宏觀經(jīng)濟(jì)波動與競爭力對盈余管理的影響研究.pdf

1、盈余管理是管理者為了個人利益最大化，在對外進(jìn)行信息披露時盡可能反映管理層所期望的盈余水平，從而造成會計(jì)信息失真的行為。目前對盈余管理的相關(guān)研究主要關(guān)注內(nèi)部的治理機(jī)制與盈余管理之間的關(guān)系[1]，但對企業(yè)外部的競爭環(huán)境和宏觀經(jīng)濟(jì)等因素是否影響公司盈余管理方面的研究還較少。因此，本文將對宏觀經(jīng)濟(jì)波動和外部競爭環(huán)境對盈余管理的影響進(jìn)行研究，以豐富現(xiàn)有的理論研究。
　　宏觀經(jīng)濟(jì)是由各層面的行業(yè)經(jīng)濟(jì)組成的，當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)周期性的從繁榮到衰退的變化

2、中，行業(yè)經(jīng)濟(jì)層面也會出現(xiàn)相似的對應(yīng)規(guī)律[2]，行業(yè)層面的宏觀經(jīng)濟(jì)反應(yīng)體現(xiàn)在企業(yè)的具體能力上，如盈利能力等方面。處在不同的經(jīng)濟(jì)周期，隨著經(jīng)營環(huán)境和供需關(guān)系的變化，企業(yè)管理者面臨不同的壓力，因而會出現(xiàn)不同程度的盈余管理動機(jī)。而競爭力作為公司治理的替代機(jī)制可用于考察外部競爭環(huán)境[3]，衡量了公司競爭力以及所處行業(yè)競爭力。在面臨各種的競爭壓力時，企業(yè)擁有不同的緩沖和應(yīng)變能力，因此盈利、償債、發(fā)展等能力也都不同，因而管理層的盈余管理動機(jī)也受到了不

3、同的影響。
　　在對國內(nèi)外文獻(xiàn)進(jìn)行梳理的基礎(chǔ)上，本文分析了宏觀經(jīng)濟(jì)波動和外部競爭力對盈余管理的影響。用RENT和HHI來衡量企業(yè)在行業(yè)內(nèi)競爭力和所處行業(yè)競爭程度，用修正的瓊斯模型來計(jì)算盈余管理，以2010-2015年度我國 A股上市制造業(yè)企業(yè)和全行業(yè)數(shù)據(jù)為樣本實(shí)證檢驗(yàn)了影響關(guān)系。研究表明，宏觀經(jīng)濟(jì)波動對盈余管理的影響在收縮期時盈余管理程度顯著大于擴(kuò)張期；企業(yè)競爭力大小對盈余管理也有顯著影響，企業(yè)競爭優(yōu)勢越大，盈余管理的水平就越低；