領(lǐng)益科技借殼上市案例分析.pdf

1、江西財(cái)經(jīng)大摯J I A N G X IX l U N l V E R S I T YO FF I N A N C E ＆E C O N O M l C S論文題目( 中文)論文題目( 中文)作學(xué)校代碼密 級(jí)中圖分類號(hào)UD C碩士學(xué)位論文 M A S T E R D I S S E R T A T I O N申請(qǐng)學(xué)位 碩 士學(xué)科專業(yè) 金 融導(dǎo) 師 呂江林 教授二。一八年六月摘 要今年是改革開放4 0 周年，伴隨著政策的春風(fēng)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在這4

2、 0 年來取得了極大的發(fā)展和突破，無論天南海北、各行各業(yè)，都有大量民營(yíng)企業(yè)茁壯成長(zhǎng)，做大做強(qiáng)。不少民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)發(fā)展成為所在行業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的翹楚，在行業(yè)中具備了舉足輕重的地位。但是，從整體上看，民營(yíng)企業(yè)呈現(xiàn)出來的特征依舊是規(guī)模小、數(shù)量多、發(fā)展緩慢。究其原因，與我國(guó)金融發(fā)展不足、金融抑制導(dǎo)致的融資不暢通有很大關(guān)系。無論是在以銀行信貸為主的“間接融資”還是在以在證券市場(chǎng)發(fā)行新股為主的“直接融資”上，民營(yíng)企業(yè)目前都不具有優(yōu)勢(shì)，而通過企業(yè)間的并購(gòu)重組

3、，往往可以在較短的時(shí)問內(nèi)實(shí)現(xiàn)融資需求。然而，隨著2 0 1 6 年《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的修訂實(shí)施，企圖通過借殼走向上市的企業(yè)不得不面對(duì)這一“史上最嚴(yán)”借殼新規(guī)。2 0 1 8 年2 月更是出臺(tái)了I P O 被否企業(yè)三年內(nèi)不得通過借殼上市的規(guī)定。這些政策規(guī)定無疑加大了借殼上市的難度，對(duì)借殼上市企業(yè)和操作提出了更高的要求。本文圍繞領(lǐng)益科技借殼江粉磁材實(shí)現(xiàn)成功上市的案例，充分使用定性分析與定量分析相結(jié)合、橫向比較與縱向比較相結(jié)合等

4、多種分析方法進(jìn)行研究分析。首先對(duì)交易雙方的基本情況進(jìn)行了一個(gè)簡(jiǎn)要的概述，并針對(duì)交易的性質(zhì)進(jìn)行了界定。其次，從企業(yè)發(fā)展的自身需求及外部因素等多個(gè)角度對(duì)雙方進(jìn)行交易的原因進(jìn)行了分析，并分析了交易方案的設(shè)計(jì)、資產(chǎn)定價(jià)、股份發(fā)行及可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。在分析部分，重點(diǎn)從財(cái)務(wù)狀況、盈利狀況、風(fēng)險(xiǎn)因素和發(fā)展方向多個(gè)角度，有針對(duì)性地剖析了領(lǐng)益科技的企業(yè)質(zhì)量。通過歷年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的比較以及與同行業(yè)上市公司的比較，得出領(lǐng)益科技經(jīng)營(yíng)狀況良好，具備較好的發(fā)展趨勢(shì)。最后