基于分形分析的復(fù)旦人民幣匯率指數(shù)的實(shí)證研究.pdf

1、隨著科學(xué)技術(shù)的迅速發(fā)展，非線性科學(xué)已經(jīng)成為科學(xué)家們用來(lái)研究復(fù)雜性問(wèn)題的前沿科學(xué)?，F(xiàn)今的金融市場(chǎng)，由于各種數(shù)據(jù)如股票價(jià)格、匯率指數(shù)、黃金價(jià)格等每日的變化極其復(fù)雜，國(guó)內(nèi)外學(xué)者們開(kāi)始運(yùn)用非線性科學(xué)的理論和方法來(lái)探索這些數(shù)據(jù)自身的規(guī)律性，尋找對(duì)金融市場(chǎng)的預(yù)測(cè)方法。一些學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，金融數(shù)據(jù)的變化并不是無(wú)序的，其變化規(guī)律也不是隨機(jī)的，而是具有一定的相關(guān)性，所以尋找一種描述和預(yù)測(cè)金融市場(chǎng)變化規(guī)律的方法，對(duì)金融數(shù)據(jù)的變化做出更精確的估計(jì)和預(yù)測(cè)是至關(guān)重

2、要的。
　　匯率市場(chǎng)是金融市場(chǎng)不可或缺的重要組成部分，本文以非線性理論為基礎(chǔ)，把智能計(jì)算方法和分形理論應(yīng)用到匯率市場(chǎng)的研究中，對(duì)匯率指數(shù)的波動(dòng)特征進(jìn)行分析，測(cè)度匯率市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)大小，并對(duì)其運(yùn)行趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)。同時(shí)對(duì)預(yù)測(cè)效果進(jìn)行分析和比較。
　　本文結(jié)構(gòu)如下：
　　第一章介紹了本文的研究背景及意義、國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀及本文的研究?jī)?nèi)容，指出本文的創(chuàng)新之處。
　　第二章介紹了分形理論和分形分析方法。重點(diǎn)介紹了R/S分析法、DF

3、A分析法和MF-DFA分析法。
　　第三章運(yùn)用MF-DFA和多重分形譜方法，研究復(fù)旦人民幣匯率指數(shù)收益率序列的波動(dòng)特征，同時(shí)應(yīng)用VaR模型測(cè)度其風(fēng)險(xiǎn)大小。結(jié)果表明，復(fù)旦人民幣匯率指數(shù)收益率序列具有多重分形特征，且實(shí)際有效匯率的多重分形強(qiáng)度略高于名義有效匯率的多重分形強(qiáng)度。VaR模型適用于對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量，且發(fā)現(xiàn)，在不同的置信水平下，所得的VaR值不同，置信水平越高，所測(cè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)值越大。
　　第四章對(duì)復(fù)旦人民幣實(shí)際有效匯率指