國(guó)有控股證券公司治理研究——以CG公司為例.pdf

1、證券公司是資本市場(chǎng)的重要中介機(jī)構(gòu)，對(duì)資本市場(chǎng)乃至整個(gè)金融行業(yè)的發(fā)展都具有重要意義，我國(guó)證券公司大多來(lái)源于國(guó)有大型金融機(jī)構(gòu)的證券部或地方財(cái)政系統(tǒng)，雖然期間經(jīng)歷了證券公司綜合治理及一定程度的對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放，但時(shí)至今日，國(guó)有控股證券公司在我國(guó)證券行業(yè)仍具有極其重要的地位。
　　由于我國(guó)證券公司基本是在政府行為主導(dǎo)下產(chǎn)生的，而非市場(chǎng)選擇的結(jié)果，因此在公司治理機(jī)制上具有國(guó)有企業(yè)常見(jiàn)的弊端。本文以國(guó)有控股證券公司治理為研究對(duì)象，在進(jìn)行理論研究、

2、國(guó)內(nèi)外證券公司治理現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上，以CG證券公司的實(shí)例，提出了其在治理中存在的國(guó)有股比重過(guò)高、實(shí)際控制人越位管理、董事會(huì)內(nèi)部缺乏制衡、監(jiān)事會(huì)作用難以發(fā)揮、經(jīng)營(yíng)層考核有待完善、黨委與其他治理主體權(quán)力邊界有待厘清、授權(quán)體系有待完善等一系列問(wèn)題，這些問(wèn)題在國(guó)有控股證券公司中具有一定程度的普遍性。
　　公司治理是一個(gè)根本性的問(wèn)題，尤其是證券行業(yè)前十幾年的重大經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，幾十家公司破產(chǎn)，說(shuō)明在公司治理的問(wèn)題上我們還缺少經(jīng)驗(yàn)。所有這些教訓(xùn)都提

3、醒我們，公司治理是企業(yè)發(fā)展的頭等大事，是股東的根本利益所在，必須按照一手促發(fā)展、一手保安全的理念，堅(jiān)決地、不遺余力地搞好公司治理。
　　本論文建立在具有一定國(guó)有控股證券公司治理方面的工作經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，對(duì)國(guó)有重點(diǎn)金融企業(yè)控股平臺(tái)對(duì)旗下金融企業(yè)的管理模式具有一定程度的了解，通過(guò)參閱公司治理相關(guān)文獻(xiàn)、與國(guó)外證券公司治理方法對(duì)比等手段，提出了改進(jìn)我國(guó)國(guó)有控股證券公司治理水平的意見(jiàn)和建議。本文的貢獻(xiàn)體現(xiàn)在兩個(gè)方面，第一，目前關(guān)于國(guó)有控股證券