2023年全國碩士研究生考試考研英語一試題真題（含答案詳解+作文范文）_第1頁
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文檔簡介

1、股指期貨的定價問題是當前金融市場研究的熱點問題。在無套利和市場是完全的假設(shè)下，股指期貨定價通常用持有成本模型，但是在現(xiàn)實世界中的資本市場不一定是完全的，由持有成本模型得到的股指期貨價格常常與市場實際價格有一定的偏差。所以，我們需要在不完全市場中研究股指期貨的定價問題。
　　本文對有交易成本、股指期貨價格的波動率不為常數(shù)的不完全市場，建立了不完全市場的股指期貨定價模型。我們以滬深300股指期貨為研究對象，對標的股指連續(xù)支付股息的不完

2、全市場的股指期貨定價模型進行了實證分析和模擬。用隱含的方法和自回歸方法估計模型中的參數(shù)，得到滬深300股指期貨價格，并用平均絕對誤差、平均相對誤差等7個誤差標準衡量了定價的準確性。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，不完全市場的定價模型對于期貨合約IF1502的定價效果不如對其他5個期貨合約的定價效果好;市場不完全度最大時，IF1502合約的定價誤差最大。
　　全文由五個部分組成。第一部分是緒論，介紹了建立不完全市場的股指期貨定價模型的必要性。第二部分回顧

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