利率市場(chǎng)化下農(nóng)村商業(yè)銀行存款定價(jià)能力研究——基于C農(nóng)商行的實(shí)證分析.pdf

1、中國(guó)自1996年開始利率市場(chǎng)化改革以來(lái)，已經(jīng)有將近20年歷程。近年來(lái)，中國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程步伐加快，特別是自中國(guó)貸款利率實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化后，隨著銀行定價(jià)能力的提高，對(duì)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的適應(yīng)能力不斷增強(qiáng)，2015年伴隨存款保險(xiǎn)制度的推出，存款利率市場(chǎng)化也取得了里程碑似的成就。另一方面，中國(guó)金融制度改革不斷推進(jìn)，金融市場(chǎng)化程度不斷加深，對(duì)當(dāng)前二元金融體系來(lái)說(shuō)具有深刻的意義，特別是近幾年隨著農(nóng)村信用社改革的推進(jìn)，農(nóng)村金融市場(chǎng)涌現(xiàn)出以農(nóng)村商業(yè)銀行為代表

2、的一批資金實(shí)力強(qiáng)、服務(wù)能力高、地區(qū)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)較大的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。利率市場(chǎng)化進(jìn)程進(jìn)入存款利率市場(chǎng)化階段后，對(duì)農(nóng)村商業(yè)銀行等農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)既是機(jī)遇又是挑戰(zhàn)，當(dāng)前形勢(shì)下，農(nóng)村商業(yè)銀行如何應(yīng)對(duì)當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，如何認(rèn)識(shí)當(dāng)前存款定價(jià)與農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)展的關(guān)系，如何提升農(nóng)村商業(yè)銀行在當(dāng)前金融生態(tài)環(huán)境下的競(jìng)爭(zhēng)力，這些問(wèn)題對(duì)農(nóng)村商業(yè)銀行的發(fā)展具有重要意義。
　　鑒于此，本文基于利率決定理論、商業(yè)銀行公司治理理論及商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)理論對(duì)利率市場(chǎng)化背景下

3、農(nóng)村商業(yè)銀行的存款定價(jià)問(wèn)題進(jìn)行研究，從存款定價(jià)與銀行競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)系出發(fā)，選擇以Klien-Monti和Ho-Saunders做市商模型為基礎(chǔ)設(shè)計(jì)農(nóng)村商業(yè)銀行存款定價(jià)影響因素分析變量及存款定價(jià)能力模型。
　　為進(jìn)一步聯(lián)系理論，在實(shí)證研究中，本文以C農(nóng)商行為案例，圍繞農(nóng)商行存款定價(jià)管理現(xiàn)狀，研究其存款定價(jià)影響因素的表現(xiàn)及存款定價(jià)能力評(píng)估等問(wèn)題。經(jīng)過(guò)分析得出關(guān)于農(nóng)村商業(yè)銀行存款定價(jià)中的三大問(wèn)題及結(jié)論:
　　其一，農(nóng)村商業(yè)銀行的公司化

4、治理結(jié)構(gòu)有利于構(gòu)建權(quán)利均衡、職能明晰的存款定價(jià)管理體系，有利于采用先進(jìn)的存款定價(jià)管理辦法，對(duì)農(nóng)村商業(yè)銀行存款定價(jià)效果有積極的促進(jìn)作用。但不足之處在于下級(jí)獲得的存款定價(jià)權(quán)力有限，不能發(fā)揮市場(chǎng)一線部門對(duì)市場(chǎng)敏感性的調(diào)整能力，制約了對(duì)客服務(wù)能力的提升，因此存款定價(jià)決策并未完成向精準(zhǔn)型差別化定價(jià)決策的轉(zhuǎn)型。
　　其二，在C農(nóng)商行存款定價(jià)的影響因子中，顯著性影響因素應(yīng)為費(fèi)用性因子、盈利性因子、政策性因子和安全性因子，而流動(dòng)性指標(biāo)、成本收入比

