國內(nèi)中小城商行市場風(fēng)險(xiǎn)的防范與管理.pdf

1、隨著我國利率與匯率市場化進(jìn)程的加快、商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)特別是表外業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大以及資產(chǎn)證券化試點(diǎn)工作的逐步推進(jìn)，我國商業(yè)銀行持有的交易性資產(chǎn)逐年增加，可以預(yù)見我國商業(yè)銀行將面臨越來越大的市場風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)一步提升我國商業(yè)銀行的市場風(fēng)險(xiǎn)管理水平顯得尤為重要。而就目前的市場風(fēng)險(xiǎn)研究成果來看，主要還是針對大型金融機(jī)構(gòu)和創(chuàng)新性金融工具，比如衍生產(chǎn)品等。從本輪金融危機(jī)的危害來看，主要的損失也是由前沿的金融產(chǎn)品引起。但由于我國銀行業(yè)的特殊性，受國家管控

2、較多，我國目前金融產(chǎn)品的創(chuàng)新相比國外還是不足，例如我國目前開展的衍生產(chǎn)品主要包括掉期、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、外匯遠(yuǎn)期等，而且必須申請到衍生產(chǎn)品牌照的機(jī)構(gòu)才有參與資格，即使參與，受限于市場規(guī)模和交易對手，業(yè)務(wù)規(guī)模也不會(huì)太大，而期貨等業(yè)務(wù)大部分商業(yè)銀行就更沒有參與的資格。相比國有銀行和股份制銀行，城商行在公司治理、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面起步較晚，無論從政策制定還是風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管上都還存在一定不足。雖然大部分城商行已經(jīng)建立起了相對完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，全面風(fēng)險(xiǎn)管理也

3、逐步開展，但無論從風(fēng)險(xiǎn)管理細(xì)分還是軟硬件支持上都與先進(jìn)銀行存在不小差距。目前關(guān)于市場風(fēng)險(xiǎn)管理的文獻(xiàn)很多，多關(guān)注數(shù)量方法的研究，例如關(guān)于VAR方法的研究，即使有關(guān)于市場風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容也多針對整個(gè)銀行業(yè)泛泛而談。本文把關(guān)注的重點(diǎn)集中在中小城商行這一群體，他們特殊的地位(資產(chǎn)規(guī)模相對較小、公司治理能力薄弱、與國有銀行、股份制銀行相比有全方位的差距)決定了其市場風(fēng)險(xiǎn)管理的特殊性，本文旨在通過分析國內(nèi)銀行的市場風(fēng)險(xiǎn)影響因素，找到具有國內(nèi)中小城商行