，美國對日本共計發(fā)起 24 起 301 調(diào)查，其中

29、涉及充分競爭行業(yè)的次數(shù)為 22 次， 日本行為不違反 GATT 的次數(shù)為 18 次。如果行業(yè)競爭不充分，且日本行為不違反 GATT，USTR 便不會發(fā)起 301 調(diào)查。</p><p>　　6Michael P. Ryan. USTR's Implementation of 301 Policy in the Pacific[J]. International Studies Quarterly，1995

30、，39（3）：333-350.</p><p><b>　　- 8 -</b></p><p>　　圖表 5：美國對日本發(fā)起 301 調(diào)查的原因分析</p><p>　　來源：《USTR's Implementation of 301 Policy in the Pacific》，國金證券研究所</p><p>

31、<b>　　- 9 -</b></p><p>　　二、分析現(xiàn)實：美國對我國 301 調(diào)查及影響</p><p>　　1、歷次美國對我國發(fā)起 301 調(diào)查回顧</p><p>　　截止 2018 年，美國共計對我國采取 6 次 301 調(diào)查。1991 年美國就已經(jīng)對我國采取 301 調(diào)查，截止 2018 年 12 月 15 日，美國已經(jīng)對我國共

32、計采取</p><p>　　6 次 301 調(diào)查，其中三次特別 301 調(diào)查，三次一般 301 調(diào)查。2017 年 8 月</p><p>　　以來展開的最新 301 調(diào)查，屬于一般 301 調(diào)查。從歷年 301 調(diào)查來看，前五次均未導(dǎo)致真正的貿(mào)易制裁或者貿(mào)易戰(zhàn)，最終以協(xié)商或者磋商的方式收場7。主要解決方式是我國許諾修訂相關(guān)知識產(chǎn)權(quán)保護法律、擴大市場準(zhǔn)入等。然而，最新的 301 調(diào)查引發(fā)了

33、中美貿(mào)易摩擦，且逐步升級，嚴(yán)重程度</p><p>　　是前五次 301 調(diào)查不可比擬的。因此，本小節(jié)將重點介紹新一輪的 301 調(diào)查。</p><p>　　圖表 6：歷年美國對我國展開 301 調(diào)查匯總</p><p>　　來源：《歷史對比視角下美國對華“301 調(diào)查”的博弈分析》，國金證券研究所</p><p>　　我國多次被列入“重點國

34、家”，美國共計對我國展開 3 次特別 301 調(diào)查。每年 4 月份，USTR 會出具一份特別 301 報告。USTR 根據(jù)知識產(chǎn)權(quán)有效保護狀況、提供公平同等市場準(zhǔn)入的狀況等確定“重點國家”，“重點觀察名單”以及“觀察名單”。凡是被列入“重點國家”，USTR 將會對其展開特別 301 調(diào)查，并對侵犯美國知識產(chǎn)權(quán)的“重點國家”采取行動8。1989 年，美國業(yè)界認(rèn)為其遭到中國竊取，并向政府反映。當(dāng)年，我國被列</p><

35、p>　　7易繼明，李春暉，美對華啟動 301 調(diào)查與我國的應(yīng)對措施[J].西北大學(xué)學(xué)報，2018，48（1）：65-81.</p><p>　　8 沈鑫. 美國對外貿(mào)易中的知識產(chǎn)權(quán)保護政策研究[D].暨南大學(xué)，2012.</p><p><b>　　- 10 -</b></p><p>　　入“重點觀察名單”。1991 年 4 月 26

36、日，USTR 首次將我國列入“重點國家”，并于 5 月 26 日對我國發(fā)起特別 301 調(diào)查。此外，美國分別于 1994</p><p>　　年和 1996 年再次將我國列入“重點國家”，并隨即展開特別 301 調(diào)查。</p><p>　　2018 年 4 月美國將我國列入“重點觀察名單”，我國已經(jīng)連續(xù) 14 年進入 “重點觀察名單”9。</p><p>

37、　　2、最新 301 調(diào)查進展</p><p>　　最新 301 調(diào)查已經(jīng)進入第四步，即美國將會時刻監(jiān)督我國行為，并與我國進行磋商，敦促我國做出相應(yīng)改變。2017 年 8 月 14 日，美國總統(tǒng)特朗普向美國貿(mào)易代表辦公室發(fā)布備忘錄，要求 USTR 針對我國展開 301 調(diào)查。</p><p>　　2017 年 8 月 18 日，USTR 啟動調(diào)查。2018 年 3 月 27 日，USTR

38、發(fā)布</p><p>　　301 報告，該報告全稱為《FINDINGS OF THE INVESTIGAT ION INTO CHINA’SACTS,POLICIES,ANDPRACTICESRELATEDTO TECHNOLOGYTRANSFER,INTELLECTUALPROPERTY,AND INNOVATION UNDER SECTION 301 OF THE TRADE ACT

39、 OF 1974 》。USTR 認(rèn)為我國技術(shù)轉(zhuǎn)讓制度不合理、許可制度存在歧視性、存在入侵美國商業(yè)網(wǎng)絡(luò)行為等，認(rèn)定我國的行為、政策或者措施存在不合理、歧視性， 損害了美國商業(yè)利益。2018 年 4 月 3 日，USTR 決定對我國出口至美國的</p><p>　　500 億商品加征 25%懲罰性關(guān)稅，其中 340 億美元商品的懲罰性關(guān)稅于 7</p><p>　　月 6 日開始實施，剩下的

