商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型及適用性研究.pdf

1、信用風(fēng)險(xiǎn)是金融市場上最古老的風(fēng)險(xiǎn)之一。近年來，隨著金融全球化的發(fā)展和金融市場的劇烈波動(dòng)，信用風(fēng)險(xiǎn)變得更加突出和嚴(yán)重，各國銀行和投資者都面臨著前所未有的信用風(fēng)險(xiǎn)。國際銀行界的經(jīng)驗(yàn)表明，風(fēng)險(xiǎn)的度量、防范與管理是商業(yè)銀行管理的永恒的議題之一。如何提高信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平是加入WTO后我國銀行業(yè)發(fā)展的重大課題，而信用風(fēng)險(xiǎn)量化研究是我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的薄弱環(huán)節(jié)。與西方國家相比，我國商業(yè)銀行缺乏信用風(fēng)險(xiǎn)度量的數(shù)據(jù)、人才和技術(shù)等方面的支持體系。因此

2、，如何在這種環(huán)境下很好的度量商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)則是我們面臨的重大難題。
　　 本文首先介紹了信用風(fēng)險(xiǎn)的一些基本概念和特征。其次在深入探討了國際上流行的KMV信貸組合模型、Credit Metrics模型、Credit Risk+信貸組合模型和宏觀模擬模型，在對(duì)模型的基本原理進(jìn)行介紹的基礎(chǔ)上，對(duì)模型進(jìn)行了評(píng)價(jià)。第三，對(duì)四個(gè)風(fēng)險(xiǎn)度量模型進(jìn)行了對(duì)比，并分析了每個(gè)模型的可借鑒性。其中KMV模型以適用范圍廣泛、能夠準(zhǔn)確地預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)損失而著稱。