基于量化指標(biāo)分析的資金流量統(tǒng)計(jì)方法研究.pdf

1、在全球經(jīng)濟(jì)低迷的市場環(huán)境下，量化投資分析給投資者一種新的希望，對于非有效的中國股票市場來說，隨著股指期貨、融資融券等投資品的快速發(fā)展，僅僅以主觀判斷為決策手段的投資方法已無法滿足投資者的決策需求。利用量化統(tǒng)計(jì)分析工具結(jié)合各種股票指標(biāo)，對股票的收益率進(jìn)行相關(guān)性分析，以獲得最大收益。
　　 本文在國內(nèi)外的現(xiàn)有文獻(xiàn)研究的基礎(chǔ)上，以歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)采用不同的股票技術(shù)指標(biāo)，并結(jié)合廣義非線性相關(guān)系數(shù)理論，從概率上分析各個(gè)指標(biāo)對不同股票的顯性作

2、用，利用同一指標(biāo)的不同參數(shù)對個(gè)股歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行擬合優(yōu)化，最后獲得個(gè)股最優(yōu)指標(biāo)參數(shù)。沒有一個(gè)指標(biāo)可以做到100％準(zhǔn)確預(yù)測個(gè)股的走勢，所以本文采用不同的參數(shù)下買入賣出的虧盈次數(shù)作為有效性測度指標(biāo)，并得出總收益最大化時(shí)的指標(biāo)參數(shù)。文章通過不同板塊來分析各種因子的相對有效性，并確定不同板塊的最佳技術(shù)指標(biāo)組合。
　　 止損與止盈是股市永恒不變的話題，對于量化投資分析來說，止損策略一般作為輔助型策略運(yùn)用在很多策略框架體系中，需要止損的原因有兩

3、方面，其一是主觀決策失誤，二是客觀的情況變化。當(dāng)價(jià)格走向與預(yù)期背離時(shí)，配合反轉(zhuǎn)型策略，當(dāng)反轉(zhuǎn)型策略判斷錯(cuò)誤時(shí)，應(yīng)立即止損出局。不同的指標(biāo)在不同的歷史年份所對應(yīng)的最佳指標(biāo)是不同的，也就是說不同的指標(biāo)在不同的時(shí)期內(nèi)其有效性可能會隨著時(shí)間而衰減。因此本文利用樣本內(nèi)數(shù)據(jù)選擇最優(yōu)指標(biāo)參數(shù)并利用樣本外數(shù)據(jù)檢查指標(biāo)的適用性。
　　 文章在對傳統(tǒng)資金計(jì)量方法存在的局限性進(jìn)行探討時(shí)，發(fā)現(xiàn)目前各大證券公司在用的以委買委賣為資金流入流出為計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)的資