40、160 億美元商品的懲罰性關(guān)稅于 8 月 23 日開始實施。由于我國也對美國出口至我國的 500 億商品加征 25%的關(guān)稅，2018 年 9 月 18 日，USTR 宣布對我國出口至美國的 2000 億美元商品加征懲罰性關(guān)稅，9 月 28 日起對 2000 億美元商品加征 10%的懲罰性關(guān)稅，2019 年 1 月 1 日起將懲罰性關(guān)稅稅率提高至 25%。2018 年 12 月 1 日，中美雙</p><p>　　

41、9 The Office of the United States Trade Representative (USTR).2018 Special 301 Report on Intellectual Property Rights.2018</p><p><b>　　- 11 -</b></p><p>　　方達(dá)成共識，暫停加征新的關(guān)稅，且美國同意 2019 年

42、 1 月 1 日以后對</p><p>　　2000 億美元商品加征 10%的稅率，不再提高至 25%。 不過，美國提出條件，需在 90 天內(nèi)達(dá)成協(xié)議。若不能達(dá)成協(xié)議，美國可能依然會加征新的關(guān)稅。</p><p>　　圖表 8：最新 301 調(diào)查已經(jīng)發(fā)展到第四步</p><p>　　來源：《Omnibus Trade and Competition Act Of 1

43、988》，《美國貿(mào)易法 301 條款》，國金證券研究所</p><p>　　3、兩份 301 調(diào)查報告的主要內(nèi)容</p><p>　　?前面我們已經(jīng)提及，USTR 分別于 3 月和 11 月發(fā)布了兩份 301 調(diào)查報告。兩份 301 調(diào)查報告對于我們認(rèn)識美國的訴求以及未來貿(mào)易摩擦指向至關(guān)重要。3 月 301 調(diào)查報告第 1 章凸顯出美國關(guān)注的核心問題。美國緊緊抓住我國《國家中長期科技發(fā)展

44、規(guī)劃綱要》和《中國制造 2025》，認(rèn)為我國政府主導(dǎo)科技進步的政策框架，對美國創(chuàng)新生態(tài)體系帶來損害10。具體而言， 兩份 301 調(diào)查報告主要圍繞著技術(shù)轉(zhuǎn)移、知識產(chǎn)權(quán)和創(chuàng)新展開，核心指向在于認(rèn)為我國政府采取各種方式，例如限定外資股權(quán)比例、入侵美國商務(wù) 網(wǎng)絡(luò)等方式獲取美國技術(shù)，進而導(dǎo)致美國商業(yè)利益受損。兩份 301 調(diào)查報告對我國的指控主要包括五個方面：</p><p>　　? 指責(zé)我國不公平的技術(shù)轉(zhuǎn)讓制度。UST

45、R 認(rèn)為我國利用不公平的技術(shù)轉(zhuǎn)讓制度獲取美國技術(shù)，以追求技術(shù)進步。不公平的技術(shù)轉(zhuǎn)讓制度主要體現(xiàn)在兩個方面：一是指責(zé)我國政府利用外資所有權(quán)限制，包括正式或者非正式的合資要求等，要求甚至迫使美國公司向我國公司轉(zhuǎn)讓技術(shù)。二是，指責(zé)我國政府利用行政許可或者審批程序強制美國公司進行技術(shù)轉(zhuǎn)讓，以換取進入市場的許可。</p><p>　　? 歧視性的許可限制。該項指責(zé)主要針對于我國的《合同法》以及《技術(shù)進出口管理條例》中關(guān)于技

46、術(shù)轉(zhuǎn)移的規(guī)定。USTR 認(rèn)為在技術(shù)轉(zhuǎn)移過程中遭遇到了歧視性待遇，包括主要包括四個方面：一是美國公司和中國享受不</p><p>　　10關(guān)雪凌.美國 301 調(diào)查與中國高新科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展[J].人民論壇，2018，31-33.</p><p><b>　　- 12 -</b></p><p>　　一樣的待遇；二是制定的侵權(quán)索賠不利于美國公司；三

47、是基于引進技術(shù)做出的技術(shù)改進成果歸改進方，限制了美國企業(yè)作為研發(fā)者獲得技術(shù)改進權(quán)益的機會；四是技術(shù)進口方，即合資企業(yè)在技術(shù)合同到期后可以永久免費使用許可技術(shù)。</p><p>　　?境外投資指責(zé)。USTR 指責(zé)我國政府利用國家戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)政策、審批制度、資金支持等方式引導(dǎo)企業(yè)海外并購，以促進技術(shù)轉(zhuǎn)讓，實現(xiàn)軍事和經(jīng)濟目 標(biāo)。主要包括五個方面：一是制定收購國外技術(shù)政策，例如“走出去”戰(zhàn)略，“一帶一路”戰(zhàn)略，國際合作等

48、。二是利用投資審批機制控制境外投資。三是劃定受到鼓勵的境外投資行業(yè)。四是進行海外收購的企業(yè)與政府存在 關(guān)聯(lián)，例如國有企業(yè)、國有銀行、國家支持的基金、軍事融合。五是通過 硅谷利用國際創(chuàng)新資源。</p><p>　　?盜竊知識產(chǎn)權(quán)和敏感商業(yè)信息。USTR 指責(zé)我國政府入侵商務(wù)計算機網(wǎng)絡(luò)， 盜竊知識產(chǎn)權(quán)和敏感商業(yè)信息，為國有企業(yè)提供競爭情報，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)政策 和科技目標(biāo)。</p><p>　　?

