Y公司股權(quán)制衡下的內(nèi)控有效性研究.pdf

1、內(nèi)部控制是由企業(yè)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層和全體員工實(shí)施的，旨在實(shí)現(xiàn)控制相關(guān)目標(biāo)的過程。健全有效的內(nèi)部控制有利于提高公司經(jīng)營(yíng)管理水平和風(fēng)險(xiǎn)防范能力。內(nèi)部控制的有效性取決于兩個(gè)方面:一方面是健全的公司內(nèi)部控制體系;另一方面是內(nèi)控制度體系在實(shí)施過程中發(fā)揮效力，即內(nèi)控制度設(shè)計(jì)有效性與執(zhí)行有效性。當(dāng)前文獻(xiàn)普遍認(rèn)為，內(nèi)部控制制度的健全性是內(nèi)部控制有效性的基礎(chǔ)和前提。
　　本文基于Y公司的案例研究了創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的股權(quán)制衡對(duì)內(nèi)部控制有效性產(chǎn)生的影響。研

2、究發(fā)現(xiàn)，Y公司內(nèi)部控制制度存在較為明顯的缺陷，但是公司這種較為特殊的股權(quán)制衡結(jié)構(gòu)在一定程度上彌補(bǔ)了內(nèi)部控制制度的健全性缺陷，公司的內(nèi)部控制有效性總體較好。本案例研究的理論啟示是，對(duì)于初始發(fā)展階段的企業(yè)，如果其股權(quán)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)股權(quán)制衡的特點(diǎn)，則內(nèi)部控制的健全性并非內(nèi)部控制有效性的必備條件。
　　本文還分析了創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)股權(quán)制衡對(duì)內(nèi)部控制有效性影響的機(jī)理。創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)均衡持股是一種上市公司特殊的股權(quán)結(jié)構(gòu)。創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)成員既是大股東，又是公司

3、高管，擔(dān)任公司關(guān)鍵的管理崗位。他們往往與公司大股東一樣，對(duì)公司未來具有共同的愿景和目標(biāo)，責(zé)任感強(qiáng)。通過由創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)成員實(shí)施對(duì)關(guān)鍵點(diǎn)（崗位）的控制，這種依托管理者的“人治”在一定程度上替代了制度化控制與流程化控制，促進(jìn)了有效內(nèi)控環(huán)境的形成，進(jìn)而提升了內(nèi)控有效性。這種通過創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)股權(quán)制衡促進(jìn)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)成員自覺性，進(jìn)而保障內(nèi)部控制有效性的管理方法存在著較為顯著的風(fēng)險(xiǎn)與缺陷，當(dāng)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)日趨復(fù)雜，管理層級(jí)不斷增加，僅僅依靠創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的“人治”將使

4、得公司出現(xiàn)越來越多的“關(guān)鍵點(diǎn)內(nèi)部控制缺位”，從而使得企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)顯著增加。因此，本文的觀點(diǎn)是即使當(dāng)前創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)股權(quán)制衡能夠保障內(nèi)部控制有效，這種效應(yīng)也是暫時(shí)的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照內(nèi)部控制指引的要求建立系統(tǒng)完善的內(nèi)部控制體系才是可持續(xù)發(fā)展的根本保障。
　　本文的創(chuàng)新之處主要表現(xiàn)為兩個(gè)方面:一是研究視角的創(chuàng)新。本文從創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)股權(quán)制衡的視角，探討了企業(yè)內(nèi)控有效性的形成機(jī)理，豐富了內(nèi)部控制研究文獻(xiàn)。二是新的研究發(fā)現(xiàn)，對(duì)當(dāng)前內(nèi)部控制理論進(jìn)行了拓展。