基于趨勢(shì)跟蹤思維的交易系統(tǒng)研究與設(shè)計(jì).pdf

1、如何讓金融交易變得更加科學(xué)?這是投資人一直探索的問題。交易系統(tǒng)以其客觀性，完整性和可重復(fù)性的特點(diǎn)，無(wú)疑是當(dāng)前最具科學(xué)性的交易方式。在西方發(fā)達(dá)金融市場(chǎng)，幾乎所有的投資經(jīng)理都在使用交易系統(tǒng)進(jìn)行金融交易和資產(chǎn)管理。最近幾年，交易系統(tǒng)在國(guó)內(nèi)也逐漸成為熱點(diǎn)。
　　 從高度隨機(jī)的證券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)中尋找非隨機(jī)部分，是構(gòu)建交易系統(tǒng)的基礎(chǔ)。眾多學(xué)者的研究指出：證券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)存在持久性特征，也即長(zhǎng)期記憶性。價(jià)格通常會(huì)沿著一個(gè)方向運(yùn)動(dòng)一段時(shí)間，直到

2、它改變運(yùn)動(dòng)方向。而一旦改變方向，價(jià)格又將在另一方向上持續(xù)運(yùn)動(dòng)。這就是投資實(shí)務(wù)界通常所說的價(jià)格波動(dòng)的趨勢(shì)性：一段時(shí)間內(nèi)，價(jià)格波動(dòng)表現(xiàn)為一種持續(xù)的方向性。趨勢(shì)的客觀存在為投資人捕捉市場(chǎng)盈利機(jī)會(huì)指明了方向。
　　 本文對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的持久性特征進(jìn)行實(shí)證分析，詳細(xì)闡述了長(zhǎng)久以來(lái)大量投資人所推崇的并在實(shí)踐中反復(fù)證明的趨勢(shì)跟蹤交易思維。移動(dòng)平均線的計(jì)算過程對(duì)趨勢(shì)的兩個(gè)基本構(gòu)成因素：確定的方向和持續(xù)時(shí)間有著明確體現(xiàn)，可實(shí)現(xiàn)有效跟蹤市場(chǎng)

3、方向。因此，本文使用移動(dòng)平均線的改進(jìn)一自適應(yīng)移動(dòng)平均線，作為跟蹤趨勢(shì)的基本模型，并經(jīng)改進(jìn)后設(shè)計(jì)交易信號(hào)。筆者把上述模型編譯為計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)雛形，探索交易系統(tǒng)的有效參數(shù)區(qū)間和最佳參數(shù)值，合成有效買賣信號(hào)，從而建立交易系統(tǒng)。
　　 在此基礎(chǔ)上，本文使用上海綜合指數(shù)和深圳綜合指數(shù)的行情數(shù)據(jù)，對(duì)交易系統(tǒng)分別進(jìn)行全程和分階段的測(cè)試，并對(duì)系統(tǒng)發(fā)出的若干具體交易進(jìn)行單筆分析。在總計(jì)長(zhǎng)達(dá)近二十年的測(cè)試時(shí)間中，交易系統(tǒng)在滬深兩市都獲取了高于市場(chǎng)平