49、其他指責(zé)。主要包括四個方面，一是指責(zé)我國知識產(chǎn)權(quán)保護不力，盜竊商業(yè)秘密、惡意注冊商標(biāo)、大范圍的假冒行為和假冒產(chǎn)品廣泛存在。二是， 指責(zé)我國以反壟斷法獲取知識產(chǎn)權(quán)。三是指責(zé)我國制定的標(biāo)準(zhǔn)化法要求美國企業(yè)公開披露其產(chǎn)品或服務(wù)的功能指標(biāo)和績效指標(biāo)。四是我國政府出臺系列中長期人才計劃，鼓勵招聘海外人才以提高國家競爭力。</p><p><b>　　- 13 -</b></p><

50、p>　　圖表 9：兩份 301 調(diào)查報告整理</p><p>　　來源：《FINDINGS OF THE INVESTIGATION INTO CHINA ’ S ACTS, POLICIE S, AND PRACTICES RELATED TO TECHNOLOGY TRANSFER, INTELLECTUAL PROP ERTY, AND INNOVATION UNDER SECTION 301 OF

51、THE TRADE ACT OF 1974》、《UPDATE CONCERNING CHINA’S ACTS, POLICIES AND PRACTICES RELATED TO TECHNOLOGY TRANSFER,</p><p>　　INTELLECTUAL PROPERTY, AND INNOVATION》，國金證券研究所</p><p>　　注：紅色字體來自于 11 月 301

52、 報告。</p><p><b>　　- 14 -</b></p><p>　　圖表 10：兩份 301 調(diào)查報告整理（續(xù)表）</p><p>　　來源：《 FINDINGS OF THE INVESTIGATION INTO CHINA ’ S ACTS, POLICIES, AND PRACTICES RELATED TO TECHNOLO

53、GY TRANSFER, INTELLECTUAL PROP ERTY, AND INNOVATION UNDER SECTION 301 OF THE TRADE ACT OF 1974》、《UPDATE CONCERNING CHINA’S ACTS, POLICIES AND PRACTICES RELATED TO TECHNOLOGY TRANSFER,</p><p>　　INTELLECTUAL P

54、ROPERTY, AND INNOVATION》，國金證券研究所</p><p>　　注：紅色字體來自于 11 月 301 報告。</p><p>　　4、11 月 301 調(diào)查報告的新增信息</p><p>　　?11 月 301 調(diào)查報告的新增信息主要體現(xiàn)在兩個方面：</p><p>　　?第一，表明尋找到了我國不合理或者歧視性行為的

55、最新證據(jù)。USTR 聲稱找到了我國不公平的技術(shù)轉(zhuǎn)讓制度、歧視性的許可限制、境外投資、盜竊</p><p><b>　　- 15 -</b></p><p>　　知識產(chǎn)權(quán)和敏感商業(yè)信息等方面的最新證據(jù)，試圖證明在 3 月 301 報告以后我國并沒有停止不合理或者歧視性行為。例如，2018 年 8 月，美國網(wǎng)絡(luò)安全公司 Recorded Future 發(fā)布報告，報告表示在

56、 2018 年 5 月末發(fā)現(xiàn)了一系列的網(wǎng)絡(luò)入侵，發(fā)起入侵的 IP 地址與清華大學(xué)有關(guān)。此次入侵主要關(guān)注石油和天然氣行業(yè)的相關(guān)信息11。</p><p>　　? 第二，重點介紹了兩家參與境外投資的公司：Digital Horizon Capital 和Oriza Ventures。USTR 表示 Digital Horizon Capital 的股東分別是 ZGC Capital 、科大訊飛、京東方， 三者均與我國

57、政府具有聯(lián)系。Oriza</p><p>　　Ventures 的股東是元禾控股，也與我國政府具有聯(lián)系。USTR 表示 Digital Horizon Capital 和 Oriza Ventures 受到我國政府指引，到硅谷等地設(shè)立創(chuàng)新或者孵化中心、進行風(fēng)險投資或者投資風(fēng)險基金，招聘海外人才，涉嫌獲取美國先進技術(shù)12。</p><p>　　圖表 11：Digital Horizon Ca

58、pital 關(guān)系圖</p><p>　　來源：《UPDATE CONCERNING CHIN A’S ACTS, POLICIES AND PRACTICES RELATED TO TECHNOLOGY TRANSFER, INTELLECTUAL PROPERTY, AND INNOVAT ION》，國金證券</p><p><b>　　研究所</b></p&

59、gt;<p>　　11 The Office of the United States Trade Representative (USTR)，UPDATE CONCERNING CHINA’S ACTS, POLICIES AND PRACTICES RELATED TO TECHNOLOGY TRANSFER, INTELLECTUAL PROPERTY, AND INNOVATION.2018</p>

