上市公司擔(dān)保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系研究.pdf

1、擔(dān)保是上市公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的一種正常的資金信貸行為，為上市公司的發(fā)展提供了有利保障。但由于我國(guó)資本市場(chǎng)的不規(guī)范，近年來(lái)我國(guó)上市公司在擔(dān)保過(guò)程中暴露出了擔(dān)保金額巨大、違規(guī)擔(dān)保等一系列問(wèn)題，使上市公司陷入財(cái)務(wù)困境，擔(dān)保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成為投資者、債權(quán)人等各方利益相關(guān)者關(guān)注的熱點(diǎn)。本文研究的目的就在于通過(guò)對(duì)我國(guó)上市公司目前擔(dān)保現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)成因的分析，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，對(duì)擔(dān)保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。
　　 本文首先對(duì)擔(dān)保與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其評(píng)價(jià)的理論展開(kāi)論述，

2、并以近年來(lái)發(fā)生擔(dān)保事項(xiàng)的上市公司為研究對(duì)象，對(duì)其現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)成因進(jìn)行了分析，通過(guò)文獻(xiàn)分析法，在閱讀國(guó)內(nèi)外研究文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，歸納國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)相關(guān)領(lǐng)域的研究成果，進(jìn)行總結(jié)和提煉，合理化選擇對(duì)財(cái)務(wù)狀況有重要警示作用的財(cái)務(wù)指標(biāo)，包括擔(dān)保指標(biāo)和非擔(dān)保指標(biāo)，構(gòu)建擔(dān)保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系，并通過(guò)功效系數(shù)法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系確定之后，通過(guò)案例研究方法，隨機(jī)選取了一家存在擔(dān)保業(yè)務(wù)的上市公司對(duì)該體系進(jìn)行具體的應(yīng)用，運(yùn)用該體系對(duì)其2007-2011

3、年的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，得出結(jié)論。然后通過(guò)對(duì)該公司的具體情況進(jìn)行分析，運(yùn)用比較研究方法，比較分析結(jié)果與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)論是否吻合。最后針對(duì)提升上市公司擔(dān)保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的有效性提出合理的建議。
　　 本文主要的創(chuàng)新在于以往對(duì)對(duì)擔(dān)保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究大都是對(duì)其成因及對(duì)策的分析，很少涉及到如何具體對(duì)擔(dān)保所引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，本文針對(duì)這點(diǎn)不足，選取反映財(cái)務(wù)狀況的相關(guān)指標(biāo)，包括擔(dān)保指標(biāo)和非擔(dān)保指標(biāo)，構(gòu)建了一套指標(biāo)體系，并通過(guò)功效系數(shù)法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)

4、行了具體的評(píng)估，按照風(fēng)險(xiǎn)程度的不同劃分了風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間。
　　 擔(dān)保作為融資交易的一種重要方式，在為銀行等信貸機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也在一定程度上解決了上市公司融資難的問(wèn)題。擔(dān)保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制是上市公司擔(dān)保行為能否實(shí)現(xiàn)預(yù)期結(jié)果的關(guān)鍵，本文通過(guò)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了較為準(zhǔn)確的評(píng)估，該體系可以供銀行、投資者、債權(quán)人、企業(yè)自身對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析、評(píng)價(jià)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，制定具體的措施對(duì)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。該體系的構(gòu)建為上市公司擔(dān)保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)