基于信息準則的連漲連跌收益率變結(jié)構(gòu)研究.pdf

1、變點問題作為統(tǒng)計推斷的一個重要方向，正在受到越來越廣泛的關(guān)注與研究。隨著對變點問題理論研究的不斷深入，變點問題的應(yīng)用研究也得到了極大的擴展。變點問題不僅應(yīng)用于工業(yè)中的質(zhì)量檢測問題，已經(jīng)擴展到氣象、金融、計算機等領(lǐng)域中，得到了許多研究成果。變點問題在金融領(lǐng)域有許多應(yīng)用，例如金融危機傳染的研究、股市波動率變化的影響、股市政策效應(yīng)的研究等。
　　本文主要針對變點問題在股票市場收益率問題方面進行分析。研究的對象為股票的連漲連跌收益率，與股

2、票的日收益率不同，連漲連跌收益率揭示了關(guān)于收益率漲與跌的一些結(jié)論。全文內(nèi)容安排如下，共分四章進行介紹。
　　第一章主要介紹了變點問題的研究現(xiàn)狀與變點問題在金融領(lǐng)域的一些研究成果，并闡述了本文采用連漲連跌收益率并結(jié)合信息準則，進行變點統(tǒng)計推斷的原因與研究目的。
　　第二章主要介紹了Schwarz信息準則(SIC)的相關(guān)內(nèi)容，以及連漲連跌收益率能采用SIC進行變點推斷的原理與方法。連漲連跌收益率服從Gamma分布，采用SIC方法

3、可以快速準確的進行交點檢測
　　第三章主要為實證研究，詳細介紹了采用SIC對中國上證綜指1992.5.21至2015.5.31這段時間內(nèi)的連漲連跌收益率的變點分析。通過對連漲收益率與連跌收益率的變點位置與實際相結(jié)合，研究了影響中國股市變化的政策原因;并通過分析連漲連跌收益率變點位置的不對稱性，得出連漲連跌收益率之間有著復(fù)雜的相關(guān)關(guān)系，表明中國股市不符合有效市場假說的，關(guān)于收益率的隨機游動假說。
　　第四章為結(jié)論，總結(jié)了本文的