60、<p>　　12 The Office of the United States Trade Representative (USTR)，UPDATE CONCERNING CHINA’S ACTS, POLICIES AND PRACTICES RELATED TO TECHNOLOGY TRANSFER, INTELLECTUAL PROPERTY, AND INNOVATION.2018</p><p

61、><b>　　- 16 -</b></p><p>　　宏觀經(jīng)濟專題分析報告</p><p>　　5、301 調(diào)查報告重點提及的行業(yè)分析</p><p>　　? 301 調(diào)查報告針對航空、集成電路、信息技術(shù)、電子產(chǎn)品、生物技術(shù)、工業(yè)機械和機器人、可再生能源、汽車八個行業(yè)，均屬于“中國制造 2025” 重點發(fā)展的領(lǐng)域。2018 年 3 月

62、301 調(diào)查報告的境外投資部分，基本上解釋清楚了美國 301 調(diào)查主要針對的領(lǐng)域，主要包括八個部分：航空、集成電路、信息技術(shù)、電子產(chǎn)品、生物技術(shù)、工業(yè)機械和機器人、可再生能源、汽車。301 調(diào)查的領(lǐng)域主要涉及《中國制造 2025》提及的十大重點發(fā)展領(lǐng)域。從公司角度來看，主要是國有企業(yè)、政策性銀行、國家支持的基金以及部分私營企業(yè)。USTR 表示，這些企業(yè)或者單位與我國政府具有緊密聯(lián)系，并受到我國政府資金支持。它們在政府驅(qū)動下投資或者收購美

63、國關(guān)鍵企業(yè)，促進技術(shù)轉(zhuǎn)移，達(dá)到軍事和經(jīng)濟目標(biāo)13。2018 年 11 月 301 報告又進一步補充了部分領(lǐng)域主要包括 AI、AR/VR、金融科技、醫(yī)療保健等。</p><p>　　13 The Office of the United States Trade Representative (USTR)，UPDATE CONCERNING CHINA’S ACTS, POLICIES AND PRACTICES

64、RELATED TO TECHNOLOGY TRANSFER, INTELLECTUAL PROPERTY, AND INNOVATION.2018</p><p><b>　　- 17 -</b></p><p>　　圖表 13：美國對我國發(fā)起 301 調(diào)查的領(lǐng)域匯總</p><p>　　來源：《 FINDINGS OF THE INVEST

65、IGATION INTO CHINA ’ S ACTS, POLICIES, AND PRACTICES RELATED TO TECHNOLOGY TRANSFER, INTELLECTUAL PROP ERTY, AND INNOVATION UNDER SECTION 301 OF THE TRADE ACT OF 1974》、《UPDATE CONCERNING CHINA’S ACTS, POLICIES AND PRACTI

66、CES RELATED TO TECHNOLOGY TRANSFER,</p><p>　　INTELLECTUAL PROPERTY, AND INNOVATION》，國金證券研究所</p><p>　　注：紅色字體來自于 11 月 301 報告。</p><p>　　6、兩份 301 調(diào)查報告透露了三層核心信息</p><p>　　? 第

67、一，指責(zé)我國政府過度參與經(jīng)濟活動。USTR 認(rèn)為我國政府通過制定政策、法律、法規(guī)等，過度參與經(jīng)濟活動。例如，《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》劃定了美國企業(yè)能夠進入的行業(yè)，《外商投資準(zhǔn)入特別管理措施》對美國企業(yè)進入中國市場需要采取的公司性質(zhì)具有明確要求。此外，在 301 調(diào)查涉及的不公平的技術(shù)轉(zhuǎn)讓制度、歧視性的許可限制、境外投資、盜竊知識產(chǎn)</p><p><b>　　- 18 -</b></p

68、><p>　　權(quán)和敏感商業(yè)信息等方面均需要明確證明我國政府在其中發(fā)揮了重要作用， 進而引動美國技術(shù)流入中國，從而達(dá)到軍事或者經(jīng)濟目標(biāo)。</p><p>　　圖表 14：美國對我國政策、法律、法規(guī)提出異議的領(lǐng)域匯總</p><p>　　來源：《 FINDINGS OF THE INVESTIGATION INTO CHINA ’ S ACTS, POLICIES, AND

69、 PRACTICES RELATED TO TECHNOLOGY TRANSFER, INTELLECTUAL PROP ERTY, AND INNOVATION UNDER SECTION 301 OF THE TRADE ACT OF 1974》，國金證券研究所</p><p>　　?第二，指責(zé)我國政府與國有企業(yè)以及部分私有企業(yè)關(guān)系過于緊密。USTR 認(rèn)為我國政府與國有企業(yè)及部分私有企業(yè)之間存在著四種聯(lián)系：

70、一是很多 國有企業(yè)高管是中共黨員，或者屬于政府官員。二是國有企業(yè)的股東是中 央或者地方國資委。三是我國政府會采取各種措施對企業(yè)進行支持。支持 措施主要包括已發(fā)生費用補貼；銀行貸款利息補貼；政策性銀行貸款支持； 優(yōu)先行政審批；優(yōu)先支持使用外匯；出口退稅；優(yōu)先獲得與海外融資，投 資咨詢，風(fēng)險評估，風(fēng)險控制和投資保險相關(guān)的服務(wù)；多個政府部門在信 息交流，外交保護，出國人員旅游和進出口權(quán)登記等方面的協(xié)調(diào)支持等。USTR 認(rèn)為，由于我國政府與企業(yè)

