基于KMV模型下我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、商業(yè)銀行在現(xiàn)代金融環(huán)境中起到了至關(guān)重要的作用，同時(shí)，他們也面臨著諸多風(fēng)險(xiǎn)，其中包括具有影響力和破壞力的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和隨著金融市場(chǎng)日益變化而加劇的操作風(fēng)險(xiǎn)。但是，信用風(fēng)險(xiǎn)仍是商業(yè)銀行面臨的核心風(fēng)險(xiǎn)，巴塞爾協(xié)議Ⅲ將信用風(fēng)險(xiǎn)列入商業(yè)銀行管理的核心內(nèi)容。當(dāng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生改變時(shí)，人們對(duì)未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的預(yù)期也隨著改變，商業(yè)銀行債務(wù)人的行為也會(huì)隨著發(fā)生改變。由于借款雙方“信息不對(duì)稱”，這很容易發(fā)生“道德風(fēng)險(xiǎn)”影響金融體系的穩(wěn)定。
　　本文介紹了信用風(fēng)險(xiǎn)

2、的主要內(nèi)容和特點(diǎn)，以及在西方風(fēng)險(xiǎn)管理中被廣泛采用的四個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型。通過對(duì)這四個(gè)模型的比較分析，確定最適合我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型:KMV模型。本文還介紹了KMV模型的基本理論原理期權(quán)定價(jià)理論;KMV模型的假設(shè)和參數(shù)以及模型的運(yùn)算過程。并根據(jù)我國(guó)的基本國(guó)情和我國(guó)中國(guó)特色金融市場(chǎng)的特點(diǎn)。對(duì)KMV模型中的所選取的部分參數(shù)進(jìn)行必要的修正，使之能夠更好地在我國(guó)應(yīng)用。為了證明KMV模型在我國(guó)商業(yè)銀行信用評(píng)價(jià)中的實(shí)用性，本文選取2014年在

3、A股上市的41家ST公司和的41家非ST公司作為樣本，根據(jù)這兩類上市公司2014年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和滬深兩地交易所2014年的歷史股價(jià)，運(yùn)用KMV模型進(jìn)行實(shí)證分析。實(shí)證結(jié)果證明修正后的KMV模型是適合我國(guó)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型。最后，文章根據(jù)之前的研究成果，為我國(guó)加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理提出了建議。
　　本文研究以KMV模型在我國(guó)的適用性為側(cè)重點(diǎn)，重點(diǎn)研究了KMV模型在商業(yè)銀行上市公司客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)管理。并且根據(jù)我國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系的特點(diǎn)對(duì)