宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、外部治理環(huán)境對(duì)上市公司盈余管理的影響研究.pdf

1、近些年來(lái)，我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制日趨完善，資本市場(chǎng)得到了長(zhǎng)足的發(fā)展，我國(guó)的法制建設(shè)也在慢慢走向成熟，這使得我國(guó)上市公司所面臨的外部環(huán)境發(fā)生了翻天覆地的變化，同時(shí)，上市公司進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)和形式也隨之復(fù)雜化，因此研究影響上市公司盈余管理的外部因素具有十分重要的意義。盈余管理是企業(yè)管理層利用會(huì)計(jì)手段或者關(guān)聯(lián)交易的方式做出的旨在影響利益相關(guān)者決策的行為。在20世紀(jì)80年代中后期，盈余管理開(kāi)始成為會(huì)計(jì)乃至金融領(lǐng)域?qū)嵶C研究的一個(gè)重要課題。影響上市公

2、司盈余管理的因素錯(cuò)綜復(fù)雜，不僅有內(nèi)部因素（主觀因素），而且有外部因素（客觀因素），影響上市公司盈余管理的外部因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)因素和外部治理環(huán)境因素兩個(gè)方面。而關(guān)于外部因素對(duì)上市公司盈余管理影響的研究成果比較少，現(xiàn)有的研究不夠深入，因此，本文希望從理論和實(shí)證兩方面深入分析宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、外部治理環(huán)境與上市公司盈余管理的相關(guān)性。
　　首先，本文闡述了研究背景、意義和研究?jī)?nèi)容。規(guī)范研究部分，首先對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、外部治理環(huán)境與盈余管理概

3、念的界定，盈余管理的方式，盈余管理的計(jì)量，宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)盈余管理的影響以及外部治理環(huán)境對(duì)盈余管理的影響的相關(guān)理論進(jìn)行了闡述，在總結(jié)已有研究的基礎(chǔ)上，分析得出宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)與外部治理環(huán)境這兩項(xiàng)外部條件是影響上市公司盈余管理的重要因素。實(shí)證研究部分，本文選取了全部A股上市公司2007-2011年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為研究樣本。在樣本的篩選中，剔除被 ST和*ST的公司、剔除數(shù)據(jù)不齊全的公司、剔除金融類上市公司，最后得到1145家上市公司2007-2

4、011年連續(xù)5年的平衡面板數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)量為5725。運(yùn)用修正的Jones模型、描述性統(tǒng)計(jì)分析、Pearson相關(guān)分析和多元線性回歸模型，分別研究了宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和外部治理環(huán)境對(duì)上市公司盈余管理的影響，對(duì)其相關(guān)關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。
　　研究結(jié)論表明，宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)與外部治理環(huán)境這兩個(gè)外部因素對(duì)于上市公司盈余管理程度有著重要的影響。上市公司盈余管理程度與宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)顯著相關(guān)，且上市公司盈余管理程度在經(jīng)濟(jì)收縮期大于擴(kuò)張期。上市公司盈余管理程度