已閱讀1頁，還剩39頁未讀， 繼續(xù)免費閱讀
版權(quán)說明：本文檔由用戶提供并上傳，收益歸屬內(nèi)容提供方，若內(nèi)容存在侵權(quán)，請進行舉報或認領(lǐng)
文檔簡介
1、2004年6月，中小板市場揭幕?？紤]到中小板股票流通盤較小，股票價格容易異常波動，2006年《交易規(guī)則》中特別規(guī)定中小板市場連續(xù)競價期間有效競價范圍設(shè)置為最近成交價上下3％。但實踐表明，該交易制度對抑制股價波動的作用有限。2011年，深圳證券交易所將3％調(diào)整到了10％。本文的目的就是探究此次交易制度的變化對中小板市場波動性以及流動性的影響，從而檢驗深圳證券交易所此次交易制度的調(diào)整是否達到初衷。
本文總結(jié)了國內(nèi)外學者在相關(guān)方
2、面的研究，針對金融時間序列尖峰厚尾的特征，利用Levene檢驗研究連續(xù)競價范圍調(diào)整對中小板市場波動性的短期影響，利用GARCH(1，1)模型研究了其長期影響。結(jié)果表明，中小板市場對連續(xù)競價范圍調(diào)整的反應(yīng)具有時滯性，在連續(xù)競價范圍調(diào)整日后7日和15日，市場波動性沒有顯著變化。隨著時間推移，波動性逐漸減小。因此，深圳證券交易所這一政策調(diào)整并沒有違背預期的初衷。本文利用高頻數(shù)據(jù)，自行設(shè)計新的流動性比率，對連續(xù)競價范圍調(diào)整對中小板市場流動性的影
溫馨提示
- 1. 本站所有資源如無特殊說明，都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
- 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等，如果需要附件，請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
- 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙，網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預覽，若沒有圖紙預覽就沒有圖紙。
- 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
- 5. 眾賞文庫僅提供信息存儲空間，僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護處理，對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯，并不能對任何下載內(nèi)容負責。
- 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當內(nèi)容，請與我們聯(lián)系，我們立即糾正。
- 7. 本站不保證下載資源的準確性、安全性和完整性, 同時也不承擔用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。
最新文檔
- 融資融券對中小板市場波動性的影響研究.pdf
- 基于Netlogo的股票市場波動性和流動性研究.pdf
- 融資融券對我國股票市場流動性和波動性影響的實證研究.pdf
- 融資融券交易對我國股票市場波動性和流動性影響的實證研究
- 融資融券交易對我國股票市場波動性與流動性的影響研究.pdf
- 融資融券交易對市場波動性和流動性影響的實證研究.pdf
- 股改信息對市場流動性、股價波動性影響的實證研究.pdf
- 融資融券對中國股市波動性和流動性影響研究.pdf
- 融資融券對我國創(chuàng)業(yè)板市場波動性和流動性的影響.pdf
- 融資融券對我國創(chuàng)業(yè)板市場波動性和流動性的影響
- 價格限制對股市波動性流動性的影響.pdf
- 融資融券對銀行業(yè)板塊標的股票流動性和波動性影響研究.pdf
- 融資融券對證券市場流動性和波動性的影響研究.pdf
- 融資融券對我國股市波動性和流動性影響的研究.pdf
- 中國股票市場流動性與波動性相關(guān)分析.pdf
- 融資融券對市場流動性和波動性影響研究——基于不同市場狀態(tài)下數(shù)據(jù)
- 融資融券對市場流動性和波動性影響研究——基于不同市場狀態(tài)下數(shù)據(jù).pdf
- 分層制度對新三板市場流動性和波動性影響的實證研究
- 分層制度對新三板市場流動性和波動性影響的實證研究.pdf
- 中小板股票市場波動性研究--基于貝葉斯分位數(shù)回歸方法.pdf
評論
0/150
提交評論