信貸決策與銀行績(jī)效的影響因素研究.pdf

1、在信息非對(duì)稱的資本市場(chǎng)中,信貸決策是商業(yè)銀行控制貸款風(fēng)險(xiǎn)的一種手段,也是商業(yè)銀行進(jìn)行資產(chǎn)管理、提升經(jīng)營(yíng)績(jī)效和維持自身競(jìng)爭(zhēng)地位的一項(xiàng)核心業(yè)務(wù)。因此,對(duì)信貸決策與績(jī)效影響因素的研究是銀行實(shí)務(wù)界和學(xué)術(shù)界關(guān)注的焦點(diǎn)問題之一。
　　本文基于新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)、法和金融、不完全合約等理論研究了商業(yè)銀行的信貸決策行為,探討中國(guó)新興加轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)中的制度環(huán)境如何影響信貸決策,并由此討論商業(yè)銀行的績(jī)效。研究的基本思路是,信貸決策不僅受到不確定性因素和融資企業(yè)

2、非對(duì)稱信息的約束,而且還要受到新興加轉(zhuǎn)軌的制度約束。因此,應(yīng)該從中國(guó)新興加轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)的制度特征來考察商業(yè)銀行的信貸決策,并據(jù)此解釋信貸配給現(xiàn)象和貸款利率定價(jià)問題。
　　本文的主要研究?jī)?nèi)容和觀點(diǎn)包括:
　　(一)本文對(duì)制度環(huán)境影響商業(yè)銀行信貸決策和績(jī)效的機(jī)理進(jìn)行了理論建模和比較靜態(tài)分析,推算出非對(duì)稱信息的資本市場(chǎng)中銀行與融資企業(yè)之間的次優(yōu)貸款合約,并著重討論了名義收益權(quán)的實(shí)施強(qiáng)度、抵押權(quán)的實(shí)施強(qiáng)度和法律執(zhí)行效率對(duì)信貸審批、貸款利

3、率和績(jī)效的影響。理論演繹表明:信貸配給是商業(yè)銀行和融資企業(yè)之間因存在非對(duì)稱信息和道德風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的一種均衡現(xiàn)象;當(dāng)商業(yè)銀行面臨的信貸環(huán)境惡化時(shí),企業(yè)從商業(yè)銀行獲得貸款的難度增加,信貸配給現(xiàn)象更為嚴(yán)重;隨著信貸環(huán)境的改善,信貸配給現(xiàn)象減緩,貸款利率提高,銀行的績(jī)效提升。
　　(二)本文基于我國(guó)商業(yè)銀行的信貸微觀數(shù)據(jù),利用Probit模型、Logit模型和Heckman兩步法等計(jì)量手段,實(shí)證考察了商業(yè)銀行信貸決策的影響因素,并重點(diǎn)檢驗(yàn)了

4、產(chǎn)業(yè)政策指導(dǎo)這種政府間接干預(yù)對(duì)貸款利率定價(jià)和信貸審批的影響。經(jīng)驗(yàn)研究證實(shí):(1)產(chǎn)業(yè)政策指導(dǎo)這種政府間接干預(yù)對(duì)銀行的信貸審批以及貸款利率定價(jià)均具有顯著影響。相比較而言,重點(diǎn)支持類的企業(yè)要比一般支持類和限制類的企業(yè)更容易獲得銀行貸款,并且貸款利率也較低;(2)商業(yè)銀行的信貸決策并不存在企業(yè)的所有權(quán)歧視;(3)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模既影響信貸審批,也影響貸款利率定價(jià)。
　　(三)本文基于我國(guó)上市商業(yè)銀行的面板數(shù)據(jù),在測(cè)算出銀行績(jī)效、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平