皇甫煤業(yè)集團(tuán)并購(gòu)方案設(shè)計(jì).pdf

1、2012年以來(lái)，國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期疲軟，煤炭行業(yè)下游需求不足，低價(jià)進(jìn)口煤和新建礦井產(chǎn)能釋放沖擊原有需求市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)供過(guò)于求、社會(huì)庫(kù)存高位徘徊、煤價(jià)急速下滑，煤炭行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，多數(shù)煤企經(jīng)營(yíng)困難，在政策的支持下，以并購(gòu)重組方式實(shí)現(xiàn)集約化發(fā)展成為一種行業(yè)共識(shí)。全國(guó)煤炭企業(yè)的共性困難也在皇甫煤業(yè)集團(tuán)發(fā)展舉步維艱中得到深刻體現(xiàn)?；矢γ簶I(yè)集團(tuán)位于鄂爾多斯盆地西南部，是國(guó)家十三個(gè)大型煤炭生產(chǎn)基地之一黃隴礦區(qū)的主要煤炭產(chǎn)銷(xiāo)企業(yè)，發(fā)展既受行業(yè)整體下滑

2、影響，又受企業(yè)客觀條件限制，在政策的支持引導(dǎo)和企業(yè)自身發(fā)展需求的雙重作用下，皇甫煤業(yè)具備以并購(gòu)方式實(shí)現(xiàn)集約化發(fā)展的基礎(chǔ)。并購(gòu)是企業(yè)重大經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)，涉及企業(yè)管理多學(xué)科內(nèi)容，并購(gòu)方案設(shè)計(jì)方式靈活、措施多樣，是一項(xiàng)復(fù)雜且風(fēng)險(xiǎn)大的工作。所以，以皇甫煤業(yè)集團(tuán)為主體，研究以并購(gòu)方式實(shí)現(xiàn)集約化發(fā)展，并提出具體的并購(gòu)方案是十分必要的。
　　本文回顧了國(guó)內(nèi)外并購(gòu)研究現(xiàn)狀，總結(jié)了并購(gòu)的概念、分析了并購(gòu)的動(dòng)機(jī)、介紹了并購(gòu)及評(píng)價(jià)相關(guān)理論。綜合運(yùn)用管理學(xué)方法

3、，從行業(yè)現(xiàn)狀、公司治理、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、研發(fā)、財(cái)務(wù)等方面對(duì)皇甫煤業(yè)集團(tuán)的內(nèi)外部環(huán)境進(jìn)行了深入剖析，找出其目前經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題和影響可持續(xù)發(fā)展的原因。在對(duì)皇甫煤業(yè)集團(tuán)分析的基礎(chǔ)上，通過(guò)定性分析和政策研讀，提出皇甫煤業(yè)集團(tuán)以并購(gòu)方式延伸產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)集約化發(fā)展是切實(shí)可行的。結(jié)合分析結(jié)果選定目標(biāo)企業(yè)，通過(guò)盡職調(diào)查和對(duì)目標(biāo)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、參股等情況的全面分析，從政策、風(fēng)險(xiǎn)、并購(gòu)后的優(yōu)勢(shì)和并購(gòu)虧損企業(yè)成功案例等方面判斷，皇甫煤業(yè)集團(tuán)并購(gòu)明華電力是可行的，結(jié)