71、存在著以上三種聯(lián)系方式，我國政府可</p><p><b>　　- 19 -</b></p><p>　　以對企業(yè)活動帶來重要影響。此外，USTR 認(rèn)為我國政府會制定產(chǎn)業(yè)政策， 引動企業(yè)的資金投向政府鼓勵的行業(yè)。</p><p>　　?第三，301 調(diào)查重要出發(fā)點在于保護美國技術(shù)領(lǐng)先地位，以獲取高額回報。301 調(diào)查圍繞著技術(shù)轉(zhuǎn)移、知識產(chǎn)權(quán)

72、和創(chuàng)新展開，并且所涉及的領(lǐng)域均屬于美國優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，這些產(chǎn)業(yè)逐漸受到我國的沖擊。由于美國進行大量的研 發(fā)費用投入，美國在航空、集成電路等領(lǐng)域的技術(shù)始終保持著領(lǐng)先性，美 國也通過技術(shù)轉(zhuǎn)移獲得大量的許可費用。例如，2017 年美國服務(wù)出口中知識產(chǎn)權(quán)使用費達(dá)到 1283 億美元。不過，近年來我國在高科技領(lǐng)域不斷取 得突破，對美國帶來不小挑戰(zhàn)。2017 年我國高新技術(shù)產(chǎn)品出口金額達(dá)到</p><p>　　1.3 萬億美元，

73、2018 年 1-11 月累計同比達(dá)到 14.8%。面對中國的挑戰(zhàn)，美國計劃利用 301 調(diào)查以及隨后實施的貿(mào)易摩擦遏制中國產(chǎn)業(yè)崛起，試圖保持技術(shù)領(lǐng)先地位，進而獲得高額回報。</p><p>　　圖表 15：美國知識產(chǎn)權(quán)使用費出口金額大圖表 16：我國高新技術(shù)產(chǎn)品出口金額大</p><p>　　1,5008,000</p><p><b>　　1,00

74、0</b></p><p><b>　　500</b></p><p><b>　　6,000</b></p><p><b>　　4,000</b></p><p><b>　　2,000</b></p><p>&l

75、t;b>　　00</b></p><p>　　來源：美國經(jīng)濟分析局，Wind，國金證券研究所來源：海關(guān)總署，Wind，國金證券研究所</p><p>　　7、互加關(guān)稅對中美貿(mào)易的影響跟蹤</p><p>　　根據(jù) 301 調(diào)查認(rèn)定結(jié)果，美國對我國出口至美國的 2500 億商品加征關(guān)稅， 作為反制我國對美國出口至我國的 1100 億美元商品加征關(guān)

76、稅。中美兩國互加關(guān)稅對貿(mào)易的影響已經(jīng)開始顯現(xiàn)。主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是中美 貿(mào)易摩擦對中國和美國的負(fù)向影響均已顯現(xiàn)。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，11 月中國出口至美國的商品當(dāng)月同比降至 9.8%，比 10 月回落 3.4 個百分點。11 月中國從美國進口商品當(dāng)月同比-25.0%，跌幅較大，且連續(xù)三個月為負(fù)。 美國商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，10 月美國從中國進口商品同比為 8.4%，比 9 月低</p><p>　　1.7 個百

77、分點。10 月美國出口至中國商品同比為-29.6%，已經(jīng)連續(xù)三個月為負(fù)。從美國對我國加征關(guān)稅的商品來看，納入“500 億清單”的商品受到明顯負(fù)向影響，10 月美國從我國進口的該部分商品當(dāng)月同比為-22.0%， 已經(jīng)連續(xù)四個月下滑，7-10 月當(dāng)月同比均值為-8.9%。二是，搶出口的影響逐漸減弱。美國公布 500 億清單和 2000 億清單以后，由于加征 25%關(guān)稅并非立即執(zhí)行，中國企業(yè)存在搶出口行為，該現(xiàn)象導(dǎo)致 6 月美國從中國進口納入

78、“500 億清單”的商品當(dāng)月同比和 9 月美國從中國進口納入</p><p>　　“2000 億清單”的商品當(dāng)月同比均明顯上升。然而，搶出口的影響較為短暫。7 月美國從中國進口納入“500 億清單”的商品當(dāng)月同比下滑，10 月美國從中國進口納入“2000 億清單”的商品當(dāng)月同比為 6.4%，比 9 月低</p><p>　　14.4 個百分點。三是，美國部分需求可能正在轉(zhuǎn)向韓國、日本和臺灣

79、。10 月美國從韓國、日本和臺灣進口納入“500 億清單”和“2000 億”清單的</p><p><b>　　- 20 -</b></p><p>　　商品當(dāng)月同比均顯著上升，特別是納入“2000 億清單”的商品部分，當(dāng)月同比達(dá)到年初以來最高值。四是轉(zhuǎn)口貿(mào)易應(yīng)對美國加征關(guān)稅的現(xiàn)象有待觀 察。從納入“500 億清單”的商品來看，10 月美國從墨西哥和加拿大進口商品當(dāng)

