KMV模型在我國商業(yè)銀行度量上市公司信用風險中的適用性研究.pdf

1、KMV模型在我國商業(yè)銀行度量上市公司信用風險中的適用性研究TheresearchonapplicabilityofKMVmodelduringChina’Sbanksmeasurecreditriskoffistedcompanies學位申請人：萬丹丹學號：213020204051學科專業(yè)研究方向：指導教師：定稿時間：金融學商業(yè)銀行阮小莉2016年3月1摘要摘要美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機給世界各國的經(jīng)濟發(fā)展帶來了很大的沖擊，銀行業(yè)開

2、始關注信用風險的系統(tǒng)性影響，開始從外部的監(jiān)管和銀行內(nèi)部的管理來提高商業(yè)銀行的信用風險管理能力。商業(yè)銀行作為融資中介，在國民經(jīng)濟發(fā)展過程中有著很重要的支撐作用；信用風險管理作為商業(yè)銀行風險管理中很重要的一部分，其理論研究和實證研究都得到國內(nèi)外學者的關注。我國銀行業(yè)在巴塞爾協(xié)議監(jiān)管要求下，結合我國的具體情況，制定了《商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標》，其中，對信用風險的監(jiān)管指標主要有不良資產(chǎn)率、單一集團客戶授信集中度、全部關聯(lián)度三類指標，我國商業(yè)銀

3、行的信用風險管理需滿足相關指標的要求。我國商業(yè)銀行的發(fā)展面臨嚴峻的外部環(huán)境。首先，經(jīng)濟發(fā)展步入“新常態(tài)”，出現(xiàn)產(chǎn)能過剩企業(yè)和“僵尸企業(yè)”，這些企業(yè)的貸款成為銀行的不良貸款。通過對商業(yè)銀行的不良貸款余額、不良貸款率、撥備率，以及不良貸款的行業(yè)分布情況進行分析可知，我國商業(yè)銀行不良貸款余額和不良貸款率均不斷上升；從行業(yè)分布來看，不良貸款余額占比比較大和不良貸款率比較高的行業(yè)是制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、農(nóng)林牧漁業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、建筑業(yè)和采礦業(yè)。其次，

4、在互聯(lián)網(wǎng)時代，各種互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的不斷涌現(xiàn)，面對資源和渠道的分流，商業(yè)銀行需要在風險可控的情況下進行戰(zhàn)略轉型。最后，人民幣加入SDR之后，我國商業(yè)銀行尤其是跨國經(jīng)營的商業(yè)銀行將面臨更加復雜的國際金融環(huán)境。我國經(jīng)濟體制的特殊性，使我國商業(yè)銀行的信用風險具有信用風險的一般性特征，也具有其特殊性。我國在信用風險定性分析方面的理論研究已經(jīng)相對比較成熟，而在信用風險度量方面的研究相對薄弱。受國外信用風險度量理論的影響，我國也開始研究風險度量的方法