現(xiàn)貨電子交易中投資者權(quán)益保護問題研究.pdf

1、現(xiàn)貨電子交易以其風(fēng)險小、收益快、門卡低的優(yōu)勢受到廣大中小投資者的熱捧?，F(xiàn)貨電子交易在我國經(jīng)歷了曲折而又漫長的探索過程，經(jīng)過將理論與實踐相結(jié)合之后得到了廣泛而快速的發(fā)展。近二十多年來，我國已經(jīng)建立了多個大規(guī)模大宗商品電子交易市場，創(chuàng)造了良好的經(jīng)濟社會效益并積累了大量而豐富的實踐操作經(jīng)驗，也出臺了一些相關(guān)的制度和規(guī)則進行規(guī)范。但是，與證券交易市場、期貨交易市場等相比較，我國現(xiàn)貨電子交易市場從一開始就沒有得到國家力量的宏觀指導(dǎo)以及相關(guān)部門的規(guī)

2、范。現(xiàn)貨電子交易在我國的發(fā)展模式是一種自發(fā)的由下而上的發(fā)展模式，所以發(fā)展環(huán)境相對寬松和自由，但是現(xiàn)貨電子交易市場要想獲得長遠的發(fā)展則缺乏相關(guān)的法律保障以及規(guī)范風(fēng)險的能力，同時由于監(jiān)管機制的缺乏和市場培育機制的不成熟，也給現(xiàn)貨電子交易市場帶來了一些負(fù)面問題，在投資者權(quán)益保護上更是有所欠缺。一大批中小投資者在現(xiàn)貨交易中賠的血本無歸、傾家蕩產(chǎn)。當(dāng)前現(xiàn)貨電子交易市場的種種亂象亟需治理，而其中對中小投資者的保護是重中之重。本文重點通過對現(xiàn)貨電子商

3、品交易所的交易模式、盈利模式以及現(xiàn)貨電子交易所與投資者的法律關(guān)系的分析，找到其中存在的問題，分析投資者權(quán)益無法得到良好保護的原因。在現(xiàn)貨電子交易市場，由于交易所通過交易獲取手續(xù)費盈利模式導(dǎo)致市場存在利益糾紛，交易商為獲取手續(xù)費而大量刷單;交易所與投資者簽訂的入市協(xié)議沒有賦予投資者平等的法律地位;指導(dǎo)投資者投資的“老師”身份不明;電子交易本身存在風(fēng)險;投資者和從業(yè)人員的管理存在問題;代理商和交易所之間的責(zé)任分配不明。這些問題都直接導(dǎo)致了投

4、資者的權(quán)益受到侵害，而當(dāng)前在現(xiàn)貨電子交易市場投資者權(quán)益保護的現(xiàn)狀不容樂觀，相關(guān)法律法規(guī)的缺位、投資者享有的權(quán)益有限以及權(quán)益保護的認(rèn)定不明、投資者權(quán)益受侵害的救濟途徑有限，都使得投資者的權(quán)益無法得到充分的保護。本文在最后一部分提出了完善投資者權(quán)益保護的建議，從法律的完善、交易所和代理商責(zé)任的分配、投資者和從業(yè)人員行為的規(guī)范以及加強監(jiān)管四個方面進行完善，希望通過這些措施，能夠改善現(xiàn)貨電子交易市場對投資者權(quán)益保護的現(xiàn)狀，減少市場方對投資者權(quán)益