后危機(jī)時(shí)代我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證研究——基于我國(guó)11家上市銀行的分析.pdf

1、2008年席卷全球的金融危機(jī)最早始于美國(guó)，2007年4月美國(guó)第二大次級(jí)抵押貸款機(jī)構(gòu)向法院申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，金融危機(jī)的苗頭在美國(guó)初現(xiàn)，2008年9月伴隨著雷曼兄弟公司破產(chǎn)，危機(jī)迅速波及歐洲、亞洲等地區(qū)，在各國(guó)的金融機(jī)構(gòu)中蔓延，爆發(fā)了波及全球的金融危機(jī)。從2009年中期開始，經(jīng)過各國(guó)政府和經(jīng)濟(jì)體出臺(tái)的宏觀政策與措施，全球已經(jīng)度過金融危機(jī)的恐慌階段，進(jìn)入了“后危機(jī)時(shí)代”，在這一個(gè)階段，局部的危機(jī)仍然存在，如當(dāng)前歐洲各國(guó)面臨的歐債危機(jī)，使得許多歐洲

2、商業(yè)銀行面臨破產(chǎn)的危險(xiǎn)。相比歐洲商業(yè)銀行，我國(guó)商業(yè)銀行在新形勢(shì)下也面臨諸多沖擊，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的波動(dòng)、銀行收入的單一和銀行理財(cái)產(chǎn)品的泛濫使我國(guó)商業(yè)銀行涉足更高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，一旦負(fù)債無法償還，就會(huì)造成信用風(fēng)險(xiǎn)的放大效應(yīng)，因而新形勢(shì)下對(duì)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的管理提出了更為嚴(yán)格的要求。2010年巴塞爾協(xié)議Ⅲ的出臺(tái)也為銀行業(yè)的資本監(jiān)管、信用風(fēng)險(xiǎn)控制指明了一條道路，根據(jù)巴塞爾委員會(huì)的統(tǒng)計(jì)，在銀行所有風(fēng)險(xiǎn)中，信用風(fēng)險(xiǎn)約占全部風(fēng)險(xiǎn)的60％。
　　 本文主

3、要將圍繞著我國(guó)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)，回顧信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的歷史成因、管理方法與模型，探討巴塞爾Ⅲ對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，然后對(duì)后危機(jī)時(shí)代我國(guó)的商業(yè)銀行，包括國(guó)有股份制銀行、全國(guó)性股份制商業(yè)銀行以及城市商業(yè)銀行共11家上市銀行自身的信用風(fēng)險(xiǎn)抵御水平進(jìn)行測(cè)度分析，選取2008初至2012第三季度年共19個(gè)季度時(shí)間節(jié)點(diǎn)，通過KMV模型度量我國(guó)商業(yè)銀行自身的信用風(fēng)險(xiǎn)，通過設(shè)定銀行的違約點(diǎn)(DPT)得出11家銀行的違約距離(DD)與違約概率(EDF)，以

4、違約距離(DD)作為衡量信用風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，違約距離(DD)越大，則銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)就越低，銀行的信用水平就越高。通過研究發(fā)現(xiàn)我國(guó)銀行業(yè)的總體信用水平較高，面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)也較低，其中國(guó)有銀行的信用水平最高，其次是全國(guó)性股份制銀行，城市商業(yè)銀行與全國(guó)性股份制銀行較為接近。在此基礎(chǔ)上，本文構(gòu)建2008年至2012年銀行業(yè)的總體季度信用水平（以違約距離為衡量依據(jù)），再利用計(jì)量模型，引入貨幣流動(dòng)性(M2/GDP)、商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模(TA)、資產(chǎn)盈