80、月同比回升，不過，從納入“2000 億清單”的商品來看，10 月美國從墨西哥和加拿大進口商品當(dāng)月同比下滑。轉(zhuǎn)口貿(mào)易應(yīng)對美國加征關(guān)稅的現(xiàn)象是否存在，還有待于觀察。</p><p>　　圖表 17：加征關(guān)稅對我國出口至美國商品產(chǎn)生負(fù)向影響圖表 18： 美國部分需求可能正在轉(zhuǎn)向韓國、日本和臺灣</p><p><b>　　40</b></p><p&g

81、t;<b>　　20</b></p><p><b>　　0</b></p><p><b>　　(20)</b></p><p><b>　　(40)</b></p><p>　　美國從我國迚口500億清單商品金額同比（%） 美國從我國迚口2000億清單

82、商品金額同比（%） 美國從我國迚口其他商品金額同比（%）</p><p><b>　　20</b></p><p><b>　　10</b></p><p><b>　　0</b></p><p><b>　　(10)</b></p><

83、;p>　　美國從日韓臺迚口500億清單商品金額同比（%）</p><p>　　來源：USITC，國金證券研究所來源：USITC，國金證券研究所</p><p>　　注：日韓臺指的是日本、韓國和臺灣。</p><p>　　圖表 19：轉(zhuǎn)口貿(mào)易應(yīng)對加征關(guān)稅的現(xiàn)象并不明顯圖表 20：加征關(guān)稅對我國和美國均具有負(fù)向影響</p><p>　　

84、美國從加墨迚口500億清單商品金額同比（%）</p><p>　　30美國從加墨迚口2000億清單商品金額同比（%）</p><p>　　美國從加墨迚口其他商品金額同比（%）</p><p><b>　　20</b></p><p><b>　　100</b></p><p&g

85、t;<b>　　50</b></p><p><b>　　10</b></p><p><b>　　0</b></p><p><b>　　(10)</b></p><p><b>　　0</b></p><p&g

86、t;<b>　　(50)</b></p><p>　　來源：USITC，國金證券研究所來源：海關(guān)總署，Wind，國金證券研究所</p><p>　　注：加墨指的是加拿大和墨西哥。</p><p><b>　　- 21 -</b></p><p>　　三、展望未來：應(yīng)對 301 調(diào)查，我國可能采取的

87、措施分析</p><p>　　1、美國對中國戰(zhàn)略可能調(diào)整，解決貿(mào)易摩擦將是一個長期過程</p><p>　　解決貿(mào)易摩擦是一個長期過程，這是我們認(rèn)識中美貿(mào)易摩擦重要的起點。解決貿(mào)易摩擦的一個重要途徑就是縮小中美貿(mào)易順差，然而，這也是最為 困難的。造成中美貿(mào)易順差的原因很多，既有進出口結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、投 資儲蓄結(jié)構(gòu)、財政和貨幣政策差異等宏觀因素，也有產(chǎn)業(yè)扶持政策、非關(guān) 稅壁壘等微觀因素。改變

88、任何一個因素都不是一朝一夕能夠完成的。從日 本經(jīng)驗來看，從市場導(dǎo)向的個別領(lǐng)域談判、到日美結(jié)構(gòu)性障礙協(xié)議，再到 日美經(jīng)濟框架對話，日美全面貿(mào)易摩擦大約經(jīng)歷了十年左右的時間。如果 算上紡織、鋼鐵、汽車等個別領(lǐng)域，日美貿(mào)易摩擦的時間會更長。在解決 日美貿(mào)易摩擦的過程中，日本的態(tài)度以及應(yīng)對措施可以算是非常積極的。 然而，日本對美國貿(mào)易順差并未得到根本性解決。在 1986 和 1987 年，由于 J 曲線效應(yīng)，日本對美國貿(mào)易順差非但沒有降低，反而

89、出現(xiàn)上升。1985 年至今，日本對美國貿(mào)易順差始終是日本貿(mào)易順差的主要來源。以 2017 年為例，日本貿(mào)易順差 262 億美元，日本對美國貿(mào)易順差達(dá)到 688 億美元。當(dāng)然，688 億美元相對于美國經(jīng)濟體量，以及中國貿(mào)易順差而言并不算特別大，但是，30 多年以后日本對美國</p><p>　　圖表 21：日本對美國長期保持順差</p><p><b>　　1,500</

90、b></p><p><b>　　1,000</b></p><p><b>　　500</b></p><p><b>　　0</b></p><p><b>　　(500)</b></p><p><b>　　(

91、1,000)</b></p><p><b>　　(1,500)</b></p><p>　　來源：WTO，美國商務(wù)部普查局，Wind，國金證券研究所</p><p>　　此外，從政治關(guān)系角度來考慮的話，美國對中國戰(zhàn)略可能調(diào)整，中美貿(mào)易摩擦需要做好持久戰(zhàn)準(zhǔn)備。日美貿(mào)易摩擦?xí)r，在政治上日美依然是同盟關(guān) 系，大部分沖突僅限于貿(mào)易端，而且

