存款利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響.pdf

1、利率是金融市場(chǎng)的“價(jià)格”,長(zhǎng)期以來主流經(jīng)濟(jì)學(xué)家們都在呼吁利率市場(chǎng)化,由市場(chǎng)來決定利率,以適應(yīng)我國(guó)市場(chǎng)化的經(jīng)濟(jì)體制。自1993年利率市場(chǎng)化改革拉開帷幕,到2015年10月24日央行放開存款利率管制,我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革歷經(jīng)了20余年,迎來了新的時(shí)代。利率市場(chǎng)化具有儲(chǔ)蓄效應(yīng)、投資效應(yīng)、金融深化效應(yīng),能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),但同時(shí)存款利率市場(chǎng)化會(huì)壓縮商業(yè)銀行的存貸利差,加劇銀行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。這一背景下,商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)發(fā)生

2、變化,進(jìn)而改變銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平,影響商業(yè)銀行甚至金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。因此,研究存款利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響具有現(xiàn)實(shí)意義。
　　本文的主線是研究存款利率市場(chǎng)化導(dǎo)致的存貸利差變化和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度變化對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響。文章在梳理相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上闡述了金融抑制與金融深化理論、金融約束論、波特的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)理論和商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)之間的關(guān)系。在存款利率市場(chǎng)化的條件下,商業(yè)銀行存貸利差進(jìn)一步縮窄,銀行業(yè)市場(chǎng)集中度明顯下降,商業(yè)銀行的

3、不良貸款率有所提高。實(shí)證中選取了我國(guó)16家上市銀行為樣本,處理了2010-2015年間各銀行與宏觀經(jīng)濟(jì)的半年度和年度數(shù)據(jù),相關(guān)檢驗(yàn)后最終選擇了個(gè)體固定效應(yīng)模型,并將這16家銀行分為國(guó)有銀行、股份制銀行和城市商業(yè)銀行三類分別進(jìn)行回歸估計(jì)。實(shí)證結(jié)果顯示:當(dāng)選用不良貸款率作為被解釋變量時(shí),存款利率市場(chǎng)化、存貸利差縮窄和銀行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇都是使商業(yè)銀行不良貸款率升高的重要因素,且對(duì)股份制銀行的不良貸款率影響最大;選用資本充足率為被解釋變量時(shí),只