基于船價波動的船舶投資風(fēng)險管理研究.pdf

1、船舶投資是航運業(yè)中企業(yè)經(jīng)營管理的重要內(nèi)容之一，它涉及航運市場參與者生產(chǎn)經(jīng)營的全局，是航運市場參與者的戰(zhàn)略層面的活動，影響著企業(yè)的經(jīng)營效益和未來的發(fā)展?fàn)顩r。因為船舶工業(yè)復(fù)雜多變的性質(zhì)，投資者在航運市場一直面臨著關(guān)于投資和撤資的時間點的重要而又困難的抉擇。銀行、造船廠以及航運公司也在關(guān)心船舶的價格波動，因為船舶價格在短時間內(nèi)的改變嚴(yán)重影響了他們的業(yè)務(wù)。因為這個原因，銀行融資船舶，投資者提供股權(quán)給船東和經(jīng)營者，造船廠建造新船，在航運市場的資產(chǎn)

2、運營們都傾向于關(guān)注著船舶市場的波動，并利用有用的信息來做貸款、投資、投資組合構(gòu)建和撤資的決定。
　　 因此，對風(fēng)險及其動態(tài)變化有一個良好的理解并實施有效的風(fēng)險管理技術(shù)對航運市場投資者們是很重要的，其中風(fēng)險規(guī)避措施包括高效的投資組合結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)配置、衍生產(chǎn)品的定價和交易，以及風(fēng)險價值(VaR)估計和風(fēng)險監(jiān)控。本文同時運用定性分析與定量分析相結(jié)合的方法，提出兩種主要用來進行船舶價格波動風(fēng)險管理的方法，分別是船舶投資組合多元化和基于船價