92、在解決過程中大部分以日本妥協(xié)為主， 日美談判還是比較順暢的。然而，中美貿(mào)易摩擦的背后可能意味著美國對我國戰(zhàn)略的重大調(diào)整。特朗普競選的兩大口號是“讓美國再次強大”與</p><p>　　“美國優(yōu)先”。讓特朗普認(rèn)為美國不再強大的潛在威脅就是中國。中國經(jīng)濟， 尤其是制造業(yè)發(fā)展才使得美國不再最強大。在“美國優(yōu)先”的理念下，特 朗普政府可能調(diào)動各種政治、經(jīng)濟、軍事資源來保護和增進美國經(jīng)濟利益， 而中國可能成為被打擊對象，這

93、可能意味著中國將面臨前所未有的挑戰(zhàn)14。</p><p>　　14楊其靜.特朗普當(dāng)選，中國面臨巨大挑戰(zhàn)[R].國家發(fā)展與戰(zhàn)略研究院，2016.</p><p><b>　　- 22 -</b></p><p>　　從中國方面來看，與日本不同的是，我國在政治、經(jīng)濟、軍事方面都是獨立的，不會接受美國的無理要求。在此背景下，談判將會異常艱難，中美貿(mào)易

94、摩擦可能會持續(xù)較長時間。</p><p>　　2、應(yīng)做好長期準(zhǔn)備，既要斗爭又要合作</p><p>　　在處理與美國貿(mào)易關(guān)系時，既斗爭又要合作。在日美貿(mào)易談判過程中，日 本是極力克制的。從談判簽訂的協(xié)議內(nèi)容來看，往往是以日本妥協(xié)為主， 例如自愿限制汽車對美國出口，引導(dǎo)日元升值等。然而，從 1980-1989 年， 日美貿(mào)易摩擦不斷，且逐漸升級，美國對日本的要求也越來越苛刻。美國 現(xiàn)實主義國

95、際政治的邏輯就是尊重強者，不會同情弱者15。一味地向美國 妥協(xié)，并不能換來外貿(mào)上的風(fēng)平浪靜，而應(yīng)該與其斗爭。我國需要發(fā)展高 科技產(chǎn)業(yè)并扶持相應(yīng)企業(yè)發(fā)展，我國不會因為中美貿(mào)易摩擦放棄高科技產(chǎn) 業(yè)，因此，從這個層面來講，我國與美國的訴求上，存在一定的分歧。此 外，與美國進行斗爭，我國擁有制度基礎(chǔ)。美國依據(jù)國內(nèi)的 301 條款，針對我國采取措施違背了 WTO 爭端解決機制。因此，我國可以充分利用</p><p>　　W

96、TO 爭端解決機制以應(yīng)對美國 301 調(diào)查16。然而，我們也要認(rèn)識到，中美經(jīng)濟之間存在著強烈的互補關(guān)系，如果貿(mào)易摩擦演變?yōu)榻?jīng)濟對抗甚至更嚴(yán)重的事件，不利于兩國經(jīng)濟發(fā)展以及人民生活穩(wěn)定。解決貿(mào)易摩擦方式終究是合作共贏。</p><p>　　3、我國可能在外資所有權(quán)限制等方面做出調(diào)整</p><p>　　12 月 1 日中美達(dá)成共識，并約定在未來 90 天內(nèi)進行協(xié)商。因此，在未來一段時間，中美

97、兩國將就 301 調(diào)查涉及的問題進行雙邊討論。但是，也不排除提請 WTO 爭端解決機制的可能性。既然要合作共贏，我國可能在部分領(lǐng)域做出相應(yīng)的調(diào)整，主要集中在以下幾個方面：</p><p>　　第一，放寬外資所有權(quán)限制。其實，我國已經(jīng)開始在在這方面進行了相應(yīng) 調(diào)整。近年來，我國積極擴大對外開放，多次對《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》進行修訂。目前，限制性措施僅剩 63 條，比 2011 年縮減 117 條，外商投資環(huán)境明顯

98、改善17。2018 年 6 月 28 日，國家發(fā)改委和商務(wù)部聯(lián)合發(fā)布</p><p>　　《外商投資準(zhǔn)入特別管理措施（負(fù)面清單）（2018 年版）》。此次負(fù)面清單 進一步放寬或者取消了部分行業(yè)的外資股權(quán)限制，領(lǐng)域包括汽車、航空、 造船、部分金融等。以汽車為例，我國取消了特種車和新能源汽車的外資 股權(quán)限制，并承諾分別于 2020 年和 2022 年分別放開商用車和乘用車的外資股權(quán)限制。此外，國家領(lǐng)導(dǎo)人在首屆中國國

99、際進口博覽會上發(fā)表主旨演 講，表示穩(wěn)步擴大金融業(yè)開放，持續(xù)推進服務(wù)業(yè)開放，深化農(nóng)業(yè)、采礦業(yè)、制造業(yè)開放，加快電信、教育、醫(yī)療、文化等領(lǐng)域開放進程，特別是外國 投資者關(guān)注、國內(nèi)市場缺口較大的教育、醫(yī)療等領(lǐng)域也將放寬外資股比限 制?？梢灶A(yù)見，外資所有權(quán)限制將會逐步放開。</p><p>　　第二，大幅放寬市場準(zhǔn)入，全面實行準(zhǔn)入國民待遇加負(fù)面清單管理制度。 放寬市場準(zhǔn)入將會是我國改善外資投資環(huán)境的重點方向。加快出臺外

