2023年全國碩士研究生考試考研英語一試題真題(含答案詳解+作文范文)_第1頁
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文檔簡介

1、20世紀(jì)90代一系列銀行危機(jī)及2008年全球金融危機(jī)使商業(yè)銀行公司治理的重要性更為凸顯。對(duì)商業(yè)銀行公司治理問題的研究隨之不斷深入,但理論出發(fā)點(diǎn)的不同將帶來截然不同的研究結(jié)論。本文的核心觀點(diǎn)是“商業(yè)銀行利益相關(guān)者共同治理有利于提升經(jīng)營績效”,文章對(duì)該觀點(diǎn)進(jìn)行了嚴(yán)格的理論分析和實(shí)證檢驗(yàn)。
  在理論層面上,首先梳理了國內(nèi)外相關(guān)研究成果,將商業(yè)銀行利益相關(guān)者界定為:股東、債權(quán)人、獨(dú)立董事、高管和員工以及政府。接著分析了商業(yè)銀行治理的特殊

2、性,將銀行“股東至上”治理模式和“利益相關(guān)者”治理模式進(jìn)行對(duì)比分析,揭示了“股東至上”治理模式的不足和利益相關(guān)者理論與商業(yè)銀行治理的理論契合,分析了利益相關(guān)者共同治理提升銀行績效的參與路徑和作用機(jī)理。在對(duì)此路徑進(jìn)行闡述時(shí),考慮到商業(yè)銀行利益相關(guān)者治理的新趨勢,在以下方面做了新的探索:
  一是將機(jī)構(gòu)投資者參與銀行治理單獨(dú)進(jìn)行研究。之前的研究大都將機(jī)構(gòu)投資者默認(rèn)為股東治理的一部分,并沒有將其區(qū)分出來。但2010年以來我國政府引導(dǎo)銀行

3、業(yè)進(jìn)行“財(cái)務(wù)重組—戰(zhàn)略引資—公開上市”的全新改革模式,這種發(fā)展策略的推行吸引了大量機(jī)構(gòu)投資者投資銀行業(yè),已逐漸成為我國銀行公司治理改革的關(guān)鍵措施。針對(duì)上述新趨勢,將機(jī)構(gòu)投資者從股東治理中分離出來,重視機(jī)構(gòu)投資者治理不可或缺的重要作用是本文結(jié)合當(dāng)下治理形勢進(jìn)行的第一項(xiàng)改進(jìn)。
  二是突出獨(dú)立董事在銀行治理中發(fā)揮的作用。本文分析認(rèn)為在銀行中最有可能代表中小股東和債權(quán)人利益的就是獨(dú)立董事,獨(dú)立董事通過參與銀行決策,對(duì)董事會(huì)進(jìn)行監(jiān)督來發(fā)揮

4、這種作用。在研究獨(dú)立董事參與治理對(duì)銀行績效的影響時(shí),對(duì)該問題進(jìn)行研究時(shí),僅僅考慮獨(dú)立董事規(guī)模占比等數(shù)據(jù)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。因此,本文加入獨(dú)立董事在年齡、性別、學(xué)歷、專業(yè)、職業(yè)背景、任期以及兼職數(shù)等方面的異質(zhì)性探討,試圖更全面分析獨(dú)立董事參與銀行治理并提升績效的機(jī)制。同時(shí),將獨(dú)立董事作為債權(quán)人的代理人有效解決了債權(quán)人治理在實(shí)證研究中難以量化的問題。
  三是探索構(gòu)建了有助于銀行經(jīng)營績效提升的利益相關(guān)者共同治理理論分析框架。主要包含以下四個(gè)

5、方面的內(nèi)容:(1)利益相關(guān)者理論與商業(yè)銀行公司治理的契合性分析;(2)商業(yè)銀行利益相關(guān)者的定義及界定;(3)商業(yè)銀行利益相關(guān)者治理對(duì)經(jīng)營績效的影響分析;(4)商業(yè)銀行利益相關(guān)者治理的合作博弈分析。得出了“商業(yè)銀行利益相關(guān)者治理有利于經(jīng)營績效提升”結(jié)論。
  在實(shí)證層面上,本文循序漸進(jìn)地對(duì)“利益相關(guān)者共同治理能夠提升銀行績效”的觀點(diǎn)作實(shí)證檢驗(yàn)。首先通過回歸分析提取出對(duì)銀行績效產(chǎn)生顯著正向影響的指標(biāo)本文將其定義為有效利益相關(guān)者治理指標(biāo)

6、,通過主成分分析得到可以揭示有效治理指標(biāo)之間相關(guān)關(guān)系和內(nèi)部結(jié)構(gòu)的兩個(gè)利益相關(guān)者綜合治理指標(biāo),分別是不考慮銀行監(jiān)管的綜合治理指標(biāo)G和考慮銀行監(jiān)管的綜合治理指標(biāo)G*。將二者分別對(duì)績效進(jìn)行回歸后結(jié)果顯示,利益相關(guān)者共同治理有助于銀行績效的提升。考慮銀行監(jiān)管的綜合治理指標(biāo)對(duì)銀行績效的系數(shù)值增大,說明銀行監(jiān)管的加入有利于銀行績效的進(jìn)一步提升,這與文章合作博弈分析結(jié)論相契合。進(jìn)一步將有效利益相關(guān)者治理指標(biāo)的回歸系數(shù)值與綜合治理指標(biāo)的系數(shù)值進(jìn)行對(duì)比后

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