5、及通貨膨脹水平不是影響C農(nóng)商行存款定價(jià)的顯著性變量。因此，C農(nóng)商行的存款定價(jià)決策是基于“成本性、盈利性、安全性、政策性”的考慮，外部因素中僅基準(zhǔn)利差水平會(huì)對(duì)其產(chǎn)生影響。從存款定價(jià)決策表現(xiàn)來(lái)看，C農(nóng)商行更傾向于“高價(jià)”爭(zhēng)取儲(chǔ)蓄期較長(zhǎng)、較為忠誠(chéng)的客戶。其差別化定價(jià)策略不夠精細(xì)。
　　其三，存款定價(jià)影響因素的優(yōu)質(zhì)評(píng)價(jià)與存款定價(jià)能力的優(yōu)質(zhì)評(píng)價(jià)是正相關(guān)關(guān)系，兩者的分析結(jié)果具有一致性，但兩者的評(píng)價(jià)目標(biāo)不同。存款定價(jià)能力評(píng)價(jià)側(cè)重于分析提升存款定

6、價(jià)能力的著力點(diǎn)，可直接為C農(nóng)商行提升存款定價(jià)能力服務(wù);而后者側(cè)重于對(duì)影響因素與存款定價(jià)決策效果的關(guān)系、影響因素特征、及對(duì)問(wèn)題解釋的貢獻(xiàn)度分析，是存款定價(jià)決策效果與影響因素變化情況的比較。
　　基于上訴觀點(diǎn)，本文認(rèn)為，農(nóng)商銀行可著力從提升服務(wù)能力，加強(qiáng)客戶價(jià)值培養(yǎng)，實(shí)施精準(zhǔn)型差別化存款定價(jià)策略以及促進(jìn)金融創(chuàng)新等方面采取行動(dòng)提升存款定價(jià)能力。
　　本文的研究基于金融理論與實(shí)證，在對(duì)存款定價(jià)及商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)研究領(lǐng)域有兩方面的主要貢獻(xiàn)

7、和創(chuàng)新性:
　　其一，將利率決定理論與銀行公司化治理、商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)相結(jié)合，深層次剖析了存款定價(jià)與農(nóng)村商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理、利率風(fēng)險(xiǎn)管理、銀行治理目標(biāo)等的關(guān)系，在理論指導(dǎo)下分析存款定價(jià)的影響因素，設(shè)計(jì)存款定價(jià)能力模型。這一研究?jī)?nèi)容在當(dāng)前關(guān)于商業(yè)銀行存款定價(jià)的研究中較為重要，許多研究側(cè)重于存款定價(jià)理論、方法、模型或影響因素的研究，但較少有研究將存款定價(jià)研究的內(nèi)容與商業(yè)銀行的治理目標(biāo)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)需求聯(lián)系起來(lái)，因此，本文的研究在理論基

8、礎(chǔ)上豐富了實(shí)證研究的內(nèi)容，對(duì)農(nóng)商行的戰(zhàn)略布局具有參考性。
　　其二，本文是以農(nóng)村商業(yè)銀行為對(duì)象進(jìn)行的存款定價(jià)研究。在國(guó)內(nèi)研究農(nóng)村商業(yè)銀行的文獻(xiàn)中，對(duì)于農(nóng)村商業(yè)銀行股份制改革、制度設(shè)計(jì)、金融創(chuàng)新、參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的特殊性等命題有諸多討論，而將存款定價(jià)與農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)展相聯(lián)系的文獻(xiàn)較少。事實(shí)上，農(nóng)村商業(yè)銀行是股份制商業(yè)銀行，按公司化治理結(jié)構(gòu)運(yùn)行，從管理來(lái)看與普通商業(yè)銀行并沒有太大差別，依然能采用商業(yè)銀行公司化治理中的先進(jìn)結(jié)構(gòu)和模式。但是農(nóng)