100、商投資法規(guī)、完善公開、透明的涉外法律體系，全面深入實施準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單管理制度將會有效地解決 USTR 提及的歧視性的許可限制，保證對內(nèi)外資企業(yè)一視同仁、平等對待。</p><p>　　第三，降低進口關(guān)稅，打破非關(guān)稅壁壘，擴大進口。隨著我國收入不斷增加，消費結(jié)構(gòu)也在逐漸發(fā)生改變。消費結(jié)構(gòu)最為明顯的變化就是消費升級， 對海外高質(zhì)量的商品的需求相應(yīng)上升。降低進口關(guān)稅，打破非關(guān)稅壁壘，</p>&

101、lt;p>　　15 https://mp.weixin.qq.com/s/OaS0PicfHipq4OSEJA-vpw.</p><p>　　16任靚. 特朗普貿(mào)易政策與美對華“301”調(diào)查[J].國際貿(mào)易問題，2017（12）：153-165.</p><p>　　17易繼明，李春暉，美對華啟動 301 調(diào)查與我國的應(yīng)對措施[J].西北大學(xué)學(xué)報，2018，48（1）：65-81.&

102、lt;/p><p><b>　　- 23 -</b></p><p>　　宏觀經(jīng)濟專題分析報告</p><p>　　擴大進口不僅是海外企業(yè)所期望的，也是我國居民所樂意見到的。預(yù)計我國將在降低進口關(guān)稅以及打破非關(guān)稅壁壘等方面會作出調(diào)整。</p><p>　　第四，可能對相關(guān)法律文本作出調(diào)整。我國《合同法》與《合資企業(yè)經(jīng)營法實施

103、條例》中關(guān)于讓與人承擔(dān)責(zé)任的規(guī)定存在差異，客觀上確實會導(dǎo)致國外企業(yè)無權(quán)協(xié)商，進而造成外國企業(yè)實際上經(jīng)營上的歧視?！都夹g(shù)進出口管理條例》第 24 條和第 27 條分別對讓與人的責(zé)任和改進技術(shù)成果歸屬做出的規(guī)定在司法實踐中卻有爭議，美國對此有異議也不無道理18。此外， 合營企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議滿 10 年以后，技術(shù)受讓人有權(quán)無償使用該項技術(shù)。對于此條規(guī)定，確實與我國英文版的 WTO 入世承諾有背。預(yù)計我國相關(guān)的法律文本可能做出相應(yīng)調(diào)整。<

104、/p><p>　　第五，盡量減少可訴性補貼，補貼方式向不可訴補貼或者補貼消費者方向 轉(zhuǎn)變。WTO 對部分補貼方式提出了禁止要求，例如出口補貼、進口替代補貼等。我國存在各種產(chǎn)業(yè)補貼，部分可能構(gòu)成可訴性補貼19。這方面的補貼違反了 WTO 原則，應(yīng)當(dāng)盡量降低。WTO 是允許各國使用一定比例的不可訴補貼的，例如研發(fā)補貼。因此，補貼方式可以盡量向不可訴補貼方式轉(zhuǎn)變。此外，補貼消費者的方式不僅可以有效地防止企業(yè)盲目擴張產(chǎn)能，

105、 也不屬于 301 調(diào)查規(guī)定的不合理或者歧視性行為。</p><p>　　第六，加強知識產(chǎn)權(quán)保護。美國對我國展開三次特別 301 調(diào)查后，我國和美國簽訂了一系列知識產(chǎn)權(quán)保護協(xié)議，我國對《知識產(chǎn)權(quán)法》也做出了相應(yīng)的修改，我國對知識產(chǎn)權(quán)保護的工作持續(xù)進行著。2016 年 12 月 30 日， 國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《知識產(chǎn)權(quán)綜合管理改革總體方案》，我國知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略依然在持續(xù)推進。在我國勞動力增速持續(xù)放緩，資本對經(jīng)濟的拉動

106、作用開始下降的背景下，推動經(jīng)濟增長的主要動力來自于技術(shù)進步。促進技術(shù)進步的前提條件就是知識產(chǎn)權(quán)保護。知識產(chǎn)權(quán)保護既是美國強力要求的事情，也是我國未來將會著力采取的措施。</p><p><b>　　風(fēng)險提示：</b></p><p>　　中美貿(mào)易摩擦向其他經(jīng)濟體擴展，導(dǎo)致全球貿(mào)易摩擦升溫；</p><p>　　中國對中美貿(mào)易摩擦的長期性和艱巨性

107、預(yù)估不足，導(dǎo)致經(jīng)濟增長下行壓力過大，國內(nèi)資產(chǎn)價格失控，政策抉擇受到明顯約束；</p><p>　　日本與中國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、發(fā)展階段并不相同，中國對日本當(dāng)年的應(yīng)對方法不能完全模仿。</p><p>　　18易繼明，李春暉，美對華啟動 301 調(diào)查與我國的應(yīng)對措施[J].西北大學(xué)學(xué)報，2018，48（1）：65-81.</p><p>　　19關(guān)雪凌.美國 301 調(diào)查與