基于復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)序列分析.pdf

1、創(chuàng)業(yè)指數(shù)是創(chuàng)業(yè)板市場的晴雨表，目前對于創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的研究較少，本文從復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)的角度研究創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，在研究思路和方法上具有創(chuàng)新性。主要研究內(nèi)容包括：
　　⑴利用可視圖建網(wǎng)法將創(chuàng)業(yè)板指數(shù)時(shí)間序列轉(zhuǎn)化為復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)，并與同時(shí)間段中小板指數(shù)和深圳成指作比較，從網(wǎng)絡(luò)的無標(biāo)度性、小世界性、分形性及層次性等角度揭示其時(shí)間序列的運(yùn)動(dòng)特征。研究結(jié)果表明，三種指數(shù)的可視圖均為無標(biāo)度網(wǎng)絡(luò)，且時(shí)間序列的赫斯特指數(shù)與其相應(yīng)網(wǎng)絡(luò)冪指數(shù)的關(guān)系表明，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的變動(dòng)并

2、不能由分形布朗運(yùn)動(dòng)來描述，而中小板指數(shù)和深圳成指近似服從分形布朗運(yùn)動(dòng)；三種指數(shù)的可視圖均為小世界網(wǎng)絡(luò)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)具有較大的變異性，其可視圖的小世界效應(yīng)最強(qiáng)；三種指數(shù)的可視圖均具有較大的同配系數(shù)，Hub節(jié)點(diǎn)之間具有擇優(yōu)連接性，使其可視圖不具有分形性；可視圖的層次性表明時(shí)間序列運(yùn)動(dòng)的波浪性，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的可視圖與中小板指和深圳成指具有相近的層次性，意味著時(shí)間序列波浪運(yùn)動(dòng)特征的相似性。
　?、圃趧?chuàng)業(yè)板指數(shù)波動(dòng)序列符號化的基礎(chǔ)上，構(gòu)建由符號

3、組成的波動(dòng)模態(tài)，將模態(tài)定義為網(wǎng)絡(luò)的節(jié)點(diǎn)，并以模態(tài)之間的轉(zhuǎn)化確定節(jié)點(diǎn)的連接，進(jìn)而構(gòu)建出一個(gè)有向有權(quán)的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)波動(dòng)網(wǎng)絡(luò)。通過分析其網(wǎng)絡(luò)的拓?fù)涮卣?，揭示了?chuàng)業(yè)板指數(shù)時(shí)間序列的波動(dòng)特征。研究發(fā)現(xiàn)，網(wǎng)絡(luò)點(diǎn)權(quán)分布很不均勻，存在少部分點(diǎn)權(quán)很大的核心模態(tài)；網(wǎng)絡(luò)表現(xiàn)出小世界的特征，模態(tài)之間的平均轉(zhuǎn)換天數(shù)較短；通過對網(wǎng)絡(luò)的同配系數(shù)及中心性的研究，發(fā)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)中核心模態(tài)之間的相互轉(zhuǎn)化具有傾向性，少數(shù)節(jié)點(diǎn)承擔(dān)了網(wǎng)絡(luò)中大部分的中介中心性，這些起到樞紐作用的節(jié)點(diǎn)主要

4、由網(wǎng)絡(luò)的核心模態(tài)構(gòu)成；通過對網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行社團(tuán)劃分，發(fā)現(xiàn)一些模態(tài)之間轉(zhuǎn)化頻繁。
　　⑶將創(chuàng)業(yè)板指數(shù)交易量信息引入研究當(dāng)中，將價(jià)格和交易量序列組合成模態(tài)，以模態(tài)之間的轉(zhuǎn)化構(gòu)建了創(chuàng)業(yè)板指數(shù)價(jià)量關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，利用復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)理論，研究了其價(jià)量關(guān)系及價(jià)量轉(zhuǎn)化特征。研究發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)價(jià)格和交易量具有同向變動(dòng)的趨勢，網(wǎng)絡(luò)中的點(diǎn)權(quán)和邊權(quán)分布很不均勻，價(jià)量變化具有一定的持續(xù)性；通過進(jìn)一步研究網(wǎng)絡(luò)的拓?fù)涮卣?，發(fā)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)任意模態(tài)之間平均轉(zhuǎn)化天數(shù)只需要1.4天，網(wǎng)絡(luò)