我國(guó)商業(yè)銀行價(jià)值研究——基于利益相關(guān)者理論視角.pdf

1、作為支持社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融部門，商業(yè)銀行的地位日益重要。但是同時(shí)作為盈利性部門的市場(chǎng)化企業(yè)，商業(yè)銀行必然面臨日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。商業(yè)銀行也就日益關(guān)注自身的盈利能力，或者說(shuō)自身的價(jià)值創(chuàng)造能力。但是目前的研究顯示，世界范圍內(nèi)的商業(yè)銀行都存在著價(jià)值經(jīng)營(yíng)低效問(wèn)題。國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)這一問(wèn)題展開了大量研究，探討導(dǎo)致商業(yè)銀行價(jià)值經(jīng)營(yíng)低效的因素，但是仍未形成統(tǒng)一、系統(tǒng)的觀點(diǎn)，商業(yè)銀行仍存在著X低效問(wèn)題。 在商業(yè)銀行價(jià)值影響因素研究不斷深入的同時(shí)，自

2、20世紀(jì)60年代，利益相關(guān)者理論迅速興起，并得到了學(xué)術(shù)界和實(shí)業(yè)界的廣泛認(rèn)可。利益相關(guān)者理論認(rèn)為利益相關(guān)者也是企業(yè)的資源投入者，參與創(chuàng)造了企業(yè)價(jià)值，并從不同程度上承擔(dān)了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，因此企業(yè)應(yīng)通過(guò)關(guān)注利益相關(guān)者來(lái)獲得更高更穩(wěn)定的長(zhǎng)期價(jià)值。因此這一理論也可以很好地解釋商業(yè)銀行的價(jià)值創(chuàng)造問(wèn)題。然而隨著利益相關(guān)者相關(guān)研究的進(jìn)展，利益相關(guān)者利益目標(biāo)多元化問(wèn)題始終困擾該理論在實(shí)踐中的應(yīng)用。從而該理論在理論思想框架上得到了社會(huì)廣泛支持，但卻缺乏實(shí)際應(yīng)用

3、性。 目前對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，一方面隨著2006年12月中國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)對(duì)外全面開放，我國(guó)商業(yè)銀行已經(jīng)面對(duì)日益激烈的國(guó)外同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)；另一方面由美國(guó)次級(jí)債危機(jī)引發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)衰退引起世界范圍內(nèi)對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)合理性的質(zhì)疑。如何協(xié)調(diào)商業(yè)銀行自我價(jià)值與利益相關(guān)者利益也就成為了目前最重要的問(wèn)題之一。而這一問(wèn)題在原有“股東財(cái)富”視角下已經(jīng)難以解決，“股東價(jià)值”運(yùn)動(dòng)之父杰克·韋爾奇等實(shí)業(yè)界、學(xué)術(shù)界學(xué)者都開始就股東中心經(jīng)營(yíng)原則進(jìn)行反思。美國(guó)國(guó)際集團(tuán)(AI

4、G)和法國(guó)興業(yè)銀行的激勵(lì)計(jì)劃先后受到世界范圍的指責(zé)，必然影響其遠(yuǎn)期價(jià)值目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)?？梢哉f(shuō)，我國(guó)商業(yè)銀行要把握時(shí)機(jī)取得世界范圍的成功就必須率先完成對(duì)利益相關(guān)者理論與商業(yè)銀行價(jià)值經(jīng)營(yíng)的統(tǒng)一，并從現(xiàn)實(shí)中加以應(yīng)用實(shí)踐。 本文從這一問(wèn)題出發(fā)，研究利益相關(guān)者理論與商業(yè)銀行價(jià)值經(jīng)營(yíng)的有效結(jié)合。首先，本文從利益相關(guān)者的投入能為商業(yè)銀行帶來(lái)價(jià)值產(chǎn)出為切入點(diǎn)，結(jié)合柯布道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)，逐步分析研究商業(yè)銀行利益相關(guān)者的投入產(chǎn)出關(guān)系、滿足投入關(guān)系、價(jià)值

5、創(chuàng)造過(guò)程、價(jià)值缺失原因以及價(jià)值優(yōu)化分析。其次，在現(xiàn)有會(huì)計(jì)體系下，研究利益相關(guān)者視角下商業(yè)銀行價(jià)值評(píng)估的異同，并構(gòu)建能夠比較有效解釋利益相關(guān)者價(jià)值結(jié)構(gòu)的商業(yè)銀行價(jià)值評(píng)估模型。最后，采用以時(shí)間序列＼截面數(shù)據(jù)模型方法為主的研究方法，分析驗(yàn)證我國(guó)商業(yè)銀行利益相關(guān)者的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，并給出相應(yīng)對(duì)策建議。 本文研究分別在研究視角、研究?jī)?nèi)容、研究方法上均具有一定的創(chuàng)新之處，同時(shí)由于本文僅是對(duì)商業(yè)銀行利益相關(guān)者價(jià)值研究的初步探討，由于在篇幅、數(shù)據(jù)等方