基于移動(dòng)平均線的趨勢跟蹤交易策略研究.pdf

1、算法交易（廣義）經(jīng)過了三十多年的發(fā)展，現(xiàn)在歐美國家金融市場已得到廣泛應(yīng)用。算法交易分為決策算法和執(zhí)行算法。決策算法主要是解決何時(shí)買（賣）以及買（賣）什么的問題，而執(zhí)行算法主要是解決如何買（賣）的問題。本文主要研究對象是決策算法中的一種典型的策略——趨勢跟蹤策略。趨勢跟蹤這一技術(shù)交易策略在國內(nèi)外都得到了充分的研究和應(yīng)用，并被證明其有效性。
　　本文首先對算法交易的背景及概念做了系統(tǒng)介紹后，詳細(xì)分析了典型的決策算法交易模型，為后文的模

2、型設(shè)計(jì)做了鋪墊。然后，利用自相關(guān)系數(shù)的分析，發(fā)現(xiàn)滬深300指數(shù)在中短期的持續(xù)性和長期的均值回歸特征。本文以滬深300指數(shù)十年的交易數(shù)據(jù)作為標(biāo)的進(jìn)行階段的以及全程的回測，對以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的傳統(tǒng)的趨勢跟蹤策略進(jìn)行分析，對比了簡單移動(dòng)平均線和指數(shù)移動(dòng)平均線在這一策略中應(yīng)用的效果，發(fā)現(xiàn)經(jīng)過指數(shù)平滑的移動(dòng)平均線比簡單移動(dòng)平均線更有效。之后在傳統(tǒng)策略的基礎(chǔ)上進(jìn)行改進(jìn)，加入了止損規(guī)則和倉位控制規(guī)則。倉位控制是通過經(jīng)處理的均線差值所蘊(yùn)含的趨勢強(qiáng)度進(jìn)行